Структура документа
View explanations
Связанный документы
Отметки документа
Консолидированный публикации
Вернуться назад - Оригинал
- ●
- Английский
- ●
- Русский
- ●
- Параллельно Английский
- ●
- Параллельно Русский
- ●
- Параллельно Английский - Русский
Консолидированная версия (01/11/2023 - 16/11/2023)
LAW OF GEORGIA
ON FUNDED PENSION
Chapter I – General Provisions
Article 1 – Scope of the Law
1. This Law regulates relations associated with funded pension.
2. The relations associated with funded pension shall be implemented independently of the state pension and state compensation.
3. The purpose of this Law is to ensure the management of pension assets within the funded pension scheme, in accordance with the interests of participants.
4. This Law shall apply to:
a) employers;
b) citizens of Georgia;
c) foreign citizens having permanent residence permits and stateless persons having permanent residence permits in Georgia;
d) activities related to funded pension scheme that are carried out by asset management companies, specialised depositories, commercial banks, insurance companies and other entities.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 2 – Definition of terms
For the purposes of this Law, the terms used herein have the following meanings:
a) affiliated person – in the case of any person:
a.a) an equity holder with more than 10% of voting rights, or a holder of equity of less than 10 % who can directly or indirectly influence the process of decision-making by the person;
a.b) any other legal person, whose direct or indirect holder of more than 25% of voting shares at the same time owns, directly or indirectly, more than 25% of voting shares in that person;
a.c) a person making an investment or an administrative decision or any members of a supervisory body;
b) asset management company – a legal entity with a fiduciary duty licensed by the National Bank or a relevant regulator of another state for the purpose of managing assets, which carries out management of pension assets, or an entity created or established by an international organisation the member state of which Georgia is, for the purpose of managing assets and/or providing investment advice, and which is not subject to licensing by the regulators of individual countries;
c) asset placement strategy – an investment strategy that involves a targeted indicator for the placement of different classes of assets in an investment portfolio, a basis for determining the indicators, and permissible limits of deviation from a targeted indicator, which depend on the risk tolerance of the Pension Agency and/or an asset management company (companies), an investment period and investment objectives and which may change over time in accordance with the change of said parameters;
d) funded pension scheme – a pension scheme for certain pension contributions, where the pension contributions to be made in favour of a participant are calculated under the procedure established in accordance with this Law and are reflected in his/her individual retirement account, and the benefit received is calculated only after taking into account the implemented pension contributions and revenue, expense, surplus revenue, loss and other incomes (if any) credited to an individual retirement account, and the pension/pension assets are paid out in accordance with this Law;
e) employer – a person who pays for the work performed and/or the service rendered by an employee;
f) employee – a natural person who, irrespective of whether his/her salary is taxable in accordance with the tax legislation of Georgia, or whether he/she is exempted from payment of income tax, or whether the income tax payable from that salary is subject to taxation at source:
f.a) performs obligations within the scope of the relations that are regulated by the civil legislation of Georgia and/or by the labour legislation of Georgia or another state;
f.b) performs obligations related to his/her service in the defence forces of Georgia, law-enforcement bodies or in other equivalent bodies;
f.c) is a head (director) or an acting head (director) of an enterprise or an organisation;
f.d) is employed in a public institution in accordance with the Law of Georgia on Public Service;
g) lump-sum payment – lump-sum payment of the total value of the pension assets registered in an individual retirement account;
h) National Bank – the National Bank of Georgia;
i) self-employed – an entrepreneur natural person defined by the Tax Code of Georgia, who is registered as a taxpayer under the legislation of Georgia;
j) income of a self-employed person:
j.a) in the case of an individual entrepreneur – taxable income received from entrepreneurial activities provided for by the Tax Code of Georgia;
j.b) in the case of a natural person provided for by Article 1(1) or (2) of the Law of Georgia on Entrepreneurs – taxable income;
k) individual retirement account – an accounting form created for a participant by the Pension Agency that reflects the pension contributions made in his/her favour, information on the portfolio units owned by a participant, the results of pension asset management, the amounts of money withdrawn in accordance with this Law and all the related expenses;
l) participant – an employee or a self-employed person who has become a member of the funded pension scheme;
m) fiduciary – a person defined by Article 15 of this Law;
n) pension – an amount received/to be received in accordance with Articles 32 and 33 of this Law as a result of the participation of a participant in the funded pension scheme and reflected in his/her individual retirement account, which is calculated, fixed and paid to the participant in the amount and according to the procedure defined by this Law and by the Pension Agency under this Law;
o) programmed withdrawal – the periodic withdrawal of a pension from an individual retirement account in accordance with this Law;
p) investment policy document – a document developed by the Investment Board or an asset management company provided for by Article 29 of this Law, which defines the investment strategy and principles and by which the Pension Agency/the asset management company defined by Article 28 of this Law and/or an asset management company (companies) respectively is (are) guided when making decisions regarding the management and investment of the pension assets of the participants;
q) retirement age – the age determined by the Law of Georgia on State Pensions;
r) pension assets – a unity of assets registered in an individual retirement account. The Budgetary Code of Georgia shall not apply to pension assets;
s) pension contribution – a sum of money paid on behalf and at the expense of a participant, in his/her favour, for reflecting it in the individual retirement account of the participant, in the amount and under the procedure defined by this Law;
t) Supervisory Board – the Supervisory Board of the Pension Agency, which consists of the Minister of Finance of Georgia, the Minister of Economy and Sustainable Development of Georgia, the Minister of Internally Displaced Persons from the Occupied Territories, Labour, Health and Social Affairs of Georgia, and the Chairperson of the Investment Board, and each member of which occupies the position of a member of the Supervisory Board based on his/her own position;
u) government security – any security issued by the state of Georgia;
v) State Treasury – the Treasury Service, a state subordinated agency of the Ministry of Finance of Georgia;
w) Investment Board – the Investment Board of the Pension Agency, which defined the investment policy related to pension assets under this Law and carries out the activities provided for by the legislation of Georgia;
x) electronic system – an electronic system of the Pension Agency for the administration of pension contributions, supported by the information technology, and the related database;
y) specialised depository – a legal entity with a fiduciary duty licensed by the National Bank or a relevant regulator of another state, or a branch thereof, which provides the Pension Agency or an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law, on the basis of the related agreement, with specialised depository services, and the National Bank in the case defined by Article 26(13) of this Law;
z) investment horizon – a period of time during which the Pension Agency and/or an asset management company (companies) plan(s) to place an investment in assets of a certain class or in an investment portfolio, taking into account risk tolerance determined in accordance with an asset placement strategy, and a desired investment income;
z1) investment portfolio – a set of investment instruments, in which the composition of instruments depends on the investment period, the investment objectives and the risk tolerance;
z2) temporary special administration regime – a temporary administration regime of the Pension Agency, which starts in accordance with this Law and which aims to ensure the continuity of activities related to the investment of pension assets by the National Bank;
z3) investment fund unit – a financial instrument, which is a stock/an equity in an investment company or a share in a joint investment fund;
z4) Revenue Service – a legal entity under public law within the governance of the Ministry of Finance of Georgia;
z5) disability – a condition defined by the Law of Georgia on Medical and Social Examination, which is confirmed by an extract of the medical and social examination act issued by a relevant medical institution with the right to establish the status of disability, and which assumes the status of moderately, significantly or severely expressed disability;
z6) selection commission – a commission that ensures the selection of the candidates for members of the Investment Board;
z7) salary – the income received within an employment relationship, and from the provision of services, which is taxed at source, and the income received as salary provided for by Article 101 of the Tax Code of Georgia in accordance with the tax legislation of Georgia (except for an income which, in accordance with Article 104 of the Tax Code of Georgia, is not part of an income received from a Georgian source, and an income received through royalties, rentals or leases, and an investment income);
z71) annual salary/annual income – for a participant, the salary/income of a self-employed person received as of 1 January through 31 December of one year, or for a new participant who has become a member of the funded pension scheme, the salary/income of a self-employed person received as of becoming a member through 31 December of the same year;
z72) (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
z73) risk management – a combination of co-ordinated actions of the structural units and governance bodies of the Pension Agency, through which the risk management is carried out at the Pension Agency;
z74) operational, compliance and reputational risk management – a document combining a framework of the operational risks and their management, the information security policy, a business continuity framework, a fraud, bribery and corruption risk framework, a reputational and communication risks framework, and a disclosure, legal compliance and conflict of interest framework;
z75) investment risk – an investment risk, which includes:
z75.a) the probability of a negative deviation from the target revenue, which, in its turn, may be caused by a market risk, inflation risk, credit risk, counterparty risk, liquidity risk and an assessment risk;
z75.b) any risk related to the investment activity and/or based on it;
z76) non-investment risk – a non-investment risk of the Pension Agency, which includes:
z76.a) strategic risk, operational risk, information security risk, legal, regulatory, compliance and reputational risks;
z76.b) any risk related to the non-investment activity and/or based on it;
z77) risk aggregation – the integration of an investment risk and a non-investment risk into one risk for the assessment of the overall risk of the funded pension scheme;
z78) pension recipient – a person who was a participant and who receives pension/pension assets under the procedure defined by this Law and the Pension Agency;
z79) portfolio unit – a unit certifying the ownership of a share in an investment portfolio provided for by this Law;
z710) investment fund engaged in trading at a stock exchange – an investment fund the units of which are traded at a recognised foreign stock exchange defined by the legislation of Georgia and which updates financial indicators in accordance with the pre-determined investment policy;
z711) investment fund – an investment fund defined by the Law of Georgia on Investment Funds, including the investment fund engaged in trading at a stock exchange.
Law of Georgia No 895 of 2 August 2021 – website, 4.8.2021
Law of Georgia No 3531 of 21 September 2023 – website, 12.10.2023
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter II – Funded Pension System
Article 3 – Funded pension scheme
1. (Deleted – 1.11.2023, No 3601.)
2. Joining the funded pension scheme and making pensions contributions shall be mandatory for all employees, with regard to each salary income earned after the entry of Article 21 of this Law into force, except for employees who have attained the age of 60 (for males) or the age of 55 (for females) before the entry of this Law into force.
3. Joining the funded pension scheme shall be voluntary for all the employees who have attained the age of 60 (for males) or the age of 55 (for females) before the entry of this Law into force, with regard to salary income earned, and for self-employed persons, with regard to income of a self-employed person. If an employee has joined the funded pension scheme voluntarily, he/she shall inform all his/her employers about it. Making of a pension contribution on behalf and in favour of a participant who has joined the funded pension scheme voluntarily shall be mandatory with regard to each salary income earned by an employee or to income of a self-employed person.
4. The pension contributions of an employee who has joined the funded pension scheme shall be financed by the employer, the employee and the State in the amount and under the procedure defined by this Law, while the pension contributions of a self-employed person shall be financed by the self-employed person and the State in the amount and under the procedure defined by this Law.
5. Employees who have attained the age of 40 before the entry into force of this Law and who do not wish to be participants shall be entitled, in accordance with Article 22 of this Law, to leave the funded pension scheme.
6. The pension contributions of a participant shall be financed as follows:
a) an employer shall, except as provided for subparagraph d) of this paragraph, make a pension contribution at its own expense in favour of an employee, not later than 5 business days after the salary is paid, under the procedure defined by the Pension Agency, to the individual retirement account of the employee, in the amount of 2% of the taxable salary to be paid to him/her;
b) an employer shall, except as provided for subparagraph d) of this paragraph, make a pension contribution on behalf and at the expense of an employee, not later than 5 business days after the salary is paid, under the procedure defined by the Pension Agency, to an individual retirement account of the employee, in the amount of 2% of the taxable salary to be paid to him/her;
c) a self-employed person shall, not later than 5 business days after the income declaration is submitted under the procedure established by the legislation of Georgia, make a pension contribution under the procedure defined by the Pension Agency, in the amount of 4 % of the income of the self-employed person;
d) an employee whose income tax payable from salary is not subject to withholding at source shall, not later than 5 business days after he/she receives the salary, make a pension contribution under the procedure defined by the Pension Agency in the amount of 4 % of the taxable salary, and the employer of that employee shall, when paying out salary, reimburse him/her for his/her pension contribution in the amount of 2 % of the taxable salary;
e) the State shall, make a pension contribution, in favour of a participant, to his/her individual retirement account:
e.a) within the first GEL 24 000 of the annual salary/annual income in the context of a respective calendar year – in the amount of 2% of the taxable salary of an employee and/or of the income of a self-employed person;
e.b) after the annual salary/annual income in the context of a respective calendar year exceeds the amount defined by subparagraph e.a) of this paragraph – from the said amount to GEL 60 000 inclusive, in the amount of 1 % of the taxable salary of an employee and/or of the income of a self-employed person;
f) the state shall not make a pension contribution on the taxable salary of an employee and/or the income of a self-employed person over GEL 60 000 in the context of a respective calendar year.
7. The pension contributions provided for by this Law shall be made, and the settlement with employers and employees/participants (including the transfer/payment/return of pensions/pension assets by the Pension Agency) shall be carried out in the national currency of Georgia (lari).
[8. The Pension Agency shall perform an identification under the procedure defined thereby and, as a result of the identification, return and/or move to an appropriate individual pension account the non-identified sums transferred to a nominal ownership account opened by the Pension Agency for the accumulation of pension contributions within 5 years after such sums are transferred to the nominal ownership account of the Pension Agency. The non-identified sums shall be considered identified and moved to the appropriate individual pension account after the employer/self-employed person closes the related declaration for the identified sums under the procedure defined by the Pension Agency. If the identification and/or return of such a sum as a result of the identification and/or its movement to the appropriate individual pension account is not possible, the non-identified sum shall, after the expiry of the said period of time, become a part of the service fee defined by Article 18(1) of this Law; after that, a person who has transferred the sum shall not have the right to request its return and/or to file any claim, including a claim for damage, with the Pension Agency. (Shall become effective from 1 January 2025)]
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter III – The Pension Agency
Article 4 – Establishment of the Pension Agency
1. The Pension Agency is an independent legal entity under public law established on the basis of this Law, which is responsible for the implementation, management and administration of the funded pension scheme.
2. The structure, powers, procedures for activity and other organisational issues of the Pension Agency shall be determined by the statute of the Pension Agency, which shall be approved by the Government of Georgia.
3. The restrictions and requirements defined by the Law of Georgia on Remuneration in Public Institutions shall not apply to the Pension Agency with regard to the remuneration of employees of the Pension Agency.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 5 – Supervision of the activities of the Pension Agency
1. The Supervisory Board shall supervise the activities of the Pension Agency, except for investment activities.
2. The National Bank shall regulate the investment activities of the Pension Agency in accordance with this Law and other legal acts.
Article 6 – Powers and obligations of the National Bank
1. The National Bank shall, as part of the prudential regulation of the investment activities of the Pension Agency and an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law, examine:
a) the compliance of an investment policy document prepared by the Pension Agency/an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law with the requirements established by this Law and by the National Bank in accordance with this Law;
b) the compliance of the structure, the procedures related to the management of the assets and the material-technical resources of the Pension Agency/an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law with the minimum requirements established by the National Bank, which are necessary for investment activities related to pension assets;
c) the compliance of the methodology for preparing an asset placement strategy, of investment decisions and a procedure for selecting by the Pension Agency of asset management companies provided for by Article 28 of this Law with the minimum requirements established by the National Bank. In addition, the National Bank shall not assess the investment decisions of the Pension Agency and of an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law;
d) the compliance of the accounting, settlement, administrative and information systems, and the means of communication with stakeholders, of the Pension Agency/an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law with the requirements established by this Law and the National Bank;
e) the compliance of the investment activities of the Pension Agency/an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law with the limits set by the investment policy document.
2. The National Bank shall be authorised to:
a) establish additional regulatory rules for a specialised depository providing services to the Pension Agency/asset management company (companies). These rules may relate to their equity, the experience of staff, hardware and software, maximum price of service or to any other issue that the National Bank considers necessary for the purposes of the enforcement of this Law;
b) request and receive from the Pension Agency, the asset management company, the specialised depository and a natural person and a legal person providing services to them, any information (including confidential) that is necessary for exercising the powers defined by this Law;
c) request and receive accounting documents from the Pension Agency, a specialised depository or an asset management company (companies) in the form and with a periodicity established by the National Bank;
d) inspect on site the Pension Agency, a specialised depository or an asset management company (companies) in accordance with this Law and other legislative and subordinate normative acts of Georgia;
e) establish, under this Law, additional rules and limits with regard to the ownership of an investment fund (investment funds) engaged in trading at a stock exchange in the investment portfolios of the Pension Agency and/or an asset management company (companies);
f) within the competence defined by this Law, when some significant violations are identified, give a binding instruction and/or a public recommendation to the Pension Agency and/or an asset management company on the remedy of the existing deficiencies and to set a reasonable time limit for it;
g) in order to ensure the protection of interests of participants and the consistency of investment activities of the Pension Agency, on the basis of the relevant agreement concluded with the Pension Agency, exercise the functions of a specialised depository completely or partially, under the procedure established by itself;
h) if a participant enjoys the right granted to him/her by Article 27(31) of this Law, determine for the Investment Service of the Pension Agency and an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law such a mechanism of redeeming the portfolio units within which the limit for the total quantity or the maximum value of the portfolio units redeemed will be set for each period of their redemption, and such a mechanism for the deviation from the portfolio unit price calculated according to the net value of assets, which will balance the effect the sale of the new portfolio units or the redemption of the existing portfolio units has on the net value of assets.
3. The National Bank shall reflect in its annual report the compliance of the investment activities of the Pension Agency and an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law with this Law and the requirements of the National Bank.
4. The National Bank shall establish:
a) the methodology of calculating the value of pension assets;
b) the minimum credit rating of financial investment instruments denominated in permissible national currency and foreign currency provided for by Article 27 of this Law, in which pension assets may be invested in accordance with this Law and other legislative and subordinate normative acts of Georgia.
5. If the National Bank has information on the deterioration or possible deterioration of the financial or organisational condition of a specialised depository, it shall provide that information to the Pension Agency/an asset management company (companies) defined by Article 29 of this Law in writing, and information on the initiation of the process of revoking authorisation of a specialised depository selected by the Pension Agency/an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law and of an asset management company defined by Article 28 of this Law.
6. The National Bank shall implement a temporary regime of special administration, the grounds for initiating which shall be the loss of more than 1 % of the invested pension assets earned as a result of the investment of the pension assets and the related activities, which is not caused by a change in market conditions, by the materialisation of a credit risk or a counterparty risk, which was impossible to foresee and which is not a result of the culpability of the Agency, or by a systematic failure to comply with the significant instructions of the National Bank, or by a condition where the Pension Agency is temporarily unable to perform its functions related to investment activities and which envisages the carrying out by the National Bank of a temporary action related to investment activities for the purpose of ensuring their continuity. The procedure for implementing the temporary regime of special administration by the National Bank and the rules of its operation shall be defined by the National Bank.
7. The National Bank shall exercise other powers defined by this Law.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 7 – Administration of a funded pension scheme
1. The Pension Agency shall provide technical support for the participants’ joining the funded pension scheme through an electronic system, records participants, pension recipients and persons withdrawn from the funded pension scheme, carry out the administration of pension contributions in accordance with this Law, and shall create an individual retirement account for each participant.
2. The obligations related to making pension contributions shall be fulfilled through an electronic system under the procedure defined by the Pension Agency.
3. (Deleted – 1.11.2024, No 3601).
4. (Deleted – 1.11.2024, No 3601).
5. (Deleted – 1.11.2024, No 3601).
6. (Deleted – 1.11.2024, No 3601).
7. (Deleted – 1.11.2024, No 3601).
8. The Pension Agency shall be authorised to verify the information provided to the Pension Agency by an employer or a self-employed person through the information support of the Revenue Service.
[8. (Deleted – 1.11.2024, No 3601). (Shall become effective from 1 June 2024)]
9. The Revenue Service shall provide the Pension Agency with information, on the basis of which the Pension Agency shall examine the facts of the due fulfilment by employers and participants of the obligation to make pension contributions, and/or shall detect the facts of excess payment of money, due to which:
a) if an employer and/or an employee fail to fully or partially fulfil the obligation, the Pension Agency shall provide respective information in electronic form to the employer, the participant and the Revenue Service, which shall take measures provided for by the legislation of Georgia based on said information;
b) if the fact of excess payment of money is detected, the Pension Agency shall administer this money in accordance with the procedure developed by the Pension Agency.
[9. (Deleted – 1.11.2024, No 3601). (Shall become effective from 1 June 2024)]
10. The Pension Agency shall manage and administer the electronic system, including through third persons.
11. For the purposes of the Law of Georgia on Rehabilitation and the Collective Satisfaction of Creditors' Claims and the Law of Georgian on Entrepreneurs, the Pension Agency shall not be creditor, with regard to the relations concerning the failure of an employer to make a pension contribution on behalf/in favour of a n employee. With regard to the pension contributions to be made on behalf/in favour of a participant, and based on this Law, in relation to his/her claims against the employers, the creditor shall be the participant concerned or a successor (successors) of the participant. The Pension Agency shall, in the case of an application by a rehabilitation manager and/or a bankruptcy commissioner under the Law of Georgia on Rehabilitation and the Collective Satisfaction of Creditors' Claims, and in the case of an application by a liquidator under the Law of Georgia on Entrepreneurs, provide the said person with the information available in the electronic system on the pension contributions made by the related employer, and the information received as a result of collating the information available in the databases of the Revenue Service.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
[Article 71 – Violation of the Obligation to Make a Pension Contribution
1. The Revenue Service shall provide information to the Pension Agency as needed and as frequently defined by the Pension Agency. The Pension Agency shall be authorised, when needed, to collate, as frequently as defined thereby, information available in the electronic system with information received from the Revenue Service. As a result of their collation, the Pension Agency shall identify a fact of the violation (the failure to fulfil and/or undue fulfilment) of the obligation to make a pension contribution and/or shall reveal a fact of an unneedful making of a pension contribution.
2. When a non-compliance is identified as a result of the collation of the information by the Pension Agency in accordance with paragraph 1 of this article, the Pension Agency shall be authorised to request from an employer, participant, pension recipient or a successor of a deceased participant any information regarding the pension contribution and/or the pension assets available on the individual pension account and/or their adjustment. In addition, the Pension Agency shall be authorised to request from any person to return to the Pension Agency any sum paid to him/her by mistake.
3. If the Pension Agency identifies a fact of the violation (the failure to fulfil and/or undue fulfilment) of the obligation to make a pension contribution as a result of the collation of the information by the Pension Agency in accordance with paragraph 1 of this article, the Pension Agency shall be authorised to:
a) impose a fine provided for by the Code of Administrative Offence of Georgia on, and/or apply a warning against an employer or an employee provided for by Article 3(6)(d) of this Law, who has violated the obligation to make a pension contribution under this Law, and an employer who, in the case defined by Article 3(6)(d) of this Law, has failed to reimburse an employee for his/her pension contribution in accordance with the same article;
b) request from a person concerned provided for by subparagraph a) of this paragraph to rectify the violation – to fulfil the obligation to make a pension contribution.
4. The sum of the fine provided for by paragraph 3(a) of this article shall be transferred to the state budget of Georgia, and the sum of the pension contribution provided for by paragraph 3(b) of this article shall be transferred to the individual pension account of a participant under the procedure defined by the Pension Agency.
5. The fine and the pension contribution provided for by this Law shall be referred to compulsory enforcement on the basis of an effective individual administrative act of the Pension Agency and a writ of execution issued in accordance with that act.
6. The Pension Agency shall, under this Law, develop and approve the rules and procedures for identifying a fact of violation of the obligation to make a pension contribution and a fact of revealing an unneedful making of a pension contribution, giving a written and/or electronic warning, imposing and enforcing a fine, returning an unneedful pension contribution made, and shall draw up the administrative offence report forms for exercising the said powers. (Shall become effective from 1 June 2024)]
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 8 – Rights and duties of the Pension Agency
1. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
2. The Pension Agency shall manage pension assets as a fiduciary, in the interests of participants, pension recipients and their successors.
3. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
4. The functions of the Pension Agency shall be:
a) the administration and management of the funded pension scheme, and insurance of its proper operation;
b) the investment of pension assets in accordance with this Law and the investment policy document, the reliable investment principles and the interests of the participants and their successors;
c) the analysis of the funded pension scheme, the formation of the view relating to its development and improvement, the preparation of the appropriate recommendations and their submission to the Supervisory Board;
d) the performance of other related activities provided for by the legislation of Georgia, including this Law;
e) the opening of accounts at the National Bank, commercial banks and/or other financial institutions for the accumulation of pension contributions, performance of investment activities and/or other purposes provided for by this Law and/or based on it, and the management of pension assets (including the monetary resources available at the nominal ownership accounts of the Pension Agency) in accordance with the interests of the participants and their successors;
f) the management and administration of the electronic system (including for the participants that have enjoyed the right granted by Article 29 of this Law);
g) the conclusion of agreements, including:
g.a) with an asset management company (companies), a specialized depositary and entities providing any services for carrying out investment activities or administrative activities, and/or supplying goods;
g.b) with a person (persons) rendering accounting, audit, legal or actuarial services and other services necessary for the Pension Agency;
g.c) on purchasing immovable property or movable property (including equipment or software) necessary for the activities of the Pension Agency;
h) the request and the reception of information regarding any transaction carried out on behalf of the Pension Agency for an asset management company (companies), a specialized depositary and persons rendering other services;
i) the staffing of the Pension Agency with employees and the establishment of competitive remuneration conditions;
j) the implementation of necessary measures relating to pension contributions, pension assets and payment of pensions;
k) the administration of the process of payment of the pensions and the value corresponding to the pension assets to the participants (including to those that have enjoyed the right granted by Article 29 of this Law), and in the case defined by this Law – to the successors of the participants;
[l) the making of a decision on imposing on a person that has violated the obligation to make a pension contribution, the obligation to make the pension contribution under Article 71 of this Law and a warning/fine, in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency. (Shall become effective from 1 June 2024)]
5. The Pension Agency shall draft and approve legal acts related to the procedures for paying pension contributions, the definition of the forms of submitting information concerning the pension contributions, the filing of an application for pensions and pension assets, fixing and payment of pensions and pension assets, and measures, rules and procedures necessary for the administration of the funded pension scheme, and those defined by this Law.
6. For the purpose of the fulfilment by the Pension Agency of the obligations defined by this Law and the effective administration of the funded pension scheme, any administrative body and/or person shall, within its/his/her competence, provide the Pension Agency with any information (including the personal data of a participant) necessary for carrying out its activities, in accordance with the legislation of Georgia.
7. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
8. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 9 – Director of the Pension Agency
1. The Supervisory Board shall select through a selective competition and shall appoint to office, and dismiss from office, the director of the Pension Agency, who administers the Pension Agency activities under this Law. The director of the Pension Agency shall be appointed to office for a term of 5 years.
2. The procedure and conditions for holding a competition for the selection of a director of the Pension Agency shall be determined by this Law and the statute of the Pension Agency.
3. The procedure for appointing the acting director of the Pension Agency, in the case of the absence of the director of the Pension Agency or his/her inability to fulfil official duties, shall be determined by the statute of the Pension Agency.
4. The director of the Pension Agency must hold a higher education degree in the field of economics, finance or law, and must have at least 5 years of work experience in a managerial position. A person with previous conviction or a person who has been declared bankrupt in any state may not be appointed as director of the Pension Agency.
5. If a new director of the Pension Agency is not appointed by the time the term of office of the director of the Pension Agency expires, the current director of the Pension Agency shall continue to exercise his/her powers for no more than 90 calendar days after his/her term of office expires.
6. The director of the Pension Agency shall represent the Pension Agency in relations with third parties and shall exercise the powers granted to the Pension Agency by this Law and the statute of the Pension Agency.
7. The director of the Pension Agency shall:
a) appoint the employees of the Pension Agency to office and dismiss them from office under this Law;
b) for exercising the powers granted by this Law, issue individual legal acts and normative legal acts – orders;
c) considering the proposals defined by Article 13(1)(e) of this Law, prepare and approve, in agreement with the Supervisory Board, the annual budget, the staff list and the structure of the Pension Agency;
d) approve the regulations, rules and procedures, and other documents provided for by and based on the legislation of Georgia, that define in detail the goals, objectives, rights and duties of the Pension Agency and its structural units, and the processes and procedures as parts of their activities;
e) upon recommendation of the chief investment officer, approve the regulations, rules and procedures that define in detail the goals, objectives, rights and duties of the Investment Service of the Pension Agency, and the processes and procedures as parts of its activities;
f) approve the investment policy document prepared by the Investment Board and submitted to the director, without making any changes in it;
g) issue an individual legal act regarding the imposition on a person violating the obligation to make a pension contribution, the obligation to make the pension contribution and a fine, in accordance with this Law and under the procedure defined by the Pension Agency, and, based on an effective individual legal act, issue the writ of execution for compulsory enforcement of the decision made;
h) perform other functions provided for by the Statute of the Pension Agency and the legislation of Georgia.
8. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
9. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
10. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
11. Obligations provided for by the Law of Georgia on the Fight against Corruption shall apply to the director of the Pension Agency.
12. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
13. The director of the Pension Agency shall, according to the results of each year, submit a report of the activities of the Pension Agency to the Parliament of Georgia.
14. The director of the Agency shall be dismissed:
a) on the basis of his/her application that he/she shall submit to the Supervisory Board;
b) if his/her Georgian citizenship is terminated;
c) if a court's judgment of conviction against him/her in a criminal case enters into legal force;
d) if a court declares him/her missing or dead;
e) if he/she is recognised as a beneficiary of support by a court decision, unless otherwise determined by a court decision;
f) if he/she occupies a position incompatible with his/her status or carries out activities incompatible with his/her position;
g) if he/she violates the requirements established by this Law and/or improperly exercises the powers granted by law and improperly fulfils the obligations provided for by law;
h) if he/she dies.
Law of Georgia No 2208 of 30 November 2022 – website, 15.12.2022
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 91 – Chief Risk Officer and the Risk Control Department of the Pension Agency
1. The Supervisory Board shall select through a selective competition and shall appoint to office, and dismiss from office the chief risk officer.
2. The procedure and conditions for running a competition for the selection of the chief risk officer shall be defined by this Law and the statute of the Pension Agency.
3. A citizen of Georgia, who has higher education in the field of economics or finance and at least 5 years of work experience in a managerial position at a financial institution in the area of risk management may be appointed to the position of chief risk officer. A person with previous conviction or a person who has been declared bankrupt or unsuitable for working at a financial institution in any state may not be appointed as chief risk officer.
4. The structure of the Risk Control Department of the Pension Agency shall be defined by the chief risk officer in agreement with the Supervisory Board and shall submit it to the director of the Pension Agency for including it in the structure of the Pension Agency and approving it in agreement with the Supervisory Board.
5. The obligations provided for by the Law of Georgia on the Fight against Corruption shall apply to the chief risk officer. The chief risk officer shall also be restricted from accepting any present, credit (except for a credit taken out on ordinary commercial terms) or remuneration from an asset management company, a specialised depository or persons affiliated with them or another person rendering services to the Pension Agency. The chief risk officer shall file the official’s asset declaration in accordance with the legislation of Georgia.
6. The chief risk officer and/or a deputy chief risk officer may not, within 6 months after he/she is dismissed from office, provide professional services to an asset management company or to a specialised depository. If the chief risk officer and/or the deputy chief risk officer fails to find employment during this period on account of that restriction, he/she shall retain his/her current official salary.
7. In the absence of the chief risk officer or when he/she is unable to perform his/her duties, a deputy chief risk officer shall act for the chief risk officer.
8. Through the Risk Control Department of the Pension Agency, the Chief Risk Officer shall:
a) discharge functions linked to the control of non-investment risks, enjoy the rights related to these functions and perform duties related to the said functions in accordance with this Law and the procedures defined by the Statute of the Pension Agency;
b) carry out the aggregation of the risk of the funded pension scheme and perform functions related thereto, enjoy the rights related to these functions and perform duties related to the said functions in accordance with this Law and the risk aggregation procedures defined by the Statute of the Pension Agency;
c) discharge functions linked to the control of investment risks of the Pension Agency in accordance with this Law and the procedures defined by the Statute of the Pension Agency if the Investment Board does not exercise the power provided for by Article 13(11) of this Law.
9. For discharging the functions defined by paragraph 8 of this article, the chief risk officer shall be authorised to:
a) have access to any information available at the Pension Agency;
b) receive information from an asset management company, a specialised depository or a person rendering other services to the Pension Agency regarding the transactions concluded on behalf of the Pension Agency.
10. The chief risk officer shall not be authorised to suspend, impede and/or restrict the decisions of the Pension Agency, including of its Investment Service. Compliance with the recommendations submitted by the chief risk officer to the management bodies and/or structural units of the Pension Agency shall not be mandatory.
11. In discharging the investment risk control functions under this Law, the chief risk officer shall be accountable directly to the Investment Board, and directly to the Supervisory Board in discharging the non-investment risk control functions.
12. In discharging the functions related to the aggregation of the risk of the funded pension scheme, the chief risk officer shall be accountable to both the Supervisory Board and the Investment Board.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 10 – Supervisory Board
1. The Supervisory Board shall be composed of four members. The members of the Supervisory Board shall be:
a) the Minister of Finance of Georgia;
b) the Minister of Economy and Sustainable Development of Georgia;
c) the Minister of Internally Displaced Persons from the Occupied Territories, Labour, Health and Social Affairs of Georgia;
d) the Chairperson of the Investment Board.
2. The Supervisory Board shall elect a chairperson of the Supervisory Board from among its members for a term of 2 years. The chairperson of the Supervisory Board shall be elected as a position.
3. The chairperson of the Investment Board shall not be a chairperson of the Supervisory Board.
4. When electing a chairperson of the Supervisory Board, voting for oneself by the members of the Supervisory Board shall be inadmissible.
5. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
6. The Supervisory Board shall:
a) be the body to agree the annual budget, the staff list and the structure of the Pension Agency with;
b) supervise the activities of the director and the Internal Audit Service of the Pension Agency and give them instructions;
c) appoint upon nomination by the Investment Board and dismiss a senior investment officer;
d) select the director and the chief risk officer of the Pension Agency through a selective competition, appoint them to and dismiss them from offices;
e) define and supervise the internal audit mechanism of the Pension Agency;
f) (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
g) (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
h) be the body to agree the normative acts of the director of the Pension Agency with, except for the investment policy document and the legal acts within the scope of activities of the Investment Board, the chief investment officer, the chief investment risk officer, the Investment Service of the Pension Agency and the Investment Risk Monitoring Service;
i) ensure an independent audit of the Pension Agency;
j) carry out other activities defined by this Law and the Statute of the Pension Agency;
k) be the body to agree the operation, compliance and reputational risk policy with, which is prepared by the Risks Control Department of the Pension Agency;
l) supervise the activities of the Risks Control Department of the Pension Agency;
m) be the body to agree the Charters of the Risks Control Department and the Internal Audit Service of the Pension Agency with.
7. The Supervisory Board may disagree with the staff list and the structure, and the budget for the investment activities of the Investment Service of the Pension Agency provided for under the staff list/annual budget/structure of the Pension Agency submitted by the director of the Pension Agency. The refusal must be substantiated.
8. Other rules and procedures related to the activities of the Supervisory Board shall be determined by the statute of the Pension Agency.
9. The members of the Supervisory Board shall not be remunerated for their activity in the Supervisory Board.
10. No one may, in any form, directly or indirectly, interfere with the activities of the director, the head of the Internal Audit Service, the chief risk officer of the Internal Audit Service and the Risks Control Department of the Pension Agency, and/or make a direct or indirect impact on their activities. This paragraph shall not restrict the functions of the Supervisory Board and the Investment Board defined by the legislation of Georgia, including by this Law.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 11 – Selection Commission
1. The Selection Commission shall select candidates for members of the Investment Board through transparent selection procedures and shall submit them to the Parliament of Georgia for approval.
2. The procedures for the selection of candidates for members of the Investment Board shall be defined and approved by the Selection Commission in accordance with this Law for each selection process.
3. The Selection Commission shall be composed of seven members. The members of the Selection Commission shall be: the Minister of Finance of Georgia, the Minister of Economy and Sustainable Development of Georgia, the Minister of Internally Displaced Persons from the Occupied Territories, Labour, Health and Social Affairs of Georgia, three Members of the Parliament of Georgia, and one independent member.
4. An independent member of the Selection Commission shall be nominated by the National Bank. An independent member shall not be an employee of the National Bank or a member of the Board of the National Bank. An independent member shall have at least 10 years of professional experience in the financial sector, including at least 5 years of work experience in a managerial position in the field of finance, investment and/or risk management.
5. The three Members of the Parliament of Georgia shall be nominated as members of the Selection Commission by the Parliament of Georgia. The term of office of a member of the Selection Commission determined by this paragraph shall be terminated early upon the termination of his/her office as Member of the Parliament of Georgia.
6. The Selection Commission shall have a chairperson who shall be elected by the Selection Commission by a majority of the total number of its members. Members of the Selection Commission, except for an independent member, shall not be remunerated for their activity in the Selection Commission. The remuneration of the independent member of the Selection Commission shall be ensured by the National Bank. Other expenses related to the activities of the Selection Commission shall be financed from the annual budget of the Pension Agency.
7. The Selection Commission shall be duly constituted if at least 5 members of the Selection Commission attend its meeting. The Selection Commission shall make decisions by a majority of the total number of its members.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 12 – Composition of the Investment Board
1. For the purposes of defining a pension assets investment policy, an Investment Board shall be established within the Pension Agency, which shall be composed of five members.
2. The members of the Investment Board shall be elected by the Parliament of Georgia for a term of 5 years by a majority of the total number of its members. If a new member of the Investment Board is not elected by the time the term of office of the member of the Investment Board expires, the member of the Investment Board shall continue to exercise his/her powers until a new member of the Investment Board has been elected.
3. The Investment Board shall elect a chairperson of the Investment Board, for a term of its authority, from among the members of the Investment Board, by a majority of the total number of its members. In addition, the Investment Board shall be authorised to elect a deputy chairperson of the Investment Board by a majority of the total number of its members, for the term of office.
4. When electing a chairperson of the Investment Board and a deputy chairperson of the Investment Board, a member of the Investment Board may not vote for himself/herself.
5. A bona fide person, who has at least 10 years of professional experience in the financial sector, in the field of finance, investment, economics, risk management or actuarial services, may be elected as a member of the Investment Board.
6. For each vacant position of a member of the Investment Board, the Selection Commission shall announce a competition by publishing an appropriate announcement at both local and international levels (including in at least one international financial publication). For each vacant position of member of the Investment Board, the Selection Commission shall review at least two candidates, based on the selection criteria. The list of the selection criteria shall be prepared and submitted to the Selection Commission by the Investment Board. The Selection Commission shall select candidates for the membership of the Investment Board taking into account their professional skills and experience, by a majority of the total numbers of its members.
7. A member of the Investment Board shall not at the same time be an heir of any degree determined by the legislation of Georgia of a member of the Selection Commission, the director of the Pension Agency or a member of the Government of Georgia, or a person affiliated with a member of the Selection Commission, the director of the Pension Agency, a member of the Government of Georgia, or the head of or a person hired by an asset management company (companies), a specialised depository or any entity providing other services to the Pension Agency, or a beneficial owner holding equity in an asset management company (companies), a specialised depository or any entity providing other services to the Pension Agency, or a person affiliated with an asset management company (companies), a specialised depository or any entity providing other services to the Pension Agency.
8. A person with a criminal record or a person who has been declared bankrupt in any state or incompetent to manage a financial institution shall not be a member of the Investment Board.
9. A member of the Investment Board shall be dismissed in accordance with the procedure established by the Rules of Procedure of the Parliament of Georgia if:
a) a court's judgment of conviction against him/her enters into legal force;
b) a court has declared him/her missing or dead;
c) he/she is recognised as a beneficiary of support by a court decision in accordance with the legislation of Georgia or other state, unless otherwise determined by a court decision;
d) he/she has resigned or passed away;
e) he/she violated the requirements established by this Law and/or improperly exercised the powers granted by law and improperly fulfilled the obligations provided for by law;
f) he/she did not participate in the meetings of the Investment Board on three consecutive occasions, without good reason as provided for by the statute of the Pension Agency.
10. A member of the Investment Board shall be restricted from accepting any gift, credit (except for a credit taken out on ordinary commercial terms), or remuneration from an asset management company (companies), a specialised depository or a person affiliated with them, or another person providing services to the Pension Agency.
11. Membership of the Investment Board is a remunerative activity and shall be financed from the budget of the Pension Agency.
12. A member of the Investment Board may not, within his/her Investment Board membership period and within 6 months after its expiry, provide professional services to an asset management company that manages pension assets, or to a specialised depository that provides specialised depository service to the Pension Agency. If a member of the Investment Board fails to find employment during the said period due to the restriction set by this paragraph, he/she shall retain his/her current official salary.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 13 – Rights and duties of the Investment Board
1. The Investment Board shall:
a) draw up an investment policy document in accordance with this Law and shall submit it to the director of the Pension Agency for approval without the right to amend it;
b) if necessary, periodically revise an investment policy document, and update the investment policy document, including the asset placement strategy, in accordance with this Law;
c) carry out the monitoring and assessment of all activities related to the investment of pension assets, at least once a quarter;
d) carry out the assessment of the compliance of investment activities with the investment policy document, and, in the case of the detection of non-compliance, require the chief investment officer to submit for approval, within a reasonable time, a plan of measures to be taken in order to ensure the compliance of the investment portfolio, which must be executed;
e) for the purpose of preparing the annual budget of the Pension Agency, prepare proposals related to the annual expenses of the investment activities (including the number of employees and salary expenses of the Investment Service and the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency, and other charges provided for under contractual relations with persons providing services), and submit them to the director of the Pension Agency to be included in the annual budget of the Pension Agency and approved in agreement with the Supervisory Board;
f) select a specialised depository and an asset management company defined by Article 28 of this Law;
g) (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
h) define a structure for the Investment Service and the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency, which ensures the availability of the appropriate internal audit mechanisms at the Investment Service, and the separation of the investment risk monitoring function from the Investment Service functionally and hierarchically;
i) be the body to agree the regulations, procedures and other documents with, that apply to the Investment Service of the Pension Agency and/or to the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency and are related to its/their activities.
11. The Investment Board shall be authorised, for performing the investment risk control function, to set up a structural unit, which will be separated from the Investment Service of the Pension Agency functionally and hierarchically and will be directly and solely accountable to the Investment Board.
12. The Investment Board shall ensure the management and control of the investment risks. Consequently, the Investment Board shall supervise:
a) the risk management function based on the investment activity and/or related thereto, which is exercised by the chief investment officer through the Investment Service of the Pension Agency;
b) the investment risk control function.
2. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
3. (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
4. The Investment Board shall establish the procedure and criteria for selecting an asset management company defined by Article 28 of this Law, and the criteria and the rules (procedures) for establishing the amount of pension assets to be transferred for management to asset management companies and the time limits for the transfer.
5. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
6. The Investment Board shall, with due consideration of this Law, develop and submit to the National Bank for approval the rules (procedures) related to the activities of the Investment Board.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 14 – The Investment Service of the Pension Agency and the Chief Investment Officer
1. For the purpose of investing pension assets, the Investment Service shall be established within the Pension Agency, which shall be headed by the chief investment officer.
2. Employees of the Investment Service of the Pension Agency shall be appointed upon nomination by the chief investment officer and may be dismissed by the director of the Pension Agency.
3. The chief investment officer shall define the structure of the Investment Service of the Pension Agency in agreement with the Investment Board, and shall submit it to the director of the Pension Agency for its inclusion in the structure of the Pension Agency and its approval in agreement with the Supervisory Board.
4. The Pension Agency shall provide the Investment Service and the chief investment officer with all the resources necessary for exercising the powers and performing the duties defined by this Law and the statute of the Pension Agency, including with human and material and technical resources, which will be included in the annual budget of the Pension Agency in accordance with this Law.
5. For a transparent and competitive selection competition, the Investment Board shall, considering the requirements established thereby, select and submit a candidate for the chief investment officer to the Supervisory Board for appointment to the position. The Supervisory Board shall make the decision in favour of the candidate by a majority of the total number of its members. The rights and duties of the chief investment officer shall be defined by this Law and the statute of the Pension Agency.
6. A bona fide person, who has at least 10 years of professional experience in the financial sector, including at least 5 years of work experience in a managerial position in the field of finance, investments and/or risk management, may be appointed to a position of chief investment officer.
7. The chief investment officer shall participate in the preparation of the investment policy of pension assets in accordance with this Law.
8. The chief investment officer shall be responsible for the investment of pension assets in accordance with the investment policy document and the management of investment risks. The chief investment officer shall exercise the powers provided for by this Law through the Investment Service of the Pension Agency.
9. The chief investment officer shall administer the investment activities of the Pension Agency. The chief investment officer shall be authorised to make, formalise and execute investment decisions, to represent the Pension Agency for that purpose in the relations with third parties and to conclude agreements with them. Other rights and duties of the chief investment officer shall be defined by the statute of the Pension Agency.
10. Obligations provided for by the Law of Georgia on the Fight against Corruption shall apply to the chief investment officer. The chief investment officer shall also be restricted from accepting any gift, credit (except for a credit taken out on ordinary commercial terms) or remuneration from an asset management company, a specialised depository or persons affiliated with them, or another person providing services to the Pension Agency. The chief investment officer shall file an official's asset declaration in accordance with the legislation of Georgia.
11. The chief investment officer and/or a deputy chief investment officer may not, within 6 months after dismissal from office, provide professional services to an asset management company that manages the pension assets, or to a specialised depository. If the chief investment officer and/or a deputy chief investment officer fails to find employment during the said period due to the restriction set by this paragraph, he/she shall retain his/her current official salary.
12. The chief investment officer may be dismissed from office by the Supervisory Board upon application by the Investment Board.
13. No one may, in any form, directly or indirectly, interfere with the activities of the Investment Service of the Pension Agency and the chief investment officer, and/or make a direct or indirect impact on their activities. This paragraph shall not restrict the functions of the National Bank and the Investment Board defined by the legislation of Georgia.
Law of Georgia No 2208 of 30 November 2022 – website, 15.12.2022
Law of Georgia No 2286 of 1 December 2022 – website, 15.12.2022
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 15 – Fiduciary
1. For the purposes of this Law, the fiduciaries shall be:
a) members of the Investment Board;
b) the chief investment officer, and a deputy chief investment officer, only when acting as the chief investment officer;
c) a specialised depository and persons he/she employs, who have discretionary power with respect to the pension assets;
d) an asset management company (companies) provided for by Articles 28 and 29 of this Law and persons it (they) employ, who have discretionary power with respect to the pension assets;
e) a person responsible before the participants with respect to the pension assets, who provides advice to the Pension Agency/an asset management company defined by Article 29 of this Law on the basis of the related agreement.
2. For the purposes of paragraph 1(c) and (d) of this article, an employee of a specialised depository/an asset management company, who is authorised to directly make a decision with regard to the service in question and/or within that service.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 151 – The Chief Investment Risk Officer and the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency
1. The Investment Board shall, through a transparent and competitive selection competition, select a candidate for chief investment risk officer and submit it to the director of the Pension Agency for appointment to the position.
2. The chief investment risk officer shall be directly and solely accountable to the Investment Board.
3. A citizen of Georgia, who has higher education in the field of economics or finance and at least 5 years of work experience at a financial institution in the area of risk management may be appointed to the position of chief investment risk officer. A person with previous conviction or a person who has been declared bankrupt or unsuitable for working at a financial institution in any state may not be appointed as chief investment risk officer.
4. The chief investment risk officer shall exercise the following through the Investment Risk Monitoring Service:
a) control of the investment risk defined by Article 2(z75.a) of this Law;
[b) control of the investment risk defined by Article 2(z75.b) of this Law; (Shall become effective from 1 September 2024)]
c) other rights and duties defined by this Law and the statute of the Pension Agency.
5. The chief investment risk officer shall, with the agreement of the Investment Board, prepare the policy documents relating to the investment risk control and submit them to the director of the Pension Agency for approval.
6. The chief investment risk officer shall be authorised to have access to any information available at the Pension Agency, which is necessary for him/her to carry out functions relating to the investment risk monitoring.
7. The structure of the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency shall be defined by the chief investment risk officer in agreement with the Investment Board and he/she shall submit it to the director of the Pension Agency for its inclusion in the structure of the Pension Agency and for its approval.
8. An employee of the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency shall be appointed to office and dismissed from office by the director of the Pension Agency, upon recommendation of the chief investment risk officer.
9. The chief investment risk officer shall receive information from an asset management company provided for by Article 28 of this Law, a specialised depository and persons rendering other services regarding a transaction carried out on behalf of the Pension Agency, which is necessary for the chief investment risk officer to exercise functions relating to the investment risk monitoring.
10. If the chief investment risk officer is absent or he/she is unable to perform his/her duties, a deputy chief investment risk officer shall act as the chief investment risk officer.
11. The obligations provided for by the Law of Georgia on the Fight against Corruption shall apply the chief investment risk officer. The chief investment risk officer shall also be restricted from accepting any present, credit (except for a credit taken out on ordinary commercial terms) or remuneration from an asset management company, a specialised depository or persons affiliated with them or another person rendering services to the Pension Agency. The chief investment risk officer shall file the official’s asset declaration in accordance with the legislation of Georgia.
12. The chief investment risk officer may not, within 6 months after he/she is dismissed from office, provide professional services to an asset management company that manages the pension assets, or to a specialised depository. If the chief investment risk officer fails to find employment during this period on account of the restriction set by this paragraph, he/she shall retain his/her current official salary.
13. No one may, in any form, directly or indirectly, interfere with the activities of the chief investment risk officer and the Investment Risk Monitoring Service of the Pension Agency, and/or make a direct or indirect impact on their activities. This paragraph shall not restrict the functions of the National Bank and the Investment Board defined by the legislation of Georgia.
14. The chief investment risk officer may be dismissed from office on the basis of an application by the Investment Board to the director of the Pension Agency.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 16 – Meetings of the Supervisory Board and procedure for holding them
1. A meeting of the Supervisory Board shall be held as appropriate, but no less than once a quarter. A meeting of the Supervisory Board may be held by using electronic communication means.
2. Meetings of the Supervisory Board shall be conducted by the chairperson of the Supervisory Board, and in his/her absence, by the acting chairperson of the Supervisory Board or another member of the Supervisory Board.
3. Each member of the Supervisory Board shall have one voting right and shall not transfer his/her own voting right to another person. The Supervisory Board shall be authorised to adopt decisions if no less than three members of the Supervisory Board are present at the meeting of the Supervisory Board. The Supervisory Board shall make a decision by a majority of votes of those present at the Supervisory Board meeting. In the case of equal votes, the vote of the chairperson of the Supervisory Board shall be decisive.
4. The Supervisory Board shall be authorised to invite an employee of the Pension Agency to a meeting of the Supervisory Board.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 17 – Meetings of the Investment Board and procedure for holding them
1. Meetings of the Investment Board shall be held as appropriate, but no less than once a quarter. Meetings of the Investment Board may be held by using electronic communication means.
2. A meeting of the Investment Board shall be conducted by the Chairperson of the Investment Board, and in his/her absence, it shall be conducted by a deputy chairperson of the Investment Board (if any) or another member of the Investment Board elected as the chairperson of the meeting.
3. Each member of the Investment Board shall have one vote and shall not transfer his/her own voting right to another person. The Investment Board shall be duly authorised to adopt decisions if no less than three members are present at a meeting of the Investment Board. The Investment Board shall make a decision by a majority of the total number of its members. In the case of equal votes, the vote of the chairperson of the Investment Board shall be decisive.
4. The director of the Pension Agency, the chief investment officer and the chief investment risk officer shall be authorised to attend the meetings of the Investment Board without a right to vote.
5. The Investment Board shall be authorised to invite any employee of the Pension Agency or any other person to a meeting of the Investment Board.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 18 – Sources of funding of the Pension Agency; annual budget of the Pension Agency
1. The source of financing of the Pension Agency activities shall be the pension assets of the participants in the form of an annual service fee for pension assets, which is expressed as a percentage of pension assets. The Pension Agency shall be authorised to determine the periodicity of withdrawal of the fee.
2. A draft annual budget of the Pension Agency shall include:
a) the budget of the investment activities, which includes the budget of the Investment Service of the Pension Agency, service commission fees to be paid to an asset management company defined by Article 28 of this Law and a specialised depository, and the expenses of the Investment Board;
b) the budget of the administrative activities, which includes the management and administration expenses of the Pension Agency.
3. The percentage of the annual service fee shall be specified in the annual budget of the Pension Agency both in total and separately for investment activities and for managerial and administrative activities.
4. The director of the Pension Agency shall, no later than 1 December of each budget year, submit a draft budget of the Pension Agency for the following year to the Supervisory Board for approval.
5. The Pension Agency may not, for financing the activities of the Pension Agency, pledge or encumber, transfer the right of ownership to a third person or otherwise alienate the sum received by the Pension Agency as an annual service fee for the pension assets from participants’ pension assets in order to meet or fulfil a claim against the Pension Agency. The said sum shall not be subject to enforcement and shall not be included in the bankruptcy assets of the Pension Agency.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 19 – Reporting and accountability by the Pension Agency
1. The Pension Agency shall be obliged to publish an annual report of activities carried out by the Pension Agency on the official website of the Pension Agency no later than 5 months from the end of the calendar year. The report shall include the following information:
a) an annual financial report in line with international standards, which has been audited by one of the four largest audit companies of the world and selected by the Parliament of Georgia. The selected audit company shall be able to continuously audit the annual financial reports only three times. The Law of Georgia on Public Procurement shall not apply to the purchases relating to the services of an audit firm for conducting an independent audit examination of the financial reports of the Pension Agency;
b) information on the total absolute earnings in the context of each investment portfolio defined in Article 27(3) of this Law, including according to classes of assets;
c) information on the value and the proportion of pension assets invested in accordance with investment portfolios defined in Article 27(4) of this Law, and targeted and factual distribution of the classes of assets;
d) information on the results of the activities of each asset management company, their targeted indicators and the rate of deviations from them – separately, for financial instruments denominated in national and in foreign currency;
e) report on all other charges, including on the commission fees for specialised depositories and the fees for other services and financial transactions in total;
f) other information defined by the statute of the Pension Agency and/or the National Bank.
2. The director of the Pension Agency shall:
a) no later than 3 months after the end of the first 6 months of a calendar year, submit to the Parliament of Georgia an overview of the activities carried out by the Pension Agency within the 6 months;
b) no later than 5 months after the end of a calendar year, submit to the Parliament of Georgia a report of the activities carried by the Pension Agency in the previous year.
3. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
4. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
5. The Pension Agency shall be authorised to publish other information (including unaudited financial reports) at intervals determined by the Pension Agency.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 20 – Internal audit
1. The Internal Audit Service shall be established within the Pension Agency, which shall be accountable only to the Supervisory Board. The head of the Internal Audit Service shall be appointed upon nomination by the Supervisory Board and may be dismissed by the director of the Pension Agency.
2. All records and documents shall be made available to the Internal Audit Service, including information on the activities of the employees of the Pension Agency and members of the Investment Board.
3. The structure, powers and procedure for the activity of the Internal Audit Service of the Pension Agency shall be defined by the statute of the Pension Agency and the charter of the Internal Audit Service.
4. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter IV – Participation in the Funded Pension Scheme
Article 21 – Participation in the funded pension scheme
1. An employee, except for an employee who has attained the age of 60 (in the case of a male employee) or the age of 55 (in the case of a female employee) before the entry of this Law into force, shall become a participant immediately after the employer makes the first pension contribution after this article becomes effective, on the basis of Article 3(6) of this Law.
2. Employees shall have the right to refuse to participate in the funded pension scheme in accordance with this Law.
3. An employee, who has attained the age of 60 (in the case of a male employee) or the age of 55 (in the case of a female employee) before the entry of this Law into force, and a self-employed person, shall become a participant voluntarily, in accordance with this Law.
4. An employee, who has attained the age of 60 (in the case of a male employee) or the age of 55 (in the case of a female employee) before the entry of this Law into force, and a self-employed person, shall become a participant immediately after he/she makes the first pension contribution.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 22 – Refusal to participate in the funded pension scheme
1. Employees, who have attained the age of 40 by the entry into force of this Law and do not wish to be participants, shall be authorised to apply to the Pension Agency in writing and leave the funded pension scheme in accordance with the procedure determined by the Pension Agency, within 5 months after automatically joining the funded pension scheme under a mandatory procedure, but no earlier than 3 months after joining the scheme. Otherwise, the employee shall continue to be a participant.
2. Employers shall be prohibited from persuading or dissuading employees, or otherwise influencing them in relation to the refusal to participate in the funded pension scheme.
3. If an employee refuses to participate in the funded pension scheme in accordance with paragraph 1 of this article:
a) the contributions made by an employer on behalf of an employee and in favour of an employee to his/her individual retirement account and the investment income associated with these contributions, excluding respective charges, shall be taxed in accordance with the legislation of Georgia, and shall be returned to the employee under the procedure determined by the Pension Agency;
b) the contributions made by an employer in favour of an employee to the individual retirement account and the investment income associated with these contributions, excluding respective charges, shall be returned to the employer or his/her successor under the procedure determined by the Pension Agency;
c) the pension contributions made by the State in favour of an employee to his/her individual retirement account shall be transferred to the treasury account of the Pension Agency, and the investment income associated with these contributions, excluding respective charges, shall be transferred to the State Treasury Single Account under the procedure defined by the Pension Agency.
4. If an employee refuses to participate in the funded pension scheme under the procedure established by paragraph 1 of this article, he/she shall have the right to re-join the funded pension scheme at any time in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency. In such a case, he/she shall be considered as having joined the funded pension plan under a mandatory procedure. If an employee re-joins the funded pension scheme, he/she shall inform all of his/her employers about it.
5. After an employee, who has joined the funded pension scheme in accordance with paragraph 4 of this article, makes the first pension contribution on the basis of an application filed under the procedure defined by the Pension Agency, it shall result in the creation of an information record on him/her in the electronic system, which will confirm the employee’s joining the funded pension scheme and will establish the ground for activating his/her individual retirement account.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 23 – Continuity of participation in the funded pension scheme
1. An employed participant, whose receipt of the sum in the form of salary is temporarily suspended, shall temporarily suspend making pension contributions. He/she shall resume making pension contributions immediately after his/her receipt of the sum in the form of salary is resumed. If an employee stops making pension contributions due to the termination of labour/contractual relations, or maternity leave or new-born adoption leave, or temporary or long-term incapacity for work, or because he/she has no salary for any reason, the pension assets shall remain in his/her individual retirement account in accordance with this Law.
2. A self-employed participant, whose receipt of income of a self-employed person is temporarily suspended, shall temporarily suspend making pension contributions. The pension assets shall remain in his/her individual retirement account in accordance with this Law. The self-employed person shall resume making pension contributions immediately after his/her receipt of income of a self-employed person is resumed.
3. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
4. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter V – Pension Assets and Investing Pension Assets
Article 24 – The right of a participant to pension assets
1. The pension assets, or portfolio units that are reflected in the individual retirement account of a participant shall be his/her property. The right of a participant to dispose of the said property shall arise only upon reaching retirement age or in other cases provided for by this Law.
2. The property rights of a participant/a pension recipient to pension assets/portfolio units may not be pledged or encumbered, transferred to a third person or otherwise alienated in order to meet or fulfil a claim against the participant, the Pension Agency, a special depository, an asset management company (companies) or any other person. The pension assets/portfolio units available in the individual retirement account of a participant/a pension recipient shall not be subject to enforcement and may not be included in the bankruptcy assets of the participant/pension recipient, the Pension Agency, a special depository or an asset management company (companies).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 25 – Individual retirement accounts in the Pension Agency
1. The pension contributions and the portfolio units purchased by the pension contributions shall be reflected in the individual retirement account of a participant (including a participant who has enjoyed the right granted by Article 29 of this Law).
2. The Pension Agency shall create an individual retirement account for a participant upon his/her joining the funded pension scheme and shall provide him/her with remote electronic accessibility of information on the individual retirement account. Issues related to the creation of an individual retirement account, the methodology of calculating the value of a portfolio unit, the methodology of calculating the value of an individual retirement account, and other issues related to an individual retirement account shall be defined by the Pension Agency.
3. The value of an individual retirement account shall be calculated and the information thereon shall become accessible to the participant at least once a quarter.
4. The Pension Agency shall develop a methodology for calculating the value of pension assets and shall submit it to the National Bank for approval.
5. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
6. After a participant withdraws from the funded pension scheme, or he/she fully receives his/her pension and/or pension assets, the individual retirement account of the participant shall become inactive, but it shall not be cancelled though. The individual retirement account of a former participant/pension recipient shall remain accessible for him/her.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 26 – Specialised depository
1. The Investment Board/an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall select a specialised depository on who it shall impose the obligation to exercise the functions defined by paragraph 6 of this article and other functions provided for by the legislation of Georgia, and shall conclude a depository service agreement thereon with it.
2. The Investment Board/an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall select a specialised depository through a competition (except for the case under Article 6(2)(g) of this Law). The conditions and procedures for conducting a competition (including the requirements for the preliminary selection of a specialised depository) shall be defined and approved by the Investment Board/the asset management company provided for by Article 29 of this Law. The legislation of Georgia on public procurement shall not apply to the said selection process.
[2. The Investment Board shall select a specialised depository through competition. The conditions and procedures for conducting a competition, including the requirements for the preliminary selection of a specialised depository, shall be determined and approved by the Investment Board. (Shall become effective from 1 January 2025)]
3. A specialised depository may provide services to more than one entity, but it shall register and store the pension assets of the Pension Agency and operations and records related thereto separately from its own assets and records and/or the assets and records of other entities.
4. A legal entity registered in Georgia providing specialised depository services to the Pension Agency/an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law, must be licensed and authorised by the National Bank for storing pension assets. A legal entity registered outside Georgia providing specialised depository services to the Pension Agency/an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law, must be licensed by a relevant regulator of another state, recognised by the National Bank, and authorised by the National Bank for storing pension assets. Such a specialised depository must be operative, insolvency proceedings must not be pending against it, and it must meet the requirements of the legislation of the state concerned.
5. A specialised depository must not act as an asset management company.
6. A specialised depository shall, considering the requirements of paragraph 13 of this article, perform the following functions:
a) receive and store securities that constitute the pension assets;
b) receive and store copies of transaction documents on the transfers and the payment of financial resources that constitute the pension assets;
c) make entries in the relevant accounts of the register of pension assets stored with the specialised depository;
d) provide the Pension Agency with all necessary information to assist the Pension Agency in fulfilling the obligations determined by this Law;
e) ensure the compliance of the documents on the acquisition and administration of the pension assets with the legislation of Georgia and other requirements established by the Pension Agency;
f) fulfil supervisory obligations with respect to the pension assets;
g) perform other functions defined by the National Bank.
7. A specialised depository agreement concluded between the specialised depository and the Pension Agency/an asset management company provided for by Article 29 of this Law must consider at least the following issues:
a) the obligations of the specialised depository;
b) the terms and form of the fulfilment of obligations by the specialised depository;
c) the amount of remuneration of the specialised depository and the procedure for calculating the remuneration;
d) other requirements established by the legislation of Georgia.
8. Where the license or authorisation/recognition of a specialised depository is revoked, or in the event of a substantial violation or the improper fulfilment of a specialised depository agreement, or the initiation of insolvency proceedings against a specialised depository, the Pension Agency/an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall send a notification to the specialised depository on the termination of the specialised depository agreement and shall immediately notify the National Bank thereof.
9. Each change of a specialised depository shall be carried out in such a manner as to ensure the consistent provision of specialised depository services to the Pension Agency and the asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law.
10. In the case of the termination of a specialised depository agreement, the specialised depository shall transfer the pension assets stored with it and the documents related to the fulfilment of the obligations by the specialised depository to a new specialised depository within the time limits determined by the agreement or additionally agreed between the parties.
11. The pension assets placed with a specialised depository in accordance with this article shall not be its property, they may not be utilised for discharging the liabilities of the specialised depository, and they shall not be part of its assets to which the bankruptcy procedures may apply.
12. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
13. If the service of a specialised depository cannot be otherwise obtained or requires unreasonable efforts or costs, the Investment Board or an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall be authorised to make the decision to conclude an agreement with the National Bank on purchasing the specialised depository service. On the basis of the agreement, the National Bank may perform all functions of the specialised depository defined by paragraph 6 of this article or only certain part thereof. The legislation of Georgia on public procurement shall not apply to the conclusion of the agreement provided for by this paragraph.
Law of Georgia No 5860 of 19 March 2020 – website, 23.3.2020
Law of Georgia No 2551 of 9 February 2023 – website, 27.2.2023
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 27 – Investing pension assets
1. Pension assets may be invested only in compliance with the requirements of this Law, in order to maximise real returns in an investment horizon (taking into account inflation), in the interests of participants and in accordance with good investment principles.
2. Good investment principles are:
a) the maximisation of real returns (taking into account inflation) over a long-term period, as a result of the investment of pension assets;
b) the diversification of investments;
c) the security of pension assets in the conditions of a long-term investment;
d) maintaining adequate liquidity.
3. Pension assets shall be invested in an investment portfolio with three different types of risk and expected profitability. A participant shall have the right to solely decide which investment portfolio or combination of investment portfolios best suits his/her tolerance to risk. A participant shall, within 1 month after joining the funded pension scheme, state his/her decision, by means of remote electronic access and/or an application, as to which investment portfolio or combination of investment portfolios best suits him/her.
[3. Pension assets may be invested in the 3 following investment portfolios having the riskiness and expected profitability that are different from one another:
a) the conservative (low-risk) investment portfolio;
b) the balanced (average-risk) investment portfolio;
c) the dynamic (high-risk) investment portfolio.
31. A participant/a pension recipient shall have the right to decide on his/her own which investment portfolio best suits his/her tolerance to risk. A participant/a pension recipient shall, by way of an application filed under the procedure defined by the Pension Agency, state his/her decision as to which investment portfolio best suits him/her.
32. If a participant/a pension recipient enjoys the right granted by paragraph 31 of this article, the rules provided for by paragraphs 4 and 41 of this article shall not apply to him/her. (Shall become effective from 3 January 2024)]
4. Until a participant exercises his/her right under paragraph 3 of this article, the pension assets shall be invested in accordance with the following principles:
a) the pension assets of a participant who is under the age of 40 at the time of joining the scheme – a high-risk investment portfolio;
b) the pension assets of a participant who is aged from 40 to 50 at the time of joining the scheme – an average-risk investment portfolio;
c) the pension assets of a participant who is aged 50 or over at the time of joining the scheme – a low-risk investment portfolio.
[4. The pension assets shall be invested in compliance with the following principles until a participant/a pension recipient enjoys his/her right under paragraph 31 of this article:
a) the pension assets available/reflected on the individual pension account of the participant/the pension recipient before 1 January 2028 shall be invested in the conservative (low-risk) investment portfolio;
b) the pension contributions made to the individual pension account of the participant/the pension recipient after 1 January 2028, and the pension assets of a participant having joined the funded pension scheme after 1 January 2028, shall be invested in compliance with the following principles:
b.a) the pension assets of a participant under 40 years of age shall be invested in the dynamic (high-risk) investment portfolio;
b.b) the pension assets of a participant from 40 to 50 years of age shall be invested in the balanced (average-risk) investment portfolio;
c) the pension assets of a participant of 50 or more than 50 years of age shall be invested in the conservative (low-risk) investment portfolio.
41. The age of a participant provided for by paragraph 4 of this article shall be determined as follows: the age of a participant who joins the funded pension scheme before 1 January 2028 – calculated as of 1 January 2028, and the age of a participant who joins the funded pension scheme after 1 January 2028 – calculated as of the date of his/her joining. In addition, as the age of a participant changes, the pension assets available on his/her individual pension account shall be moved to the investment portfolio defined by paragraph 4(b.a-b.c) of this article for the respective age category. If a participant enjoys the right granted by Article 33 of this Law, his/her pension assets, without regard to the age of a participant, shall be invested in the conservative (low-risk) investment portfolio. (Shall become effective from 3 January 2024)]
5. A participant may fully or partially change the investment portfolio and/or the asset management company chosen by him/her in accordance with this Law and at intervals determined by the Supervisory Board in agreement with the Investment Board. The period shall be at least 12 months. The changes may affect the funds available in an individual retirement account and/or future pension contributions.
[5. A participant/a pension recipient shall have the right to change, in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency, the investment portfolio he/she has chosen or the investment portfolio that has been automatically chosen under paragraphs 4 and 41 of this article, and which is managed by the Pension Agency.
51. The procedure for choosing and changing the investment portfolio by a participant/a pension recipient shall be defined by the Pension Agency. The said procedure shall determine, among other things, the frequency of changing the investment portfolio and the period for filing the related application to the Pension Agency by a participant/a pension recipient. The frequency of changing the investment portfolio must not be less than 12 months, except for the individual cases (if any) defined by a normative act of the Pension Agency.
52. The Pension Agency shall electronically notify/provide information to a participant two years before he/she attains the pension age regarding his/her investment portfolio, including information about the possibility of changing the investment portfolio after receiving the pension and the forms of taking the pension. The Pension Agency shall establish the rules and procedures for the payment/fixing of the pension/pension assets to/for the pension recipients, including the minimum requirements for the liquid assets in the context of each portfolio. (Shall become effective from 3 January 2024)]
6. The Investment Board, and an asset management company (companies) where so provided for by Article 29 of this Law, shall draw up an investment policy document, in consideration of the principles defined by this article, according to which the pension assets will be invested.
7. For the purposes of the investment of pension assets, an investment policy document shall clearly specify at least the following issues in the context of each type of investment portfolio:
a) investment objectives;
b) an asset placement strategy and the maximum permissible limits of deviation from the asset placement strategy for each class of assets;
c) an overall risk profile and the matrix of tolerance to individual risks, with an indication of an investment horizon of its validity;
d) the procedure for selecting, monitoring, assessing and concluding/terminating an agreement with an asset management company defined by Article 28 of this Law, a specialised depository and an entity providing other services related to the investment activities. Investments in each investment portfolio shall be planned in such a way as to expect, by the end of an investment horizon, a positive real return on the investment (taking into account inflation) with high confidence.
8. Each investment portfolio must provide for a different investment horizon to be defined by the Investment Board, and where so provided for by Article 29 of this Law, it will be defined by an asset management company (company) in accordance with the requirements established by this Law. In addition:
a) the investment horizon of the conservative (low-risk) investment portfolio must be less than 5 years;
b) the investment horizon of the balanced (average-risk) investment portfolio must exceed the investment horizon of the conservative (low-risk) investment portfolio;
c) the investment horizon of the dynamic (high-risk) investment portfolio must exceed the investment horizon of the balanced (average-risk) investment portfolio.
81. The Pension Agency, or an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall be authorised to create, according to each type of the investment portfolios defined by this article (conservative, balanced or dynamic), and offer to the participants several, different from one another, conservative (low-risk), balanced (average-risk) or dynamic (high-risk) investment portfolios.
9. The returns on investment made by means of each investment portfolio and the efficiency of investment policy shall be assessed taking into account the riskiness of the investment portfolio compiled based on the length of investment horizon and the investments made.
10. The Investment Board, and an asset management company where so provided for by Article 29 of this Law, shall define the procedure and the periodicity for revising an investment policy document. An investment policy document must be revised at least once a year.
11. The Investment Board, and an asset management company where so provided for by Article 29 of this Law, shall consider the necessity of amending an investment policy document for the purpose of responding to significant fluctuations in financial markets and the risks caused by them.
12. The types of investment portfolios provided for by paragraph 3 of this article and the permissible investment limits, in the context of broad classes of assets, shall be defined as follows:
a) the conservative (low-risk) investment portfolio:
a.a) the financial instruments provided for by paragraph 16(a-d1) and paragraph 17(a-c1) of this article, and the corporate debt securities provided for by paragraph 16(e) and paragraph 17(d) of this article that are placed through a public offer – up to 100%;
a.b) equity securities provided for by paragraph 16(f) and paragraph 17(e) of this article – up to 20%;
b) the balanced (average-risk) investment portfolio:
b.a) the financial instruments provided for by paragraph 16(a-d1) and paragraph 17(a-c1) of this article, and the corporate debt securities provided for by paragraph 16(e) and paragraph 17(d) of this article that are placed through a public offer – up to 80%;
b.b) equity securities provided for by paragraph 16(f) and paragraph 17(e) of this article – from 20% to 40%;
b.c) other types of assets provided for by paragraph 16 and paragraph 17 of this article (except for the investment fund or sub-fund units provided for by paragraph 131 of this article) – up to 15%;
c) the dynamic (high-risk) investment portfolio:
c.a) the financial instruments provided for by paragraph 16(a-d1) and paragraph 17(a-c1) of this article, and the corporate debt securities provided for by paragraph 16(e) and paragraph 17(d) of this article that are placed through a public offer – up to 60%;
c.b) equity securities provided for by paragraph 16(f) and paragraph 17(e) of this article – from 40% to 60%;
c.c) other types of assets provided for by paragraph 16 and paragraph 17 of this article (except for the investment fund or sub-fund units provided for by paragraph 131 of this article) – up to 20%.
13. The maximum limits of placement in financial investment instruments denominated in foreign currency, in the context of investment portfolios, shall be determined as follows;
a) a low-risk investment portfolio − 20%;
b) an average-risk investment portfolio − 40%;
c) a high-risk investment portfolio − 60%.
131. For the purposes of paragraphs 12 and 13 of this article, the owning of the investment fund provided for by paragraph 16(g) or paragraph 17(f) of this article or the sub-fund units thereof shall be considered as the owning of the assets included in a portfolio of the same investment fund/sub-fund in the proportional amount if not less than 95% of the related portfolio is comprised of the assets provided for by paragraph 16(a-d1), (e) and (f) and paragraph 17(a-d) and (e) of this article. The additional requirements set by the National Bank under paragraph 19 of this article shall apply to the related assets included in a portfolio of the investment fund/sub-fund defined by this paragraph, unless otherwise provided for by a legal act of the National Bank.
14. The National Bank and the Investment Board shall be authorised to submit to the Supervisory Board recommendations, in order to prepare changes to this Law, regarding the changes of investment limits and restrictions provided for by this Law if these limits and restrictions prevent from efficiently placing the pension assets in the best interests of participants.
15. The Investment Board shall, for each asset management company defined by Article 28 of this Law (if any), approve a detailed investment guideline for each type of investment portfolio. It must include not less than the targeted indicators of return (threshold), the limited indicator of deviation of risks to the threshold with respect to the targeted indicators, permissible and prohibited investments, credit risks, the investment horizon and the rating thresholds, in accordance with the investment policy document and this Law.
16. Pension assets may be invested in the following financial investment instruments denominated in foreign currency:
a) financial resources, bank deposits and deposit certificates;
b) government securities;
c) debt securities issued by the international financial institutions;
d) securities issued by the State, and the securities issued by a municipality or a state agency, provided that they are properly secured by the state concerned;
d1) mortgage-backed securities issued by the commercial banks licensed by the state bank regulator;
d2) co-participation in a loan co-financed by the international financial institutions;
e) corporate debt securities (except for the securities provided for by sub-paragraph d1 of this paragraph) that have been registered by a relevant regulator and placed through a public or private offer;
f) shares of enterprises or global depository receipts, which are registered by a relevant regulator of the capital market of the state and are placed through a public offer, and trade in which is carried out on a stock exchange, provided that they are continuously supervised by a relevant regulator;
g) units of the investment fund licensed/authorised/registered by a relevant state regulator and/or subject to the supervision of a relevant state regulator (including an investment fund engaged in trading at a stock exchange, a private capital investment fund, a venture capital investment fund or a real estate investment fund);
h) other financial instruments and/or non-financial assets that may be allowed by the National Bank for investment.
17. Pension assets may be invested only in the following financial investment instruments denominated in national currency:
a) financial resources, bank deposits and deposit certificates;
b) government securities, securities issued by a municipality;
c) debt securities issued by the international financial institutions;
c1) mortgage-backed securities issued by the commercial banks licensed by the National Bank;
d) corporate debt securities (except for the securities provided for by sub-paragraph c1 of this paragraph) that have been registered by a relevant regulator in Georgia and placed through a public or private offer;
d1) co-participation in a loan co-financed by the international financial institutions;
e) shares of enterprises, which are placed through a public offer in the list of stock exchanges licensed in Georgia or other state and the continuous supervision of which is carried out by a relevant regulator;
f) units of an investment fund authorised/registered by the National Bank (including a private capital investment fund, a venture capital investment fund or a real estate investment fund);
g) other financial instruments and/or non-financial instruments that may be allowed by the National Bank for investment.
18. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
19. The National Bank shall be authorised to establish additional requirements (including the minimum permissible credit rating) for any type of a financial investment instrument and/or issuer provided for by this article.
20. Pension assets shall not be invested:
a) in assets, the alienation of which is not permitted by law;
b) in options, other agreements related to futures and forward transactions and securities and financial assets, except for derivatives to be used for a hedging strategy, which serve for the reduction of risks, but at the same time, do not increase open positions. The National Bank shall be authorised to set additional requirements for the derivatives to be used for the hedging strategy provided for by this sub-paragraph;
c) in immovable property or tangible assets;
d) in any property of an asset management company, which manages the pension assets, of a member of the Supervisory Board , a member of the Investment Board or a person affiliated therewith;
e) in the securities issued by an asset management company, which manages the pension assets, or a person affiliated therewith;
e.b) a specialised depository providing services to the Pension Agency and/or to an asset management company, or a person affiliated with a specialised depository;
f) in other financial instruments and/or non-financial instruments determined by the National Bank.
21. More than 5% of the pension assets may not be invested in the financial investment instruments issued by one issuer. The National Bank shall be authorised to establish a rule different from the one defined by this paragraph in relation to the investment fund engaged in trading at a stock exchange and an issuer of such an investment fund.
22. The following shall be inadmissible, in the context of the pension assets that are managed by the Pension Agency/an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law:
a) owning of totally more than 20% of the financial investment instruments in circulation of one issuer;
b) more than 20% of co-participation within transactions of the international financial institutions provided for by paragraph 16(d2) and paragraph 17(d1) of this article.
221. When making an investment, any investment decision must comply with the limits/requirements defined by this article. If an investment portfolio exceeds the limits/requirements defined by this article and that incompliance is not caused by a new investment decision, the Pension Agency/an asset management company provided for by Article 29 of this Law shall ensure the compliance of the investment portfolio with the requirements defined by this Law within 6 months.
222. When calculating the limits defined by this article only open (non-hedged) positions shall be considered.
223. The limits defined by paragraph 21 of this article shall be calculated in the context of each of the investment portfolios that are managed by the Pension Agency/an asset management company (companies) provided for by Article 29 of this Law.
23. The restrictions provided for by paragraphs 21 and 22 of this article shall not apply to the financial resources, bank deposits, deposit certificates and mortgage-backed bonds, and to the securities issued by the international financial institutions that are recognised by the National Bank or the Government of Georgia and have no less than AA- or its equivalent credit rating.
24. The pension assets may not be alienated to:
a) an asset management company which provides services to these pension assets;
b) a member of the Supervisory Board or a member of the Investment Board;
c) any person who is affiliated with the asset management company, a member of the Supervisory Board or a member of the Investment Board (if such affiliation can be identified).
241. The restrictions set by paragraphs 20(d) and 24 of this article and Article 35(3) shall not apply to a transaction concluded with the securities by the Pension Agency/an asset management company, the other party of which, on behalf/in favour of a beneficiary, is a financial institution licensed by the National Bank or by a regulator of another state. In addition, based on the habits settled of the securities market, the identity of that beneficiary is unknown to the Pension Agency/the asset management company.
25. An asset management company shall not issue a loan or a guarantee in favour of the person referred to in paragraph 24(d) of this article.
26. The Pension Agency/an asset management company shall exercise all the rights based on the financial investment instruments under its management in the interests of the participants and their heirs.
Law of Georgia No 5860 of 19 March 2020 – website, 23.3.2020
Law of Georgia No 7008 of 15 July 2020 – website, 28.7.2020
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 28 – Asset management company
1. The Investment Board shall be authorised to make a decision on the transfer of pension assets for management to an asset management company defined by this article, in compliance with the criteria and procedures established by the legislation of Georgia and thereby. In such case, the Pension Agency shall conclude a respective agreement with an asset management company.
2. An asset management company shall be obliged to manage pension assets in accordance with an asset management agreement and a detailed investment guideline approved by the Investment Board, which shall be prepared on the basis of an investment policy document.
3. An asset management company, which is registered in Georgia, must be a licensed legal entity authorised by the National Bank for the management of pension assets. The said asset management company must have continuously carried out activities for the past 3 years, and insolvency proceedings or licence/authorisation revocation procedures must not be pending against it.
4. For the purposes of this article, the National Bank shall be authorised to establish additional requirements for an asset management company licensed in Georgia.
5. An asset management company that is registered outside Georgia shall meet the following requirements:
a) it must be licensed by a relevant regulator of the state where it is registered, and it must be recognised by the National Bank;
b) it must have continuously carried out activities for the past 10 years, and insolvency proceedings or licence suspension or revocation procedures must not be pending against it;
c) it must not be a person affiliated with a member the Supervisory Board or a member of the Investment Board;
d) (Deleted – 1.11.2023, No 3601);
e) it shall have at least 3 years of experience of managing the accumulated assets of third persons (private and institutional).
6. The National Bank shall be entitled to establish additional requirements for an asset management company registered outside Georgia.
7. The Investment Board shall select one or more asset management companies through transparent selection procedures. The Investment Board shall establish the procedures and criteria for selecting asset management companies.
8. The pension assets placed with an asset management company under this article shall not be its property; they may not be used for fulfilling the obligations of the asset management company; they shall not be part of its assets to which insolvency procedures may apply.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 29 – Right to select an asset management company (companies)
1. An employee, who remains a participant by virtue of the right provided for by Article 22 of this Law, as well as a self-employed person who voluntarily joins a funded pension scheme, shall have the right to select an asset management company (companies) for managing the full amount or part of the pension assets and/or pension contributions available in his/her individual retirement account.
2. In addition to a participant provided for by paragraph 1 of this article, any other participant shall have the right to select an asset management company (companies) for managing only part of the pension assets available in his/her individual retirement account that have been accumulated from the amount received as a taxable annual salary that exceeds GEL 60 000.
3. If a participant does not exercise a right as granted under paragraphs 1 and 2 of this article, his/her pension assets shall be invested by the Pension Agency in accordance with the procedure established by this Law.
4. The National Bank shall establish the eligibility criteria for asset management companies, in relation to the asset management companies defined in this article.
5. The Pension Agency shall, in accordance with the criteria established by the National Bank, determine the list of asset management companies which shall have an opportunity to manage the pension assets provided for by this article.
6. A participant shall select an asset management company by means of remote electronic access or on the basis of an application developed by the Pension Agency, which he/she shall complete and submit in writing.
7. The Pension Agency shall determine the procedures and conditions for transferring pension assets for management to an asset management company, and the maximum amount of service fee and the periodicity of transferring pension assets.
8. Asset management companies and investments shall be subject to an investment policy document and the provisions of this Law that are related to the investment of pension assets.
9. If a participant selects an asset management company in accordance with this article, the asset management company shall transfer the pension assets for storage to a specialised depository, which shall not be a person affiliated with the asset management company and shall meet the requirements established by this Law.
[ Article 29 – Right to select an asset management company (companies)
1. A participant shall have the right to transfer the pension assets available in his/her individual retirement account and future pension contributions to an asset management company for management. The asset management company shall invest the pension assets provided for by this paragraph in an investment portfolio that it has set up in accordance with Article 27 of this Law and which has been chosen by the participant.
2. The asset management company shall manage the pension assets in accordance with the investment policy document that it has prepared in accordance with Article 27 of this Law. The provisions of this Law that refer to the investment of the pension assets, shall accordingly apply to the asset management company provided for by this article.
3. The provisions of Article 28(3-5) of this Law shall accordingly apply to the asset management company provided for by this article. The Pension Agency shall publish on its official website the list of the asset management companies that are authorised/recognised under this Law, and which the Pension Agency has concluded the related administrative service agreement with.
4. A participant shall choose an asset management company and an investment portfolio, and shall change an asset management company and/or an investment portfolio in accordance with paragraph 6 of this article through an electronic system, under the procedure defined by the Pension Agency.
5. The Pension Agency shall define the procedures for transferring the pension assets for management to an asset management company, the standard conditions of an administrative service agreement to be concluded with an asset management company by the Pension Agency, the maximum amount of the annual administrative service fee, the frequency of transferring pension assets and the main means of information exchange.
6. A participant shall the right to change the asset management company and/or the investment portfolio he/she has chosen (including to transfer the pension assets available in his/her individual retirement account and future pension contributions to another asset management company provided for by this article or the Pension Agency for management) in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency. The said procedure shall determine the frequency of changing the asset management company and the investment portfolio, and the time limit for a participant to submit (communicate) the related information to the Pension Agency. The frequency of changing an asset management company and an investment portfolio must not be less than 12 months.
7. If a participant chooses an asset management company under this article, the asset management company must transfer the pension assets for storage to a specialised depository. The asset management company shall be authorised to choose a specialised depository independently. The said specialised depository may at the same time be the specialised depository selected by the Pension Agency. The provisions of Article 26(3-11) of this Law shall accordingly apply to the specialised depository provided for by this paragraph and to the services provided thereby.
8. The pension assets placed with an asset management company under this article shall not be its property; they may not be used for fulfilling the obligations of the asset management company, and they shall not be part of its assets to which insolvency procedures may apply.
9. The National Bank shall be authorised to establish compliance criteria and/or additional requirements for the asset management company provided for by this article.
10. If a participant/a pension recipient shall not exercise the right granted by paragraph 1 of this article, the Pension Agency shall invest the pension assets of the participant/pension recipient under the procedure established by this Law. (Shall become effective from 1 January 2025)]
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 30 – (Deleted)
Law of Georgia No 2551 of 9 February 2023 – website, 27.2.2023
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 31 – Annual reports for participants
1. The Pension Agency shall, at least once a quarter, provide a participant with information on the total value of the pension assets available in his/her individual retirement account, which shall indicate the dates of making pension contributions and the return on investment. This information may be communicated to a participant through an electronic system. The procedure and the way of providing information to a participant shall be defined by the Pension Agency in accordance with the legislation of Georgia.
2. Upon the request of a participant, the Pension Agency shall be obliged to provide the participant with written information on the value of total pension assets available in his/her individual retirement account.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 32 – Fixing and payment of pensions at retirement age
1. A participant, after he/she reaches the retirement age, shall have the right to apply to the Pension Agency under the procedure defined by the Pension Agency, and receive the value corresponding to the total pension assets available in his/her individual retirement account, by means of a lump-sum payment or a programmed withdrawal.
2. A participant, after he/she reaches the retirement age, shall also have the right to apply to the Pension Agency under the procedure defined by the Pension Agency, and request that he/she purchase an insurance annuity product by means of the pension assets available in his/her individual retirement accounts in order to receive the pension.
3. The Pension Agency shall be entitled to determine another form of issuing to the participant, as a pension, the pension assets available in his/her individual retirement account and provide the participants with this form.
4. A participant shall be entitled to receive the total amount of the value of the pension assets from his/her individual retirement account, if he/she reached the retirement age no later than 5 years after the date of commencement of making pension contributions.
5. The pension Agency shall set the limit of the value of total pension assets, within which a participant shall have the right to receive a pension by means of a lump-sum payment.
6. A participant shall receive the total amount of money corresponding to the pension assets available in his/her individual retirement account after he/she applies to the Pension Agency under the procedure defined by the Pension Agency, and the Pension Agency makes the decision provided for by paragraph 15 of this article.
7. The director of the Pension Agency, in agreement with the Supervisory Board shall, on the basis of the statistical data on life expectancy, approve the procedures and conditions for defining the periodicity of programmed withdrawals for the purpose of paying the pension assets to the participants that are not entitled to withdraw pension assets in accordance with paragraphs 4 and 5 of this article.
8. In order to calculate the amount of money to be paid through programmed withdrawal, the value of the total pension assets available in the individual retirement account of a participant at the time of retirement shall be divided by the remaining life expectancy of the participant, which shall be based on the data of the Legal Entity under Public Law called the National Statistics Office of Georgia on the age distribution and life expectancy of the population.
9. The amount of money to be paid through programmed withdrawal shall be calculated annually, in the month when the age of the participant changes. The schedule of payments shall not be different on the grounds of the state of health, race, religious beliefs, gender, or nationality of a participant or any other discriminatory grounds.
10. The Pension Agency shall notify a participant of the approaching of his/her retirement age through an electronic system 6 months before the retirement age and shall ensure his/her access to the standard application form.
11. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
12. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
13. After reaching the retirement age, a participant shall have the right, but shall not be obliged though, to request, on account of reaching the retirement age, and receive the pension under the procedure defined by the Pension Agency. If the participant fails to exercise that right after reaching the retirement age, the employer and the State shall make pension contributions in his/her favour until the participant makes the request for the pension in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency.
14. A participant may not continue making pension contributions after he/she starts receiving pension.
15. The Pension Agency shall make the decision on fixing a pension not later than 30 calendar days from the date when a participant files an application to it for retiring on pension under the procedure defined by the Pension Agency, and it shall start paying out/paying a pension not later than 30 calendar days after making the decision on fixing the pension/pension assets. After the Pension Agency makes the decision on fixing the pension, a participant’s status shall change and he/she shall become a pension recipient.
16. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
17. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 33 – Fixing and payment of pension in the case of disability of a participant
1. A participant shall be entitled to receive a pension before reaching retirement age due to his/her disability, provided that he/she is granted an appropriate status in accordance with the legislation of Georgia. In this case, the participant shall receive a pension in one of the forms provided for by Article 32(1) and (2) of this Law.
2. The Pension Agency shall determine the forms and procedures on the basis of which a participant shall exercise the right granted under this article and request a pension before he/she reaches retirement age.
3. The Pension Agency shall make the decision on fixing a pension on the ground of disability and shall start paying out/paying the pension under the procedure and within the period defined by Article 32(15) of this Law.
[4. After a participant withdraws from the funded pension scheme on account of the fixing a pension by means of a lump-sum payment on the ground of disability, he/she shall have the right to re-join the funded pension scheme at any time in accordance with this Law and the procedure defined by the Pension Agency. In this case, he/she shall be considered to have joined the funded pension scheme on a mandatory basis. In addition, the participant shall no longer have the right to request, under the procedure established by this Law, the fixing and payment of a pension on the ground of disability. If a participant re-joins the funded pension scheme, he/she shall notify all of his/her employers thereof. (Shall become effective from 3 January 2024)]
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 34 – Transfer of pension assets to the heir of a participant
1. If a participant dies, the amount corresponding to the pension assets available in his/her individual retirement account shall be transferred to his/her heir (heirs) in accordance with the procedures determined by this Law and other legislative and subordinate normative acts of Georgia.
2. Pension assets may be transferred to a heir of a participant by means of a lump-sum payment and/or by transferring them to the individual retirement account of the heir of a deceased participant, as per the choice of the heir.
3. The heir of a participant shall submit a claim to the Pension Agency in accordance with the rules (procedures) approved by the Pension Agency.
4. The Pension Agency shall, after it receives a claim from the heir of a deceased participant for transferring the pension assets to him/her and the documentation certifying the legitimacy of that claim, under the procedure defined by the Pension Agency, make the decision on transferring the pension assets to the heir of the deceased participant, within the period defined by Article 32(15) of this Law, and shall transfer to the heir the pension assets available on the individual pension account of the deceased participant in one of the manners provided for by paragraph 2 of this article, as per the choice of the heir.
5. (Deleted – 1.11.2023, No 3601).
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 341 – Receipt of the pension assets by a participant when permanently leaving Georgia
1. If the participant’s citizenship of Georgia has been terminated and/or he/she has lost his/her permanent residence permit in Georgia, he/she shall have the right to claim for receiving the value corresponding to the pension assets available on his/her individual pension account by means of a lump-sum payment. This claim shall be allowed if it is confirmed that the participant is no longer a citizen of Georgia and/or he/she no longer has the permanent residence permit in Georgia.
[2. If a person, who has enjoyed the right provided for by paragraph 1 of this article, has obtained Georgian citizenship and/or a permanent residence permit in Georgia again, it shall be mandatory to make a pension contribution on behalf and in favour of this person in accordance with this Law. If a participant obtains Georgian citizenship and/or a permanent residence permit in Georgia again, he/she shall notify all of his/her employers thereof. (Shall become effective from 3 January 2024)]
3. The Pension Agency shall make the decision on paying out the value corresponding to the pension assets available on the individual pension account of a participant on the ground of his/her permanently leaving Georgia, and shall transfer the value corresponding to the pension assets to the participant within the period defined Article 32(15) of this Law. The sum to be transferred to the participant on the ground of his/her permanently leaving Georgia shall be subject to taxation under the legislation of Georgia.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter VI – Breach of Fiduciary Duty and its Consequences
Article 35 – Breach of fiduciary duty
1. A fiduciary shall manage pension assets only in the interests of participants and their heirs, with due consideration of the requirements established by this Law. Protecting other interests shall be a breach of fiduciary duty. A fiduciary, when performing his/her/its duties, shall be obliged to:
a) act in good faith;
b) act with the care that a reasonably prudent person would exercise in a similar position and under similar circumstances;
c) act with the belief that his/her/its actions are in the best interest of the owners of the pension assets.
2. If a fiduciary does not have the knowledge necessary to make a decision, or the capacity to conduct an expert examination, he/she shall seek an opinion on this matter from a specialist with appropriate qualifications in the relevant field.
3. A violation by a fiduciary of only the obligation defined by this article (including the use of the pension assets in his/her/its favour or in favour of persons affiliated with him/her/it, or the conclusion of a transaction related to the pension assets (except for a transaction concluded by the Pension Agency or the asset management company at a stock exchange within the investment activities with the use of the pension assets), the other party of which is a person affiliated with the fiduciary) shall be considered as a breach of fiduciary duty.
4. An action of a fiduciary performed in the process of carrying out investment activities in compliance with the requirements established by this article shall not be a breach of fiduciary duty, irrespective of its consequences.
5. Liability as provided for by the legislation of Georgia shall be imposed on a person for breaching fiduciary duty.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 36 – Consequences of a breach of fiduciary duty
1. The Pension Agency may request a fiduciary to compensate for damage caused by their breach of fiduciary duty.
2. The compensation for damage caused by a breach of fiduciary duty shall be regulated by the legislation of Georgia.
3. The funds recovered as a result of compensation for damage caused by a breach of fiduciary duty shall be transferred to the individual retirement account of the respective participant or his/her heir, in proportion to the damage caused by the breach of fiduciary duty.
Article 37 – Interference by the employer in the process of the employee’s joining the funded pension scheme and a violation by an employer of the obligation to make a pension contribution
1. Interference by the employer in the process of the employee’s joining the funded pension scheme shall be a violation of this Law.
2. A violation (non-fulfilment and/or improper fulfilment) by an employer of the obligation to pay a pension contribution, or a failure of an employee provided for by Article 3(6)(d) of this Law to make a pension contribution in accordance with this Law, or a failure of the employer to compensate an employee for the pension contribution in the case provided for by Article 3(6)(d) of this Law, shall be a violation of this Law and shall carry the imposition of administrative liability.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Chapter VII – Transitional and Final Provisions
Article 38 – Transitional provisions
1. By 15 August 2018, the Government of Georgia shall ensure the approval of the statute of the Legal Entity under Public Law called the Pension Agency.
2. By 15 September 2018, the Supervisory Board shall ensure the appointment of a director of the Legal Entity under Public Law called the Pension Agency in accordance with the procedure established by this Law.
3. By 1 December 2018, the National Bank shall ensure the adoption of the legal acts provided for by this Law.
4. By 1 December 2018, the Legal Entity under Public Law called the Pension Agency shall ensure the adoption of the legal acts provided for by this Law.
5. The Supervisory Board shall be deemed duly constituted consisting of three members before a chairperson of the Investment Board is elected.
6. The first chairperson of the Supervisory Board shall be elected by the Government of Georgia.
7. One hundred per cent of the budget of the Pension Agency for the first three years shall be financed from the State Budget of Georgia. The expenses of the Pension Agency for the following 10 years shall not exceed 0.5 % of the pension assets, and after this period elapses, 0.25%.
8. The Parliament of Georgia shall elect two members of the first composition of the Investment Board provided for by Article 12(1) of this Law for a period of 3 years.
9. Within 5 years of the entry into force of this Law, pension assets shall be invested only in a low-risk investment portfolio.
91. The Legal Entity under Public Law – the Pension Agency shall, before 1 September 2024, ensure the compliance of the balanced (average-risk) investment portfolio with Article 27(12)(b) of this Law, and the compliance of the dynamic (high-risk) investment portfolio with Article 27(12)(c) of this Law.
10. Within 5 years of the entry into force of this Law, the limit for the investment of pension assets (except for financial resources and bank deposits) in the securities issued by one issuer referred to in Article 27(21) shall be 15%.
11. The activities of the Selection Commission shall be financed from the State Budget of Georgia in the first year.
12. Within 9 months of the entry into force of this Law, the Ministry of Finance of Georgia shall submit to the Government of Georgia a package of legislative amendments related to the indexation of state pensions, to ensure the maintenance of the wage replacement rate.
13. The Government of Georgia shall determine a procedure defined in this Law for ensuring the fulfilment of an obligation provided for by the funded pension scheme, to be fulfilled in 2019 with respect to the funding contributions to be made in the scheme by the State, as well as the co-funding contributions by an employer in the case of persons employed in budgetary organisations.
14. The Pension Agency shall, before the entry of Article 71 of this Law into force, ensure the development and approval of the procedure provided for by Article 71(6) of this Law.
15. Persons (except for an employee provided for by Article 3(6)(d) of this Law and the employer of that employee), who have violated the obligation to make a pension contribution defined by this Law before the entry of Article 71 of this Law into force but will fully comply with it not later than 60 days after the entry of Article 71 of this Law into force, shall not be subject to fining under the same article.
Law of Georgia No 3601 of 1 November 2023 – website, 20.11.2023
Article 39 – Entry into force of this Law
1. This Law, except for Articles 7, 21 and 29, shall enter into force upon its promulgation.
2. Articles 7 and 21 of this Law shall enter into force on 1 January 2019.
3. Article 29 of this Law shall enter into force on 1 January 2021.
President of Georgia Giorgi Margvelashvili
Kutaisi
21 July 2018
No 3303- რს
Контрольный текст по состоянию на 1.11.2023 N3601
Закон Грузии
О накопительной пенсии
Глава I. Общие положения
Статья 1. Сфера действия Закона
1. Настоящий Закон регулирует отношения, связанные с накопительной пенсией.
2. Отношения, связанные с накопительной пенсией, осуществляются независимо от обеспечения государственной пенсией и государственной компенсацией.
3. Целью настоящего Закона является управление пенсионными активами в рамках накопительной пенсионной схемы в соответствии с интересами участников.
4. Действие настоящего Закона распространяется:
а) на работодателей;
б) на граждан Грузии; (1.11.2023 N3601)
в) на иностранцев с постоянным видом на жительство и лиц без гражданства с постоянным видом на жительство в Грузии; (1.11.2023 N3601)
г) на связанную с накопительной пенсионной схемой деятельность компаний по управлению активами, специализированных депозитариев, коммерческих банков, страховых компаний и других лиц. (1.11.2023 N3601)
Статья 2. Разъяснение терминов
Для целей настоящего Закона используемые в Законе термины имеют следующие значения:
а) аффилированное лицо – для любого лица:
а.а) владелец права голоса более 10 процентов долевого участия или владелец менее 10 процентов долевого участия, могущие оказывать прямое или косвенное влияние на процесс принятия решения указанным лицом;
а.б) любое другое юридическое лицо, прямой или косвенный владелец более 25 процентов доли с правом голоса которого в то же время прямо либо косвенно владеет более 25 процентами доли с правом голоса указанного лица;
а.в) лицо, принимающее инвестиционные или административные решения, или любой член наблюдательного органа;
б) компания по управлению активами – юридическое лицо, имеющее доверительное обязательство, лицензированное Национальным банком или соответствующим регулирующим органом иностранного государства с целью управления активами, которое осуществляет управление пенсионными активами, либо лицо, созданное или учрежденное международной организацией, государством-членом которой является Грузия, в целях управления активами или (и) дачи инвестиционных советов, не подлежащее лицензированию соответствующими регулирующими органами отдельных стран; (1.11.2023 N3601)
в) стратегия размещения активов – инвестиционная стратегия, включающая целевые показатели размещения активов различных классов в инвестиционный портфель, основание определения показателей и допустимые нормы отклонения от целевых показателей, которые зависят от толерантности Пенсионного агентства или (и) компании (компаний) по управлению активами к риску, инвестиционного периода и инвестиционных целей и которые с течением времени могут меняться в соответствии с изменениями указанных параметров;
г) накопительная пенсионная схема – пенсионная схема определенных пенсионных взносов, осуществленные в которую пенсионные взносы в пользу участника исчисляются в порядке, установленном настоящим Законом, и отражаются на его индивидуальном пенсионном счете; расчет полученного процента производится только в результате осуществленных пенсионных взносов и отражения начисленных на индивидуальный пенсионный счет доходов, расходов, излишка, потерь и других доходов (в случае наличия таковых), а пенсия/пенсионные активы выплачиваются в соответствии с настоящим Законом; (1.11.2023 N3601)
д) работодатель – лицо, выплачивающее работнику вознаграждение за выполненную им работу или (и) оказанные им услуги; (1.11.2023 N3601)
е) работник – физическое лицо, которое независимо от того, подлежит ли налогообложению его заработная плата в соответствии с налоговым законодательством Грузии, или освобождено ли оно от уплаты подоходного налога, или подлежит ли подоходный налог, уплачиваемый с указанной зарплаты, удержанию у источника уплаты: (1.11.2023 N3601)
е.а) выполняет обязательства в рамках отношений, регулируемых гражданским законодательством Грузии или (и) трудовым законодательством Грузии либо иностранного государства;
е.б) исполняет обязательства, связанные с его службой в Силах Обороны Грузии, правоохранительных органах и приравненных к ним органах;
е.в) является руководителем (директором) предприятия или организации либо лицом, исполняющим обязанности руководителя (директора);
е.г) работает в публичном учреждении в соответствии с Законом Грузии «О публичной службе»;
ж) единовременная выплата – единовременная выплата соответствующей полной стоимости пенсионных активов, числящихся на индивидуальном пенсионном счете; (1.11.2023 N3601)
з) Национальный банк – Национальный банк Грузии;
и) самостоятельно трудоустроенное лицо – определенное Налоговым кодексом Грузии предпринимательское физическое лицо, зарегистрированное в качестве налогоплательщика в соответствии с законодательством Грузии; (1.11.2023 N3601)
к) доход самостоятельно трудоустроенного лица:
к.а) в случае с индивидуальным предпринимателем – доход от предпринимательской деятельности, предусмотренной Налоговым кодексом Грузии, подлежащий налогообложению подоходным налогом;
к.б) в случае с физическими лицами, предусмотренными пунктом первым или 2 статьи 3 Закона Грузии «О предпринимателях», – доход, подлежащий налогообложению подоходным налогом; (2.08.2021 N895, ввести в действие с 1 января 2022 года.)
л) индивидуальный пенсионный счет – форма учета, созданная Пенсионным агентством для участника, отражающая осуществляемые в его пользу пенсионные взносы, информацию о единицах портфеля, находящихся в собственности участника, результаты управления пенсионными активами, суммы, вынесенные в соответствии с настоящим Законом, и все связанные с ними расходы; (1.11.2023 N3601)
м) участник – работник или самостоятельно трудоустроенное лицо, участвующее в накопительной пенсионной схеме; (1.11.2023 N3601)
н) лицо, имеющее доверительное обязательство, – лицо, определенное статьей 15 настоящего Закона; (1.11.2023 N3601)
о) пенсия – сумма, полученная/получаемая участником в результате его участия в накопительной пенсионной схеме в соответствии со статьями 32 и 33 настоящего Закона, отраженная на его индивидуальном пенсионном счете, расчет, назначение и выплата которой участнику осуществляются в размере и порядке, определенных настоящим Законом; (1.11.2023 N3601)
п) программный вывод – периодическое снятие пенсии с индивидуального пенсионного счета в соответствии с настоящим Законом;
р) Документ инвестиционной политики – документ, разработанный инвестиционным советом или компанией по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона, который определяет инвестиционную стратегию и принципы и которым руководствуется (руководствуются) соответственно Пенсионное агентство/компания по управлению активами, определенная статьей 28 настоящего Закона, или компания (компании) по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, при принятии решений, связанных с управлением и инвестированием пенсионных активов участников; (1.11.2023 N3601)
с) пенсионный возраст – возраст, определенный Законом Грузии «О государственной пенсии»;
т) пенсионные активы – совокупность всех активов, числящихся на индивидуальном пенсионном счете. На пенсионные активы не распространяется действие Бюджетного кодекса Грузии;
у) пенсионные взносы – сумма, уплачиваемая от имени и на средства участника в его пользу с целью отражения на его индивидуальном пенсионном счете в размере и порядке, определенных настоящим Законом; (1.11.2023 N3601)
ф) наблюдательный совет – наблюдательный совет Пенсионного агентства, в состав которого входят Министр финансов Грузии, Министр экономики и устойчивого развития Грузии, Министр лиц, вынужденно перемещенных с оккупированных территорий, труда, здравоохранения и социальной защиты Грузии и председатель инвестиционного совета, каждый член которого занимает должность члена наблюдательного совета по своей должности;
х) государственные ценные бумаги – ценные бумаги, выпущенные Грузинским государством;
ц) Государственная казна – государственное подведомственное учреждение Министерства финансов Грузии – Казначейская служба;
ч) инвестиционный совет – инвестиционный совет Пенсионного агентства, определяющий в соответствии с настоящим Законом инвестиционную политику, связанную с пенсионными активами, и осуществляющий деятельность, предусмотренную законодательством Грузии; (1.11.2023 N3601)
ш) электронная система – обеспеченная информационными технологиями электронная система администрирования пенсионных взносов Пенсионного агентства и соответствующая база данных; (1.11.2023 N3601)
щ) специализированный депозитарий – юридическое лицо, имеющее доверительное обязательство, лицензированное Национальным банком или соответствующим регулирующим органом иностранного государства, или филиал указанного лица, обеспечивающие Пенсионное агентство или компанию (компании) по управлению активами, предусмотренную статьей 29 настоящего Закона, услугами специализированного депозитария на основании соответствующего договора, а также в случае, определенном пунктом 13 статьи 26 настоящего Закона, – Национальный банк; (1.11.2023 N3601)
ы) инвестиционный горизонт – отрезок времени, в течение которого Пенсионное агентство или (и) компания (компании) по управлению активами с учетом толерантности к риску, определенному в соответствии со стратегией размещения активов, и желаемого инвестиционного дохода планируют размещение инвестиции в активы конкретного класса или инвестиционный портфель;
э) инвестиционный портфель – совокупность инвестиционных инструментов, в которой композиция инструментов зависит от инвестиционного периода, инвестиционных целей и толерантности к риску; (1.11.2023 N3601)
ю) временный режим специального администрирования – временный режим администрирования Пенсионного агентства, который начинается в соответствии с настоящим Законом и целью которого является обеспечение Национальным банком продолжительности деятельности, связанной с инвестированием пенсионных активов;
я) единица инвестиционного фонда – финансовый инструмент, являющийся акцией/долей в инвестиционной компании или паем в совместном инвестиционном фонде;
(1.11.2023 N3601)
я1) Служба доходов – юридическое лицо публичного права, входящее в сферу управления Министерства финансов Грузии;
я2) ограничение возможности – состояние, определенное Законом Грузии «О медико-социальной экспертизе», подтверждаемое выпиской об акте медико-социальной экспертизы, выданной соответствующим медицинским учреждением, имеющим право устанавливать статус ограничения возможностей, которое обусловливает статус умеренного, значительного или ярко выраженного ограничения возможностей; (1.11.2023 N3601)
я3) отборочная комиссия – комиссия, обеспечивающая отбор кандидатур членов инвестиционного совета;
я4) заработная плата – доход, полученный в рамках трудовых отношений, а также доход от оказания услуг, подлежащий налогообложению у источника уплаты, а равно доход в виде заработной платы, предусмотренный статьей 101 Налогового кодекса Грузии, в соответствии с налоговым законодательством Грузии (кроме доходов, не относящихся согласно статье 104 Налогового кодекса Грузии к доходам, полученным от источника в Грузии, а также доходов в виде роялти, доходов от сдачи в наем, аренду и инвестиционных доходов); (1.11.2023 N3601)
я5) годовая заработная плата/годовой доход – для участников – заработная плата/доход самостоятельно трудоустроенного лица, полученный за период с 1 января до 31 декабря включительно одного года; для новых участников – членов накопительной пенсионной схемы – заработная плата/доход самостоятельно трудоустроенного лица со дня вступления в члены до 31 декабря включительно того же года; (1.11.2023 N3601)
я6) искл. (1.11.2023 N3601)
я7) управление рисками – совокупность скоординированных действий структурных единиц и органов управления Пенсионного агентства, посредством которых осуществляется управление риском в Пенсионном агентстве; (1.11.2023 N3601)
я8) политика операционных рисков, рисков соответствия и репутационных рисков – документ, включающий рамку операционных рисков и управления ими, политику информационной безопасности, рамку непрерывности бизнеса, рамку рисков мошенничества, взяточничества и коррупции, рамку репутационных рисков и рисков коммуникации, рамку разоблачения, правового соответствия и конфликта интересов; (1.11.2023 N3601)
я9) инвестиционные риски – инвестиционные риски, включающие: (1.11.2023 N3601)
я9.а) вероятность негативного отклонения от целевой выручки, которая, в свою очередь, может быть вызвана рыночным риском, риском инфляции, кредитным риском, риском контрагента, риском ликвидности и риском оценки;
я9.б) риск, связанный с инвестиционной деятельностью, или (и) любой риск, вытекающий из этой деятельности;
я10) неинвестиционные риски – неинвестиционные риски Пенсионного агентства, включающие: (1.11.2023 N3601)
я10.а) стратегический риск, операционный риск, риск информационной безопасности, правовые, регулирующие риски, риск соответствия и репутационный риск;
я10.б) риск, связанный с неинвестиционной деятельностью, или (и) любой риск, вытекающий из этой деятельности;
я11) риск агрегирования – объединение инвестиционных рисков и неинвестиционных рисков в один риск для осуществления оценки общего риска накопительной пенсионной схемы; (1.11.2023 N3601)
я12) получатель пенсии – лицо, бывшее участником и получающее пенсию/пенсионные активы в порядке, определенном настоящим Законом и Пенсионным агентством; (1.11.2023 N3601)
я13) единица портфеля – единица, удостоверяющая владение долей в инвестиционном портфеле, предусмотренном настоящим Законом, порядок расчета стоимости которой определяется Пенсионным агентством; (1.11.2023 N3601)
я14) инвестиционный фонд, осуществляющий торговлю на фондовой бирже, – инвестиционный фонд, торговля единицами которого осуществляется на признанной иностранной фондовой бирже, определенной законодательством Грузии, и который обновляет финансовые индексы в соответствии с предварительно установленной инвестиционной политикой; (1.11.2023 N3601)
я15) инвестиционный фонд – инвестиционный фонд, определенный Законом Грузии «Об инвестиционных фондах», в том числе, инвестиционный фонд, осуществляющий торговлю на фондовой бирже. (1.11.2023 N3601)
Глава II.
Накопительная пенсионная система
Статья 3. Накопительная пенсионная схема
1. искл. (1.11.2023 N3601)
2. Членство в накопительной пенсионной схеме и осуществление пенсионных взносов являются обязательными для всех работников в части доходов, получаемых в виде каждой выплаты заработной платы после введения в действие статьи 21 настоящего Закона, кроме работников, достигших 60 лет (в случае с мужчинами) или 55 лет (в случае с женщинами) до введения настоящего Закона в действие. (1.11.2023 N3601)
3. Членство в накопительной пенсионной схеме является добровольным для всех работников, достигших 60 лет (в случае с мужчинами) или 55 лет (в случае с женщинами) до введения настоящего Закона в действие, в части доходов в виде заработной платы и для самостоятельно трудоустроенных лиц, в части доходов самостоятельно трудоустроенных лиц. В случае добровольного членства в накопительной пенсионной схеме работник обязан известить об этом всех своих работодателей. Осуществление пенсионных взносов от имени и в пользу участника, добровольно вступившего в члены накопительной пенсионной схемы, является обязательным в части доходов, получаемых участником в виде каждой выплаты заработной платы, или в части доходов самостоятельно трудоустроенных лиц. (1.11.2023 N3601)
4. Пенсионные взносы работников – участников накопительной пенсионной схемы финансируют работодатели, работники и государство в размере и порядке, определенных настоящим Законом, а пенсионные взносы самостоятельно трудоустроенных лиц – участников накопительной пенсионной схемы – работодатели и государство в размере и порядке, определенных настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
5. Работник, достигший 40 лет до введения настоящего Закона в действие и не желающий быть участником, вправе в соответствии со статьей 22 настоящего Закона выйти из накопительной пенсионной схемы.
6. Финансирование пенсионных взносов участников осуществляется следующим образом: (1.11.2023 N3601)
а) работодатель, кроме случая, предусмотренного подпунктом «г» настоящего пункта, не позднее 5 рабочих дней со дня выплаты заработной платы за счет собственных средств, в пользу работника в порядке, определенном Пенсионным агентством, осуществляет пенсионные взносы на индивидуальный пенсионный счет работника в размере 2 процентов от налогооблагаемой заработной платы, выплачиваемой работнику;
б) работодатель, кроме случая, предусмотренного подпунктом «г» настоящего пункта, не позднее 5 рабочих дней со дня выплаты заработной платы от имени и на средства работника в порядке, определенном Пенсионным агентством, осуществляет пенсионные взносы на индивидуальный пенсионный счет работника в размере 2 процентов от налогооблагаемой заработной платы, выплачиваемой работнику;
в) самостоятельно трудоустроенные лица не позднее 5 рабочих дней со дня подачи декларации о доходах в порядке, установленном законодательством Грузии, осуществляют пенсионные взносы в размере 4 процентов от своего дохода в порядке, определенном Пенсионным агентством;
г) работник, уплачиваемый подоходный налог с зарплаты которого не подлежит удержанию у источника уплаты, не позднее 5 рабочих дней со дня получения заработной платы в порядке, определенном Пенсионным агентством, осуществляет пенсионные взносы в размере 4 процентов от налогооблагаемой заработной платы, а работодатель указанного работника обязан при выплате заработной платы возмещать ему пенсионные взносы в размере 2 процентов от налогооблагаемой заработной платы;
д) государство осуществляет пенсионные взносы в пользу участника на его индивидуальный пенсионный счет:
д.а) в пределах первых 24 000 лари годовой заработной платы/годового дохода в срезе соответствующего календарного года – в размере 2 процентов от налогооблагаемой заработной платы работника или (и) от доходов самостоятельно трудоустроенного лица;
д.б) после превышения годовой заработной платы/годового дохода размера, определенного подпунктом «д.а» настоящего пункта, в срезе соответствующего календарного года – в размере одного процента от налогооблагаемой заработной платы работника или (и) от дохода самостоятельно трудоустроенного лица в объеме от указанного размера и до 60 000 лари включительно;
е) государство не осуществляет пенсионные взносы в отношении налогооблагаемой заработной платы работника или (и) дохода самостоятельно трудоустроенного лица в объеме выше 60 000 лари в срезе соответствующего календарного года.
7. Пенсионные взносы, предусмотренные настоящим Законом, осуществляются, а также расчеты с работодателями и работниками/участниками (в том числе, передача/выплата/возврат пенсий/пенсионных активов Пенсионным агентством) производятся в национальной валюте Грузии (лари). (1.11.2023 N3601)
8. Пенсионное агентство обязано в определенном им порядке осуществлять идентификацию и в результате идентификации возвращать или (и) переводить на соответствующий индивидуальный пенсионный счет неидентифицированные суммы, зачисленные на счет номинального владения, открытый Пенсионным агентством для аккумулирования пенсионных взносов, в течение 5 лет с даты зачисления таких сумм на счет номинального владения Пенсионного агентства. Неидентифицированные суммы считаются идентифицированными и переведенными на соответствующий индивидуальный пенсионный счет, когда работодатель/самостоятельно трудоустроенное лицо в порядке, определенном Пенсионным агентством, закроет надлежащую декларацию, касающуюся идентифицированных сумм. Если невозможна идентификация такой суммы или (и) в результате идентификации ее возврат или (и) перевод на соответствующий индивидуальный пенсионный счет, неидентифицированная сумма после истечения указанного срока становится частью платы за оказание услуг, определенных пунктом первым статьи 18 настоящего Закона, после чего лицо, осуществляющее перечисление суммы, не вправе требовать ее возврата или (и) предъявлять Пенсионному агентству какое-либо требование, в том числе, требование возмещения вреда. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 января 2025 года.)
Глава III. Пенсионное агентство
Статья 4. Создание Пенсионного агентства
1. Пенсионное агентство – независимое юридическое лицо публичного права, созданное на основании настоящего Закона, ответственное за осуществление, управление и администрирование накопительной пенсионной схемы.
2. Структура, полномочия, порядок деятельности и другие организационное вопросы Пенсионного агентства определяются Положением о Пенсионном агентстве, которое утверждает Правительство Грузии.
3. В связи с оплатой труда сотрудников Пенсионного агентства на Пенсионное агентство не распространяются ограничения и требования, определенные Законом Грузии «Об оплате труда в публичном учреждении». (1.11.2023 N3601)
Статья 5. Надзор за деятельностью Пенсионного агентства
1. Наблюдательный совет осуществляет надзор за деятельностью Пенсионного агентства, кроме инвестиционной деятельности.
2. Национальный банк регулирует инвестиционную деятельность Пенсионного агентства в соответствии с настоящим Законом и другими правовыми актами.
Статья 6. Полномочия и обязательства Национального банка
1. Национальный банк в рамках осуществления пруденциального регулирования инвестиционной деятельности Пенсионного агентства и компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, проверяет: (1.11.2023 N3601)
а) соответствие Документа инвестиционной политики Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, требованиям, установленным настоящим Законом и Национальным банком в соответствии с настоящим Законом;
б) соответствие структуры, процедур, связанных с управлением активами, и материально-технических ресурсов Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, установленным Национальным банком минимальным требованиям, необходимым для инвестиционной деятельности, связанной с пенсионными активами;
в) методологию разработки стратегии размещения активов; соответствие инвестиционных решений и процедуры отбора Пенсионным агентством компании по управлению активами, предусмотренной статьей 28 настоящего Закона, минимальным требованиям, установленным Национальным банком. При этом Национальный банк не оценивает инвестиционные решения Пенсионного агентства и компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона;
г) соответствие учетных, расчетных, административных и информационных систем, связанных с инвестиционной деятельностью Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, и средств коммуникации с заинтересованными сторонами требованиям, уставленным настоящим Законом и Национальным банком;
д) соответствие инвестиционной деятельности Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, лимитам, установленным Документом инвестиционной политики.
2. Национальный банк правомочен:
а) устанавливать дополнительные регулирующие правила для специализированных депозитариев, предоставляющих услуги Пенсионному агентству/компании (компаний) по управлению активами. Эти правила могут касаться собственного капитала, опыта персонала, технического и программного обеспечения, максимальной цены обслуживания или любых других вопросов, которые Национальный банк сочтет необходимыми для целей исполнения настоящего Закона; (1.11.2023 N3601)
б) требовать от Пенсионного агентства, компании по управлению активами, специализированных депозитариев, физических лиц и юридических лиц, оказывающих им услуги, и получать любую (в том числе, конфиденциальную) информацию, необходимую для осуществления полномочий, определенных настоящим Законом; (1.11.2023 N3601)
в) требовать от Пенсионного агентства, специализированных депозитариев и компании (компаний) по управлению активами и получать расчетную документацию в установленной им форме и с установленной им периодичностью;
г) проверять на месте Пенсионное агентство, специализированные депозитарии и компанию (компании) по управлению активами в соответствии с настоящим Законом и другими законодательными и подзаконными нормативными актами Грузии;
д) устанавливать в соответствии с настоящим Законом дополнительные правила и лимиты в связи с владением инвестиционным фондом (инвестиционными фондами), осуществляющим торги на бирже, в инвестиционных портфелях Пенсионного агентства или (и) компании (компаний) по управлению активами; (1.11.2023 N3601)
е) в пределах компетенции, определенной настоящим Законом, в случае обнаружения значительных нарушений давать Пенсионному агентству или (и) компании (компаниям) по управлению активами обязательные указания или (и) публичные рекомендации по устранению имеющихся недостатков и определять разумный срок для их устранения; (1.11.2023 N3601)
ж) в целях защиты интересов участников и обеспечения непрерывности инвестиционной деятельности Пенсионного агентства, на основании соответствующего договора, заключенного с Пенсионным агентством, в установленном им порядке полностью или частично исполнять функции специализированного депозитария; (1.11.2023 N3601)
з) в случае использования участником права, предоставленного пунктом 31 статьи 27 настоящего Закона, устанавливать для Инвестиционной службы Пенсионного агентства и компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, механизм выкупа единиц портфеля, в рамках которого для каждого периода их выкупа будет введено ограничение в связи с общим количеством или максимальной стоимостью выкупаемых единиц портфеля, а также механизм отклонения от цены единицы портфеля, рассчитываемой по чистой стоимости активов, который сбалансирует эффект, производимый на чистую стоимость активов в результате продажи новых единиц портфеля или выкупа имеющихся единиц портфеля. (1.11.2023 N3601)
3. Национальный банк обязан отражать в своем годовом отчете соответствие инвестиционной деятельности Пенсионного агентства и компании (компаний) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, требованиям настоящего Закона и Национального банка. (1.11.2023 N3601)
4. Национальный банк устанавливает:
а) методологию расчета стоимости пенсионных активов; (1.11.2023 N3601)
б) минимальный кредитный рейтинг допустимых инвестиционных финансовых инструментов, деноминированных в национальной валюте и иностранной валюте, предусмотренных статьей 27 настоящего Закона, в которые может осуществляться инвестирование пенсионных активов в соответствии с настоящим Законом и другими законодательными и подзаконными нормативными актами Грузии.
5. Если у Национального банка имеется информация об ухудшении или возможном ухудшении финансового или организационного положения специализированного депозитария, он предоставляет указанную информацию в письменной форме Пенсионному агентству/компании (компаниям) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона, а также информацию об инициировании процесса отмены авторизации специализированного депозитария и компании по управлению активами, определенной статьей 28 настоящего Закона, подобранных в соответствии с настоящим Законом Пенсионным агентством/компанией (компаниями) по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
6. Национальный банк осуществляет временный режим специального администрирования, основанием для начала которого являются потери, составляющие более 1 процента инвестируемых пенсионных активов, в результате инвестирования пенсионных активов и связанной с ним деятельности, которые не вызваны изменением рыночных условий, материализацией кредитного риска или риска, связанного с контрагентом, прогнозирование которых невозможно и которые вызваны не по вине Агентства, либо систематическое неисполнение существенных указаний Национального банка, или ситуация, во время которой Пенсионное агентство временно не может исполнять функции, связанные с инвестиционной деятельностью, и которая предусматривает осуществление Национальным банком временных действий, связанных с инвестиционной деятельностью, в целях обеспечения непрерывности указанной деятельности. Порядок осуществления Национальным банком временного режима специального администрирования и его действия определяет Национальный банк. (1.11.2023 N3601)
7. Национальный банк осуществляет другие полномочия, определенные настоящим Законом.
Статья 7. Администрирование накопительной пенсионной схемы
1. Пенсионное агентство с использованием электронной системы осуществляет техническую поддержку членства участников в накопительной пенсионной схеме, ведет учет участников, получателей пенсии и лиц, вышедших из накопительной пенсионной схемы, в соответствии с настоящим Законом администрирует пенсионные взносы и для каждого участника открывает индивидуальный пенсионный счет. (1.11.2023 N3601)
2. Обязательства, связанные с осуществлением пенсионных взносов, выполняются посредством электронной системы в порядке, определенном Пенсионным агентством. (1.11.2023 N3601)
3. искл. (1.11.2023 N3601)
4. искл. (1.11.2023 N3601)
5. искл. (1.11.2023 N3601)
6. искл. (1.11.2023 N3601)
7. искл. (1.11.2023 N3601)
8. Пенсионное агентство правомочно перепроверять информацию, предоставляемую работодателями и самостоятельно трудоустроенными лицами Пенсионному агентству, с помощью информационной поддержки Службы доходов. искл. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 июня 2024 года.)
9. Служба доходов обеспечивает Пенсионное агентство информацией, на основании которой Пенсионное агентство проверяет факты надлежащего выполнения работодателями и участниками обязательства по осуществлению пенсионных взносов или (и) выявляет факты излишне уплаченных сумм, в результате чего: искл. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 июня 2024 года.)
а) в случае невыполнения или частичного выполнения обязательства работодателя или (и) участника Пенсионное агентство направляет соответствующую информацию в электронной форме работодателю, участнику и Службе доходов, которая на основании указанной информации принимает меры, предусмотренные законодательством Грузии;
б) в случае выявления фактов излишне уплаченных сумм Пенсионное агентство осуществляет администрирование этих сумм в порядке, разработанном Пенсионным агентством.
10. Пенсионное агентство осуществляет управление и администрирование электронной системы, в том числе, посредством третьих лиц. (1.11.2023 N3601)
11. Пенсионное агентство в отношениях, связанных с неосуществлением работодателем пенсионных взносов от имени/в пользу участника, для целей Закона Грузии «О реабилитации и коллективном удовлетворении кредиторов» и Закона Грузии «О предпринимателях» не является кредитором. В отношении пенсионных взносов, осуществляемых от имени/в пользу работника, а также исходя из настоящего Закона в отношении его требований, предъявляемых к работодателю, кредитором является соответствующий участник или наследник (наследники) участника. В случае обращения управляющего реабилитацией или (и) управляющим банкротством в соответствии с Законом Грузии «О реабилитации и коллективном удовлетворении кредиторов», а также в случае обращения ликвидатора в соответствии с Законом Грузии «О предпринимателях» Пенсионное агентство обязано предоставлять указанным лицам имеющуюся в электронной системе информацию о пенсионных взносах, осуществленных соответствующим работодателем, а также информацию, полученную в результате сопоставления с информацией, имеющейся в базах данных Службы доходов. (1.11.2023 N3601)
Статья 71. Нарушение обязательства по осуществлению пенсионных взносов
(1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 июня 2024 года.)
1. Служба доходов обеспечивает Пенсионное агентство информацией по мере необходимости и с периодичностью, определенных Пенсионным агентством. Пенсионное агентство правомочно в случае необходимости, с определенной им периодичностью сопоставлять информацию, имеющуюся в электронной системе, с информацией, полученной из Службы доходов. Пенсионное агентство в результате их сопоставления производит идентификацию факта нарушения (неисполнения или (и) ненадлежащего исполнения) обязательства по осуществлению пенсионных взносов или (и) выявляет факт излишне уплаченного пенсионного взноса.
2. В случае выявления несоответствия в результате сопоставления Пенсионным агентством информации в соответствии с пунктом первым настоящей статьи Пенсионное агентство правомочно требовать от работодателя, участника, получателя пенсии, наследника умершего участника предоставления любой информации о пенсионных взносах или (и) пенсионных активах, числящихся на индивидуальном пенсионном счете, или (и) об их корректировке. При этом, Пенсионное агентство правомочно требовать от любого лица возврата Пенсионному агентству любой суммы, выплаченной ему по ошибке.
3. В случае идентификации факта нарушения (неисполнения или (и) ненадлежащего исполнения) обязательства по осуществлению пенсионных взносов в результате сопоставления Пенсионным агентством информации в соответствии с пунктом первым настоящей статьи, Пенсионное агентство правомочно:
а) наложить на работодателя, работника, предусмотренного подпунктом «г» пункта 6 статьи 3 настоящего Закона, нарушивших обязательство по осуществлению пенсионных взносов в соответствии с настоящим Законом, а также на работодателя, который в случае, определенном подпунктом «г» пункта 6 статьи 3 настоящего Закона, не возместил работнику пенсионный взнос в соответствии с тем же подпунктом, штраф, предусмотренный Кодексом Грузии об административных правонарушениях, или (и) применить в отношении них предупреждение;
б) требовать от соответствующего лица, предусмотренного подпунктом «а» настоящего пункта, устранения нарушения – выполнения обязательства по осуществлению пенсионных взносов.
4. Сумма штрафа, предусмотренного подпунктом «а» пункта 3 настоящей статьи, направляется в государственный бюджет Грузии, а сумма пенсионного взноса, предусмотренного подпунктом «б» того же пункта, зачисляется на индивидуальный пенсионный счет участника в порядке, определенном Пенсионным агентством.
5. Штраф и пенсионный взнос, предусмотренные настоящим Законом, обращаются к принудительному исполнению на основании вступившего в силу индивидуального административно-правового акта Пенсионного агентства и исполнительного листа, выданного в соответствии с ним.
6. Пенсионное агентство в соответствии с настоящим Законом разрабатывает и утверждает правила и процедуры идентификации факта нарушения обязательства по осуществлению пенсионных взносов и выявления фактов излишне уплаченных пенсионных взносов, предупреждения в письменной или (и) электронной форме, наложения и исполнения штрафа, возврата излишне уплаченного пенсионного взноса и в целях осуществления указанных полномочий устанавливает формы протоколов об административных правонарушениях.
Статья 8. Права и обязанности Пенсионного агентства
1. искл. (1.11.2023 N3601)
2. Пенсионное агентство распоряжается пенсионными активами как лицо, имеющее доверительное обязательство, в соответствии с интересами участников, получателей пенсии и их наследников. (1.11.2023 N3601)
3. искл. (1.11.2023 N3601)
4. К функциям Пенсионного агентства относятся: (1.11.2023 N3601)
а) администрирование и управление накопительной пенсионной схемой, обеспечение ее налаженного функционирования;
б) инвестирование пенсионных активов в соответствии с настоящим Законом и Документом инвестиционной политики, принципами благонадежного инвестирования и интересами участников и их наследников;
в) анализ накопительной пенсионной схемы, формирование взгляда, связанного с ее развитием и улучшением, подготовка и представление наблюдательному совету соответствующих рекомендаций;
г) осуществление другой соответствующей деятельности, предусмотренной законодательством Грузии, в том числе, настоящим Законом;
д) открытие счетов в Национальном банке, коммерческих банках или (и) других финансовых институтах в целях аккумулирования пенсионных взносов, осуществления инвестиционной деятельности или (и) для целей, предусмотренных настоящим Законом или (и) вытекающих из него, и управление пенсионными активами (в том числе, денежными ресурсами, имеющимися на счетах номинального владения Пенсионного агентства) в соответствии с интересами участников и их наследников;
е) управление и администрирование электронной системы (в том числе, для участников, воспользовавшихся правом, предоставленным статьей 29 настоящего Закона);
ж) заключение договоров, в том числе:
ж.а) с компанией (компаниями) по управлению активами, специализированным депозитарием и лицами – поставщиками любых услуг или (и) товаров, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности или административной деятельности;
ж.б) с лицом (лицами), предоставляющим бухгалтерские, аудиторские, юридические, актуарные услуги и другие услуги, необходимые для деятельности Пенсионного агентства;
ж.в) договоров о приобретении и распоряжении недвижимым имуществом или движимым имуществом (в том числе, оборудованием или программным обеспечением), необходимым для деятельности Пенсионного агентства;
з) требование и получение от компании (компаний) по управлению активами, специализированного депозитария и лиц, оказывающих другие услуги, информации о любых сделках, заключенных от имени Пенсионного агентства;
и) укомплектование Пенсионного агентства сотрудниками и создание конкурентоспособных условий оплаты труда;
к) осуществление необходимых мероприятий, связанных с пенсионными взносами, пенсионными активами и выплатой пенсий;
л) администрирование процесса выплаты соответствующей стоимости пенсий и пенсионных активов участникам (в том числе, участникам, воспользовавшимся правом, предоставленным статьей 29 настоящего Закона), а также в случае, определенном настоящим Законом, – наследникам участников;
м) принятие в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством, решений об обязательстве по осуществлению пенсионных взносов и предупреждении/наложении штрафа на лиц, нарушивших обязательство по осуществлению пенсионных взносов, согласно статье 71 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 июня 2024 года.)
5. Пенсионное агентство разрабатывает и утверждает правовые акты о мероприятиях, правилах и процедурах, необходимых для уплаты пенсионных взносов, определения форм предоставления информации о пенсионных взносах, подачи заявления о требовании выплаты пенсии и пенсионных активов, назначения и выплаты пенсий и пенсионных активов, администрирования и управления накопительной пенсионной схемой, а также о других мероприятиях, правилах и процедурах, определенных настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
6. В целях выполнения Пенсионным агентством обязательств, определенных настоящим Законом, и эффективного администрирования накопительной пенсионной схемы любой административный орган или (и) лицо в пределах своей компетенции обязаны обеспечивать Пенсионное агентство любой информацией (в том числе, персональными данными участников), необходимой для осуществления его деятельности, в соответствии с законодательством Грузии. (1.11.2023 N3601)
7. искл. (1.11.2023 N3601)
8. искл. (1.11.2023 N3601)
Статья 9. Директор Пенсионного агентства
1. Наблюдательный совет в порядке отборочного конкурса отбирает и назначает на должность, а также освобождает от должности директора Пенсионного агентства, который руководит деятельностью Пенсионного агентства в соответствии с настоящим Законом. Директор Пенсионного агентства назначается на должность сроком на 5 лет. (1.11.2023 N3601)
2. Порядок и условия проведения конкурса по отбору директора Пенсионного агентства определяются настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве.
3. В случае отсутствия директора Пенсионного агентства или невозможности исполнения им своих обязанностей порядок назначения лица, исполняющего обязанности директора Пенсионного агентства, определяется Положением о Пенсионном агентстве.
4. Директор Пенсионного агентства должен иметь высшее образование в области экономики, финансов или права и не менее чем 5-летний опыт работы на руководящей должности. На должность директора Пенсионного агентства не может быть назначено лицо, имеющее судимость, или лицо, объявленное банкротом в любом государстве. (1.11.2023 N3601)
5. Если ко времени истечения срока полномочий директора Пенсионного агентства не будет назначен новый директор Пенсионного агентства, действующий директор Пенсионного агентства продолжает осуществлять полномочия в течение не более 90 календарных дней с момента истечения срока его полномочий.
6. Директор Пенсионного агентства представляет Пенсионное агентство в отношениях с третьими лицами и осуществляет полномочия, предоставленные Пенсионному агентству согласно настоящему Закону и Положению о Пенсионном агентстве.
7. Директор Пенсионного агентства: (1.11.2023 N3601)
а) в соответствии с законом назначает на должность и освобождает от должности сотрудников Агентства;
б) в целях осуществления полномочий, предоставленных ему настоящим Законом, издает индивидуальные административно-правовые акты и нормативные административно-правовые акты – приказы;
в) с учетом предложений, определенных подпунктом «д» пункта первого статьи 13 настоящего Закона, подготавливает и по согласованию с наблюдательным советом утверждает годовой бюджет, штатное расписание и структуру Пенсионного агентства;
г) утверждает предусмотренные законодательством Грузии и вытекающие из него регуляции, правила и процедуры, а также другие документы, детально определяющие цели, задачи, права и обязанности Пенсионного агентства и его структурных единиц, а равно процессы и процедуры, составляющие его деятельность;
д) по представлению главного инвестиционного офицера утверждает регуляции, правила и процедуры, детально определяющие цели, задачи, права и обязанности Инвестиционной службы Пенсионного агентства, а также процессы и процедуры, составляющие ее деятельность;
е) утверждает без изменения Документ инвестиционной политики, разработанный и представленный директору инвестиционным советом;
ж) издает индивидуальный административно-правовой акт об обязательстве по осуществлению пенсионных взносов и наложении штрафа в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством, на лиц, нарушивших обязательство по осуществлению пенсионных взносов, и на основании вступившего в силу индивидуального административно-правового акта выдает исполнительный лист для принудительного исполнения принятого решения;
з) исполняет другие функции, предусмотренные Положением о Пенсионном агентстве и законодательством Грузии.
8. искл. (1.11.2023 N3601)
9. искл. (1.11.2023 N3601)
10. искл. (1.11.2023 N3601)
11. На директора Пенсионного агентства распространяются обязательства, предусмотренные Законом Грузии «О борьбе против коррупции». (30.11.2022 N2208)
12. искл. (1.11.2023 N3601)
13. Директор Пенсионного агентства по результатам каждого года представляет Парламенту Грузии отчет о деятельности Пенсионного агентства.
14. Директор Пенсионного агентства освобождается от должности:
а) на основании личного заявления, которое представляет наблюдательному совету;
б) в случае прекращения гражданства Грузии;
в) в случае вступления в отношении него в законную силу обвинительного приговора суда по уголовному делу;
г) в случае признания его судом безвестно отсутствующим или объявления умершим;
д) в случае признания его решением суда поддерживаемым лицом, если решением суда не определено иное;
е) в случае занятия несовместимой для него должности или осуществления несовместимой для него деятельности;
ж) в случае нарушения требований настоящего Закона или (и) ненадлежащего осуществления полномочий, предоставленных ему Законом, и ненадлежащего выполнения обязательств, определенных Законом;
з) в случае смерти.
Статья 91. Главный офицер по рискам и Департамент контроля за рисками Пенсионного агентства (1.11.2023 N3601)
1. Наблюдательный совет в порядке отборочного конкурса отбирает и назначает на должность, а также освобождает от должности главного офицера по рискам.
2. Порядок и условия проведения конкурса по отбору главного офицера по рискам определяются настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве.
3. На должность главного офицера по рискам может быть назначен гражданин Грузии, имеющий высшее образование в области экономики или финансов и не менее чем 5-летний опыт работы на руководящей должности по направлению управления рисками в финансовом институте. На должность главного офицера по рискам не может быть назначено лицо, имеющее судимость, или лицо, объявленное банкротом или непригодным для работы в финансовом институте в любом государстве.
4. Структуру Департамента контроля за рисками Пенсионного агентства по согласованию с наблюдательным советом определяет главный офицер по рискам и представляет директору Пенсионного агентства в целях отражения в структуре Пенсионного агентства и утверждения по согласованию с наблюдательным советом.
5. На главного офицера по рискам распространяются обязательства, предусмотренные Законом Грузии «О борьбе против коррупции». Главный офицер по рискам ограничен также в получении любых подарков, кредитов (кроме кредитов, взятых на обычных коммерческих условиях) или вознаграждения от компании по управлению активами, специализированного депозитария или аффилированных с ними лиц либо от других лиц, предоставляющих услуги Пенсионному агентству. Главный офицер по рискам обязан представлять декларацию об имущественном положении должностного лица в соответствии с законодательством Грузии.
6. Главный офицер по рискам или (и) заместитель главного офицера по рискам в течение 6 месяцев после освобождения от должности не может оказывать профессиональные услуги компании по управлению активами или специализированному депозитарию. Если в указанный период главный офицер по рискам или (и) заместитель главного офицера по рискам не сможет трудоустроиться ввиду ограничения, установленного настоящим пунктом, за ним сохраняется имеющийся должностной оклад.
7. В случае отсутствия главного офицера по рискам или невозможности исполнения им обязанностей, обязанности главного офицера по рискам исполняет заместитель главного офицера по рискам.
8. Главный офицер по рискам посредством Департамента контроля за рисками Пенсионного агентства:
а) исполняет функции, связанные с контролем неинвестиционных рисков, пользуется правами, связанными с этими функциями, и выполняет обязательства, связанные с указанными функциями, в соответствии с настоящим Законом и правилами, определенными Положением о Пенсионном агентстве;
б) осуществляет агрегирование риска накопительной пенсионной схемы и исполняет связанные с ними функции, пользуется правами, связанными с этими функциями, и выполняет обязательства, связанные с указанными функциями, в соответствии с настоящим Законом и правилами агрегирования риска, определенными Положением о Пенсионном агентстве;
в) осуществляет функции, связанные с контролем инвестиционных рисков Пенсионного агентства, в соответствии с настоящим Законом и правилами, определенными Положением о Пенсионном агентстве, в случае, если инвестиционный совет не использует полномочие, предусмотренное пунктом 11 статьи 13 настоящего Закона.
9. Главный офицер по рискам правомочен в целях исполнения функций, определенных пунктом 8 настоящей статьи:
а) иметь доступ к любой информации, хранящейся в Пенсионном агентстве;
б) получать информацию о сделках, заключенных от имени Пенсионного агентства, от компании по управлению активами, специализированного депозитария и лиц, предоставляющих другие услуги Пенсионному агентству.
10. Главный офицер по рискам не вправе приостанавливать, препятствовать или (и) ограничивать решения Пенсионного агентства, в том числе, его Инвестиционной службы. Выполнение рекомендаций, представленных главным офицером по рискам органам управления или (и) структурным единицам Пенсионного агентства, не является обязательным.
11. Главный офицер по рискам при исполнении функций контроля за инвестиционными рисками в соответствии с настоящим Законом подотчетен непосредственно инвестиционному совету, а при исполнении функций контроля за неинвестиционными рисками – непосредственно наблюдательному совету.
12. Главный офицер по рискам при исполнении функций, связанных с агрегированием риска накопительной пенсионной схемы, подотчетен как наблюдательному совету, так и инвестиционному совету.
Статья 10. Наблюдательный совет
1. Наблюдательной совет состоит из 4 членов. Членами наблюдательного совета являются:
а) Министр финансов Грузии;
б) Министр экономики и устойчивого развития Грузии;
в) Министр лиц, вынужденно перемещенных с оккупированных территорий, труда, здравоохранения и социальной защиты Грузии;
г) председатель инвестиционного совета.
2. Наблюдательный совет из числа своих членов избирает председателя наблюдательного совета сроком на 2 года. Председатель наблюдательного совета избирается по должности. (1.11.2023 N3601)
3. Председатель инвестиционного совета не может быть председателем наблюдательного совета.
4. Во время избрания председателя наблюдательного совета голосование члена наблюдательного совета за себя не допускается.
5. искл. (1.11.2023 N3601)
6. Наблюдательный совет:
а) согласовывает годовой бюджет, штатное расписание и структуру Пенсионного агентства; (1.11.2023 N3601)
б) осуществляет надзор за деятельностью директора Пенсионного агентства и Службы внутреннего аудита и дает им указания; (1.11.2023 N3601)
в) по представлению инвестиционного совета назначает на должность и освобождает от должности старшего инвестиционного офицера;
г) в порядке отборочного конкурса отбирает, назначает на должность и освобождает от должности директора Пенсионного агентства и главного офицера по рискам; (1.11.2023 N3601)
д) определяет и осуществляет надзор за механизмами внутреннего аудита Пенсионного агентства;
е) иск. (1.11.2023 N3601)
ж) иск. (1.11.2023 N3601)
з) согласовывает нормативные акты директора Пенсионного агентства, кроме Документа инвестиционной политики и правовых актов, отнесенных к сферам деятельности инвестиционного совета, главного инвестиционного офицера, главного офицера по инвестиционным рискам, Инвестиционной службы Пенсионного агентства и Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства; (1.11.2023 N3601)
и) обеспечивает проведение независимой аудиторской проверки Пенсионного агентства;
к) осуществляет другую деятельность, определенную настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве; (1.11.2023 N3601)
л) согласовывает политику операционных рисков, рисков соответствия и репутационных рисков, разработанную Департаментом контроля за рисками Пенсионного агентства. Правила ее опубликования устанавливаются Положением о Пенсионном агентстве; (1.11.2023 N3601)
м) осуществляет надзор за деятельностью Департамента контроля за рисками Пенсионного агентства; (1.11.2023 N3601)
н) согласовывает уставы Департамента контроля за рисками Пенсионного агентства и Службы внутреннего аудита. (1.11.2023 N3601)
7. Наблюдательный совет может быть не согласен со штатным расписанием и структурой Инвестиционной службы Пенсионного агентства и бюджетом ее инвестиционной деятельности, предусмотренными штатным расписанием/годовым бюджетом/структурой Пенсионного агентства, представленными директором Пенсионного агентства. Его отказ подлежит обоснованию. (1.11.2023 N3601)
8. Другие правила и процедуры, связанные с деятельностью наблюдательного совета, определяются Положением о Пенсионном агентстве.
9. Членам наблюдательного совета не выплачивается вознаграждение за деятельность в наблюдательном совете.
10. Не допускается вмешательство в какой-либо форме, прямо или косвенно в деятельность директора Пенсионного агентства, начальника Службы внутреннего аудита, главного офицера по рискам Службы внутреннего аудита и Департамента контроля за рисками или (и) прямое либо косвенное влияние на их деятельность. Настоящий пункт не ограничивает функции наблюдательного совета и инвестиционного совета, определенные законодательством Грузии, в том числе, настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
Статья 11. Отборочная комиссия
1. Отборочная комиссия отбирает кандидатуры членов инвестиционного совета с использованием прозрачных процедур отбора и представляет их для утверждения Парламенту Грузии.
2. Процедуры отбора кандидатур членов инвестиционного совета для каждого процесса отбора определяет и утверждает отборочная комиссия в соответствии с настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
3. Отборочная комиссия состоит из 7 членов. Членами отборочной комиссии являются: Министр финансов Грузии, Министр экономики и устойчивого развития Грузии, Министр лиц, вынужденно перемещенных с оккупированных территорий, труда, здравоохранения и социальной защиты Грузии, 3 члена Парламента Грузии и 1 независимый член.
4. Независимого члена отборочной комиссии представляет Национальный банк. Независимым членом не может быть сотрудник Национального банка или член совета Национального банка. Независимый член должен иметь не менее чем 10-летний профессиональный опыт работы в финансовом секторе, в том числе – не менее чем 5-летний опыт работы на руководящей должности по направлению управления финансами, инвестициями или (и) рисками.
5. Членов отборочной комиссии – 3 членов Парламента Грузии представляет Парламент Грузии. Полномочия члена отборочной комиссии в отношении членов отборочной комиссии, определенных настоящим пунктом, прекращаются досрочно с прекращением их полномочий в качестве членов Парламента Грузии.
6. У отборочной комиссии имеется председатель, которого отборочная комиссия избирает большинством полного состава. Членам отборочной комиссии, кроме независимого члена, не выплачивается вознаграждение за деятельность в отборочной комиссии. Выплату вознаграждения за труд независимому члену отборочной комиссии обеспечивает Национальный банк. Другие вопросы, связанные с деятельностью отборочной комиссии, финансируются из годового бюджета Пенсионного агентства.
7. Отборочная комиссия вправе принимать решения, если на ее заседании присутствуют не менее 5 членов отборочной комиссии. Отборочная комиссия принимает решения большинством полного состава. (1.11.2023 N3601)
Статья 12. Состав инвестиционного совета
1. В целях определения инвестиционной политики пенсионных активов в Пенсионном агентстве создается инвестиционный совет, состоящий из 5 членов.
2. Членов инвестиционного совета сроком на 5 лет избирает на должность Парламент Грузии большинством полного состава. Если на момент истечения срока полномочий члена инвестиционного совета не будет избран новый член инвестиционного совета, член инвестиционного совета продолжает осуществлять полномочия до избрания нового члена инвестиционного совета.
3. Инвестиционный совет из числа своих членов большинством полного состава на срок полномочий избирает председателя инвестиционного совета. При этом инвестиционный совет правомочен большинством полного состава на срок полномочий избрать заместителя председателя инвестиционного совета. (1.11.2023 N3601)
4. Во время избрания председателя инвестиционного совета и заместителя председателя инвестиционного совета голосование члена инвестиционного совета за самого себя не допускается. (1.11.2023 N3601)
5. Членом инвестиционного совета может быть избрано добросовестное лицо, имеющее не менее чем 10-летний профессиональный опыт работы по направлению управления финансами, инвестициями, экономикой, рисками или актуарному направлению в финансовом секторе.
6. На каждую незанятую должность члена инвестиционного совета отборочная комиссия объявляет конкурс путем опубликования соответствующего объявления как на местном, так и международном уровнях (в том числе, путем опубликования по меньшей мере в одном международном финансовом издании). Для каждой незанятой должности члена инвестиционного совета отборочная комиссия, опираясь на критерии отбора, рассматривает не менее чем 2 кандидатуры. Список критериев отбора подготавливает и отборочной комиссии представляет инвестиционный совет. Отборочная комиссия отбирает кандидатов в члены инвестиционного совета с учетом профессиональных умений, навыков и опыта, большинством полного состава. (1.11.2023 N3601)
7. Член инвестиционного совета не может быть одновременно определенным законодательством Грузии наследником какой-либо очереди члена отборочной комиссии, директора Пенсионного агентства, члена Правительства Грузии или лицом, аффилированным с членом отборочной комиссии, директором Пенсионного агентства, членом Правительства Грузии, либо руководителем или нанятым лицом компании (компаний) по управлению активами, специализированного депозитария или любого лица, оказывающего другие услуги Пенсионному агентству, или бенефициарным собственником долевого участия в компании (компаниях) по управлению активами, специализированном депозитарии или любом лице, оказывающем другие услуги Пенсионному агентству, или лицом, аффилированным с компанией (компаниями) по управлению активами, специализированным депозитарием или любым лицом, оказывающим другие услуги Пенсионному агентству.
8. Членом инвестиционного совета не может быть лицо, имеющее судимость, или лицо, объявленное в любом государстве банкротом или лицом, не соответствующим должности управляющего финансовым институтом.
9. Член инвестиционного совета освобождается от должности в порядке, установленном Регламентом Парламента Грузии:
а) в случае вступления в отношении него в законную силу обвинительного приговора суда;
б) в случае признания его судом безвестно отсутствующим или объявления умершим;
в) в случае признания его решением суда поддерживаемым лицом в соответствии с законодательством Грузии или иностранного государства, если решением суда не определено иное;
г) в случае его ухода в отставку с должности или смерти;
д) в случае нарушения им требований настоящего Закона или (и) ненадлежащего осуществления полномочий, предоставленных Законом, и ненадлежащего выполнения обязательств, определенных Законом;
е) если он трижды подряд не участвовал в заседаниях инвестиционного совета без уважительной на то причины, предусмотренной Положением о Пенсионном агентстве.
10. Член инвестиционного совета ограничен в получении любых подарков, кредитов (кроме кредитов, взятых на обычных коммерческих условиях) или вознаграждения от компании (компаний) по управлению активами, специализированного депозитария или аффилированных с ними лиц либо от других лиц, предоставляющих услуги Пенсионному агентству. (1.11.2023 N3601)
11. Членство в инвестиционном совете является оплачиваемой деятельностью и финансируется из бюджета Пенсионного агентства.
12. Член инвестиционного совета в течение срока членства в инвестиционном совете и 6 месяцев после истечения указанного срока не может предоставлять профессиональные услуги компании по управлению активами, занимающейся управлением активами, или специализированному депозитарию, осуществляющему специальное депозитарное обслуживание Пенсионного агентства. Если член инвестиционного совета не сможет трудоустроиться в указанный период ввиду ограничения, установленного настоящим пунктом, за ним сохраняется имеющийся должностной оклад. (1.11.2023 N3601)
Статья 13. Права и обязанности инвестиционного совета
1. Инвестиционный совет:
а) разрабатывает в соответствии с настоящим Законом Документ инвестиционной политики и без права внесения в него изменений представляет на утверждение директору Пенсионного агентства;
б) в случае необходимости периодически пересматривает и в соответствии с настоящим Законом обновляет Документ инвестиционной политики, в том числе – стратегию размещения активов;
в) не реже одного раза в квартал осуществляет мониторинг и оценку всех видов деятельности, связанных с инвестированием пенсионных активов;
г) осуществляет оценку соответствия инвестиционной деятельности Документу инвестиционной политики и в случае обнаружения несоответствия требует от главного инвестиционного офицера представить в разумные сроки на утверждение подлежащий выполнению план осуществляемых мероприятий по обеспечению соответствия инвестиционного портфеля; (1.11.2023 N3601)
д) в целях формирования годового бюджета Пенсионного агентства подготавливает предложения по годовым расходам, связанным с инвестиционной деятельностью (в том числе, с численностью и затратами на оплату труда сотрудников Инвестиционной службы Пенсионного агентства и Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства, с другими платежами, предусмотренными договорными отношениями с лицами, оказывающими услуги), и представляет их директору Пенсионного агентства для отражения в годовом бюджете Пенсионного агентства и утверждения по согласованию с наблюдательным советом; (1.11.2023 N3601)
е) отбирает специализированного депозитария и компанию по управлению активами, определенную статьей 28 настоящего Закона; (1.11.2023 N3601)
ж) искл. (1.11.2023 N3601)
з) определяет организационную структуру Инвестиционной службы и Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства, обеспечивающую наличие в Инвестиционной службе адекватных механизмов внутреннего контроля, а также разграничение функции мониторинга инвестиционного риска от Инвестиционной службы функционально и иерархически; (1.11.2023 N3601)
и) согласовывает правила, процедуры и другие документы, которые распространяются на Инвестиционную службу Пенсионного агентства или (и) Службу мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства и связаны с ее/их деятельностью. (1.11.2023 N3601)
11. Инвестиционный совет правомочен в целях исполнения функции контроля инвестиционных рисков создать структурную единицу, которая функционально и иерархически будет разграничена от Инвестиционной службы Пенсионного агентства и подотчетна непосредственно и только инвестиционному совету. (1.11.2023 N3601)
12. Инвестиционный совет обязан обеспечить управление и контроль инвестиционных рисков. Соответственно, инвестиционный совет осуществляет надзор: (1.11.2023 N3601)
а) за функцией управления рисками, вытекающими из инвестиционной деятельности или (и) связанными с ней, которую главный инвестиционный офицер исполняет посредством Инвестиционной службы Пенсионного агентства;
б) за функцией контроля инвестиционных рисков.
2. искл. (1.11.2023 N3601)
3. искл. (1.11.2023 N3601)
4. Инвестиционный совет устанавливает порядок и критерии отбора компании по управлению активами, определенной статьей 28 настоящего Закона, критерии и порядок (процедуры) определения объема пенсионных активов, подлежащих передаче в управление компаниям по управлению активами, и сроков их передачи. (1.11.2023 N3601)
5. искл. (1.11.2023 N3601)
6. Инвестиционный совет с учетом настоящего Закона разрабатывает и представляют на утверждение Национальному банку порядок (процедуры), связанный с деятельностью инвестиционного совета.
Статья 14. Инвестиционная служба Пенсионного агентства и главный инвестиционный офицер (1.11.2023 N3601)
1. В целях инвестирования пенсионных активов в Пенсионном агентстве создается Инвестиционная служба, которой руководит главный инвестиционный офицер.
2. Сотрудников Инвестиционной службы Пенсионного агентства по представлению главного инвестиционного офицера назначает на должность и освобождает от должности директор Пенсионного агентства.
3. Структуру Инвестиционной службы Пенсионного агентства по согласованию с инвестиционным советом определяет главный инвестиционный офицер и представляет ее на утверждение директору Пенсионного агентства в целях отражения в структуре Пенсионного агентства и утверждения по согласованию с наблюдательным советом.
4. Пенсионное агентство обеспечивает Инвестиционную службу и главного инвестиционного офицера всеми ресурсами, необходимыми для осуществления прав и исполнения обязанностей, определенных настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве, в том числе, людскими и материально-техническими ресурсами, которые предусматриваются в годовом бюджете Пенсионного агентства в соответствии с настоящим Законом.
5. Инвестиционный совет с учетом требований, установленных им для проведения прозрачного и конкурентоспособного отборочного конкурса, отбирает и представляет наблюдательному совету для назначения на должность кандидатуру главного инвестиционного офицера. Наблюдательный совет принимает решение в пользу кандидатуры главного инвестиционного офицера большинством полного состава. Права и обязанности главного инвестиционного офицера определяются настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве.
6. На должность главного инвестиционного офицера может быть назначено добросовестное лицо, имеющее не менее чем 10-летний профессиональный опыт работы в финансовом секторе, в том числе, не менее чем 5-летний опыт работы на руководящей должности по направлению управления финансами, инвестициями или (и) рисками.
7. Главный инвестиционный офицер участвует в разработке инвестиционной политики пенсионных активов в соответствии с настоящим Законом.
8. Главный инвестиционный офицер ответствен за инвестирование пенсионных активов и управление инвестиционными рисками согласно Документу инвестиционной политики. Главный инвестиционный офицер осуществляет полномочия, предусмотренные настоящим Законом, посредством Инвестиционной службы Пенсионного агентства.
9. Главный инвестиционный офицер руководит инвестиционной деятельностью Пенсионного агентства. Главный инвестиционный офицер вправе принимать, оформлять и исполнять инвестиционные решения, для этих целей представлять Пенсионное агентство в отношениях с третьими лицами и заключать с ними договоры. Другие права и обязанности главного инвестиционного офицера определяются Положением о Пенсионном агентстве.
10. На главного инвестиционного офицера распространяются обязательства, предусмотренные Законом Грузии «О борьбе против коррупции». Главный инвестиционный офицер также ограничен в получении любых подарков, кредитов (кроме кредитов, взятых на обычных коммерческих условиях) или вознаграждения от компании по управлению активами, специализированного депозитария или аффилированных с ними лиц, либо от других лиц, предоставляющих услуги Пенсионному агентству. Главный инвестиционный офицер обязан представлять декларацию об имущественном положении должностного лица в соответствии с законодательством Грузии.
11. Главный инвестиционный офицер или (и) заместитель главного инвестиционного офицера в течение 6 месяцев после освобождения от должности не может оказывать профессиональные услуги компании по управлению активами, управляющей пенсионными активами, или специализированному депозитарию. Если в указанный период главный инвестиционный офицер или (и) заместитель главного инвестиционного офицера не сможет трудоустроиться ввиду ограничения, установленного настоящим пунктом, за ним сохраняется имеющийся должностной оклад.
12. Главный инвестиционный офицер может быть освобожден от должности наблюдательным советом на основании обращения инвестиционного совета.
13. Не допускается вмешательство в какой-либо форме, прямо или косвенно в деятельность Инвестиционной службы Пенсионного агентства и главного инвестиционного офицера или (и) прямое либо косвенное влияние на их деятельность. Настоящий пункт не ограничивает функции Национального банка и инвестиционного совета, определенные законодательством Грузии.
Статья 15. Лицо, имеющее доверительное обязательство (1.11.2023 N3601)
1. Для целей настоящего Закона лицами, имеющими доверительные обязательства, являются:
а) члены инвестиционного совета;
б) главный инвестиционный офицер, а также заместитель главного инвестиционного офицера – только при исполнении обязанности главного инвестиционного офицера;
в) специализированный депозитарий и трудоустроенные им лица, наделенные дискреционными полномочиями в связи с пенсионными активами;
г) компания (компании) по управлению активами, предусмотренная статьями 28 и 29 настоящего Закона, и трудоустроенные ею (ими) лица, наделенные дискреционными полномочиями в связи с пенсионными активами;
д) лицо, ответственное перед участниками в связи с пенсионными активами, которое на основании соответствующего договора дает советы Пенсионному агентству/компании (компаниям) по управлению активами, определенной статьей 29 настоящего Закона.
2. Для целей подпунктов «в» и «г» пункта первого настоящей статьи лицом с дискреционными полномочиями считается работник специализированного депозитария/компании по управлению активами, правомочный непосредственно принимать решения в связи с соответствующими услугами или (и) в рамках этих услуг.
Статья 151. Главный офицер по инвестиционным рискам и Служба мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства (1.11.2023 N3601)
1. Инвестиционный совет посредством прозрачного и конкурентоспособного отборочного конкурса отбирает и представляет директору Пенсионного агентства для назначения на должность кандидатуру главного офицера по инвестиционным рискам.
2. Главный офицер по инвестиционным рискам подотчетен непосредственно и только инвестиционному совету.
3. На должность главного офицера по инвестиционным рискам может быть назначен гражданин Грузии, имеющий высшее образование в области экономики или финансов и не менее чем 5-летний опыт работы по направлению управления рисками в финансовом институте. На должность главного офицера по инвестиционным рискам не может быть назначено лицо, имеющее судимость, или лицо, объявленное банкротом или непригодным для работы в финансовом институте в любом государстве.
4. Главный офицер по инвестиционным рискам посредством Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства осуществляет:
а) контроль инвестиционных рисков, определенных подпунктом «я9.а» статьи 2 настоящего Закона;
б) контроль инвестиционных рисков, определенных подпунктом «я9.б» статьи 2 настоящего Закона; (1.11.2023 N3601,ввести в действие с 1 сентября 2024 года.)
в) другие права и обязанности, определенные настоящим Законом и Положением о Пенсионном агентстве.
5. Главный офицер по инвестиционным рискам по согласованию с инвестиционным советом разрабатывает и представляет на утверждение директора Пенсионного агентства документы, определяющие политику, связанную с контролем инвестиционных рисков.
6. Главный офицер по инвестиционным рискам правомочен иметь доступ к любой информации, хранящейся в Пенсионном агентстве, необходимой для исполнения функций, связанных с осуществлением им мониторинга инвестиционных рисков.
7. Структуру Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства по согласованию с инвестиционным советом определяет главный офицер по инвестиционным рискам и представляет директору Пенсионного агентства для ее отражения в структуре Пенсионного агентства и утверждения.
8. Сотрудника Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства по представлению главного офицера по инвестиционным рискам назначает на должность и освобождает от должности директор Пенсионного агентства.
9. Главный офицер по инвестиционным рискам получает от компании по управлению активами, предусмотренной статьей 28 настоящего Закона, специализированного депозитария и лиц, оказывающих другие услуги, информацию об осуществленных от имени Пенсионного агентства сделках, необходимую для исполнения главным офицером по инвестиционным рискам функций, связанных с мониторингом инвестиционных рисков.
10. В случае отсутствия главного офицера по инвестиционным рискам или невозможности исполнения им своих обязанностей обязанности главного офицера по инвестиционным рискам исполняет заместитель главного офицера по инвестиционным рискам.
11. На главного офицера по инвестиционным рискам распространяются обязательства, предусмотренные Законом Грузии «О борьбе против коррупции». Главный офицер по инвестиционным рискам также ограничен в получении любых подарков, кредитов (кроме кредитов, взятых на обычных коммерческих условиях) или вознаграждения от компании по управлению активами, специализированного депозитария или аффилированных с ними лиц либо от других лиц, предоставляющих услуги Пенсионному агентству. Главный офицер по инвестиционным рискам обязан представлять декларацию об имущественном положении должностного лица в соответствии с законодательством Грузии.
12. Главный офицер по инвестиционным рискам в течение 6 месяцев после освобождения от должности не может оказывать профессиональные услуги компании по управлению активами, управляющей пенсионными активами, или специализированному депозитарию. Если в указанный период главный офицер по инвестиционным рискам не сможет трудоустроиться ввиду ограничения, установленного настоящим пунктом, за ним сохраняется имеющийся должностной оклад.
13. Не допускается вмешательство в какой-либо форме, прямо или косвенно в деятельность главного офицера по инвестиционным рискам и Службы мониторинга инвестиционных рисков Пенсионного агентства или (и) прямое либо косвенное влияние на их деятельность. Настоящий пункт не ограничивает функции Национального банка и инвестиционного совета, определенные законодательством Грузии.
14. Главный офицер по инвестиционным рискам может быть освобожден от должности на основании обращения инвестиционного совета к директору Пенсионного агентства.
Статья 16. Заседание наблюдательного совета и процедуры его проведения
1. Заседания наблюдательного совета проводятся по мере необходимости, но не реже одного раза в квартал. Заседание наблюдательного совета может проводиться с использованием средств электронной коммуникации.
2. Заседание наблюдательного совета ведет председатель наблюдательного совета, а в случае его отсутствия – лицо, исполняющее обязанности председателя наблюдательного совета, или другой член наблюдательного совета.
3. Каждый член наблюдательного совета обладает правом одного голоса, и он не вправе передавать свое право голоса другому лицу. Наблюдательный совет правомочен принимать решения, если на заседании наблюдательного совета присутствуют не менее 3 членов наблюдательного совета. Наблюдательный совет принимает решения большинством голосов присутствующих на заседании наблюдательного совета. В случае разделения голосов поровну решающим является голос председателя наблюдательного совета. (1.11.2023 N3601)
4. Наблюдательный совет вправе приглашать на заседания наблюдательного совета любого из сотрудников Пенсионного агентства.
Статья 17. Заседание инвестиционного совета и процедуры его проведения
1. Заседания инвестиционного совета проводятся по мере необходимости, но не реже одного раза в квартал. Заседание инвестиционного совета может проводиться с использованием средств электронной коммуникации.
2. Заседание инвестиционного совета ведет председатель инвестиционного совета, а в случае его отсутствия – заместитель председателя инвестиционного совета (в случае наличия такового) или другой член инвестиционного совета, избранный председательствующим на заседании инвестиционного совета. (1.11.2023 N3601)
3. Каждый член инвестиционного совета обладает правом одного голоса, и он не вправе передавать свое право голоса другому лицу. Инвестиционный совет правомочен принимать решения, если на заседании инвестиционного совета присутствуют не менее 3 членов инвестиционного совета. Инвестиционный совет принимает решения большинством полного состава. В случае разделения голосов поровну решающим является голос председателя инвестиционного совета. (1.11.2023 N3601)
4. Директор Пенсионного агентства, главный инвестиционный офицер и главный офицер по инвестиционным рискам правомочны присутствовать на заседаниях инвестиционного совета без права голоса. (1.11.2023 N3601)
5. Инвестиционный совет вправе приглашать на заседания инвестиционного совета любого из сотрудников Пенсионного агентства или любое другое лицо. (1.11.2023 N3601)
Статья 18. Источники финансирования Пенсионного агентства, годовой бюджет Пенсионного агентства
1. Источником финансирования деятельности Пенсионного агентства являются пенсионные активы участников в виде платы за годовое обслуживание пенсионных активов, что выражается в процентном объеме пенсионных активов. Пенсионное агентство правомочно определить периодичность вывода суммы указанной платы. (1.11.2023 N3601)
2. Проект годового бюджета Пенсионного агентства состоит: (1.11.2023 N3601)
а) из бюджета инвестиционной деятельности, который включает бюджет Инвестиционной службы Пенсионного агентства, комиссионные за предоставление услуг, уплачиваемые компании по управлению активами, определенной статьей 28 настоящего Закона, и специализированному депозитарию, а также расходы инвестиционного совета;
б) из бюджета административной деятельности, который включает управленческие и административные расходы Пенсионного агентства.
3. В годовом бюджете Пенсионного агентства должен быть определен процентный размер платы за годовые услуги как в полном объеме, так и по отдельности в отношении инвестиционной деятельности и административно-управленческой деятельности.
4. Директор Пенсионного агентства не позднее 1 декабря каждого бюджетного года представляет на утверждение наблюдательного совета проект бюджета Пенсионного агентства на следующий год. (1.11.2023 N3601)
5. Не допускается в целях финансирования деятельности Пенсионного агентства залог суммы, полученной Пенсионным агентством из пенсионных активов участников в виде платы за годовое обслуживание пенсионных активов, правовое обременение указанной суммы, передача права собственности на эту сумму третьему лицу или ее отчуждение в иной форме Пенсионным агентством для удовлетворения или обеспечения какого-либо требования, предъявляемого к Пенсионному агентству. Указанная сумма исполнению не подлежит и не может быть включена в массу банкротства Пенсионного агентства. (1.11.2023 N3601)
Статья 19. Отчетность и подотчетность Пенсионного агентства
1. Пенсионное агентство обязано ежегодно, не позднее 5-го месяца после окончания календарного года публиковать на официальной веб-странице Пенсионного агентства годовой отчет об осуществленной деятельности Пенсионного агентства. Этот отчет должен включать следующую информацию:
а) годовую финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами, аудированную одной из четырех крупнейших мировых аудиторских компаний, которую отбирает Парламент Грузии. Отобранная аудиторская компания может непрерывно осуществлять аудирование годовой финансовой отчетности только трижды. На закупки, связанные с обслуживанием аудиторской фирмы для проведения независимой аудиторской проверки отчетности Пенсионного агентства, не распространяется Закон Грузии «О государственных закупках»; (1.11.2023 N3601)
б) информацию об итоговой абсолютной доходности в срезе каждого инвестиционного портфеля, определенного пунктом 3 статьи 27 настоящего Закона, в том числе, по классам активов; (1.11.2023 N3601)
в) информация о стоимости и пропорции пенсионных активов, инвестированных по инвестиционным портфелям, определенным пунктом 4 статьи 27 настоящего Закона; как целевое, так и фактическое распределение классов активов;
г) информация о результатах, целевых показателях инвестиционной деятельности каждой компании по управлению активами и показателях отклонения от них – по отдельности, для финансовых инструментов, деноминированных в национальной валюте и иностранной валюте;
д) отчет о всех других платежах, в том числе, о комиссионных специализированного депозитария и суммарной стоимости других услуг и финансовых сделок; (1.11.2023 N3601)
е) другую информацию, определенную Положением о Пенсионном агентстве или (и) Национальным банком. (1.11.2023 N3601)
2. Директор Пенсионного агентства обязан: (1.11.2023 N3601)
а) не позднее 3 месяцев после истечения первых 6 месяцев календарного года представлять Парламенту Грузии обзор деятельности, осуществленной Пенсионным агентством в течение 6 месяцев;
б) не позднее 5 месяцев после окончания календарного года представлять Парламенту Грузии отчет о деятельности, осуществленной Пенсионным агентством за истекший год.
3. искл. (1.11.2023 N3601)
4. искл. (1.11.2023 N3601)
5. Пенсионное агентство правомочно публиковать другую информацию (в том числе – неаудированную финансовую отчетность) с определенной им периодичностью.
Статья 20. Внутренний аудит (заглавие 1.11.2023 N3601)
1. В Пенсионном агентстве создается Служба внутреннего аудита, которая подотчетна только наблюдательному совету. Начальника Службы внутреннего аудита по представлению наблюдательного совета назначает на должность и освобождает от должности директор Пенсионного агентства.
2. Службе внутреннего аудита должны быть доступны все записи и документы, в том числе – информация о деятельности сотрудников Пенсионного агентства и членов инвестиционного совета.
3. Структура, полномочия и порядок деятельности Службы внутреннего аудита Пенсионного агентства определяются Положением о Пенсионном агентстве и Уставом Службы внутреннего аудита. (1.11.2023 N3601)
4. искл. (1.11.2023 N3601)
Глава IV.
Участие в накопительной пенсионной схеме
Статья 21. Участие в накопительной пенсионной схеме
1. Работники, кроме работников, которым до введения настоящего Закона в действие исполнилось 60 лет (в случае с мужчинами) или 55 лет (в случае с женщинами), становятся участниками с момента осуществления работодателем первого пенсионного взноса на основании пункта 6 статьи 3 настоящего Закона после введения настоящей статьи в действие.
(1.11.2023 N3601)
2. Работники вправе отказаться от участия в накопительной пенсионной схеме в соответствии с настоящим Законом.
3. Работники, достигшие до введения настоящего Закона в действие 60 лет (в случае с мужчинами) или 55 лет (в случае с женщинами), а также самостоятельно трудоустроенные лица становятся участниками добровольно, в соответствии с настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
4. Работники, достигшие до введения настоящего Закона в действие 60 лет (в случае с мужчинами) или 55 лет (в случае с женщинами), а также самостоятельно трудоустроенные лица становятся участниками с момента осуществления ими первого пенсионного взноса после введения настоящей статьи в действие. (1.11.2023 N3601)
Статья 22. Отказ от участия в накопительной пенсионной схеме
1. Если работник, достигший 40 лет до введения настоящего Закона в действие, не желает быть участником, он вправе в порядке, определенном Пенсионным агентством, письменно обратиться в Пенсионное агентство и выйти из накопительной пенсионной схемы в порядке, обязательном в этой схеме, автоматически в 5-месячный срок со дня вступления в члены, но не ранее 3 месяцев со дня членства. В противном случае работник остается участником данной схемы.
2. Работодателю запрещается убеждать либо переубеждать или в какой- либо иной форме воздействовать на работника в связи с отказом от участия в накопительной пенсионной схеме.
3. В случае отказа работника от участия в накопительной пенсионной схеме в соответствии с пунктом первым настоящей статьи:
а) взносы, осуществленные работодателем от имени работника, в пользу работника и отраженные на его индивидуальном пенсионном счете, а также инвестиционный доход от этих взносов за вычетом соответствующих расходов подлежат налогообложению в соответствии с законодательством Грузии и возвращаются работнику в порядке, определенном Пенсионным агентством;
б) взносы, осуществленные работодателем в пользу работника и отраженные на его индивидуальном пенсионном счете, а также инвестиционный доход от этих взносов за вычетом соответствующих расходов возвращаются работнику или его правопреемнику в порядке, определенном Пенсионным агентством;
в) пенсионные взносы, осуществленные государством в пользу работника на его индивидуальный пенсионный счет, перечисляются на казначейский счет Пенсионного агентства, а инвестиционный доход от этих взносов за вычетом соответствующих расходов зачисляется на единый счет Государственной казны в порядке, определенном Пенсионным агентством. (1.11.2023 N3601)
4. Если работник в порядке, установленном пунктом первым настоящей статьи, отказывается от участия в накопительной пенсионной схеме, он вправе в любое время вновь стать участником накопительной пенсионной схемы в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством. В таком случае он считается лицом, ставшим участником накопительной пенсионной схемы в обязательном порядке. В случае повторного членства в накопительной пенсионной схеме работник обязан уведомить об этом всех своих работодателей. (1.11.2023 N3601)
5. Осуществление работником, ставшим членом накопительной пенсионной схемы в соответствии с пунктом 4 настоящей статьи, первого пенсионного взноса на основании подачи заявления в порядке, определенном Пенсионным агентством, влечет создание в электронной системе информационной записи о нем, что подтверждает членство работника в накопительной пенсионной схеме и служит основанием для активации его индивидуального пенсионного счета. (1.11.2023 N3601)
Статья 23. Продлеваемость участия в накопительной пенсионной схеме
1. Участник-работник, которому временно приостановлена выплата суммы в виде заработной платы, временно приостанавливает осуществление пенсионных взносов. Он возобновляет осуществление пенсионных взносов с возобновлением выплаты ему сумм в виде заработной платы. Если работник прекращает осуществление пенсионных взносов ввиду прекращения трудовых/договорных отношений, отпуска по беременности, родам и уходу за ребенком, при усыновлении новорожденного ребенка, ввиду временной или длительной нетрудоспособности либо отсутствия заработной платы по любым причинам, пенсионные активы остаются на его индивидуальном пенсионном счете в соответствии с настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
2. Участник – самостоятельно трудоустроенное лицо, в отношении которого временно приостановлено получение дохода самостоятельно трудоустроенного лица, временно приостанавливает осуществление пенсионных взносов. Пенсионные активы остаются на его индивидуальном пенсионном счете в соответствии с настоящим Законом. Самостоятельно трудоустроенное лицо возобновляет осуществление пенсионных взносов с возобновлением получения доходов самостоятельно трудоустроенного лица. (1.11.2023 N3601)
3. искл. (1.11.2023 N3601)
4. искл. (1.11.2023 N3601)
Глава V.
Пенсионные активы и их инвестирование
Статья 24. Право участника на пенсионные активы (1.11.2023 N3601)
1. Пенсионные активы, единицы портфеля, отраженные на индивидуальном пенсионном счете участника, являются его собственностью. Право участника на распоряжение указанной собственностью возникает только после достижения пенсионного возраста или в других случаях, предусмотренных настоящим Законом.
2. Не допускается: закладывать, подвергать правовому обременению имущественные права участника/получателя пенсии на его пенсионные активы/единицы портфеля, передавать право собственности на них третьему лицу или отчуждать их иным образом для удовлетворения или обеспечения какого-либо требования, предъявляемого к участнику, Пенсионному агентству, специализированному депозитарию, компании (компаниям) по управлению активами или любому другому лицу. Пенсионные активы/единицы портфеля, числящиеся на индивидуальном пенсионном счете участника/получателя пенсии, исполнению не подлежат и не могут быть включены в массу банкротства участника/получателя пенсии, Пенсионного агентства, специализированного депозитария или компании (компаний) по управлению активами.
Статья 25. Индивидуальные пенсионные счета в Пенсионном агентстве
1. Пенсионные взносы и единицы портфеля, приобретенные на пенсионные взносы, отражаются на индивидуальном пенсионном счете участника (в том числе, участника, воспользовавшегося правом, предоставленным статьей 29 настоящего Закона). (1.11.2023 N3601)
2. Пенсионное агентство со вступлением участника в члены накопительной пенсионной схемы открывает ему индивидуальный пенсионный счет и обеспечивает ему дистанционный электронный доступ к информации об этом индивидуальном пенсионном счете. Вопросы, связанные с открытием индивидуального пенсионного счета, методологией расчета стоимости единиц портфеля, методологией расчета стоимости индивидуального пенсионного счета, а также другие вопросы, касающиеся индивидуального пенсионного счета, определяются Пенсионным агентством. (1.11.2023 N3601)
3. Расчет стоимости индивидуального пенсионного счета производится, и информация об этом становится доступной для участника не реже одного раза в квартал.
4. Пенсионное агентство разрабатывает и представляет на утверждение Национальному банку методологию расчета стоимости пенсионных активов.
5. искл. (1.11.2023 N3601)
6. После выхода участника из накопительной пенсионной схемы, получения им пенсии или (и) пенсионных активов полностью индивидуальный пенсионный счет участника становится неактивным, хотя и не аннулируется. Для бывшего участника/получателя пенсии его индивидуальный пенсионный счет остается доступным. (1.11.2023 N3601)
Статья 26. Специализированный депозитарий
1. Инвестиционный совет/компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, обязаны отобрать специализированного депозитария, на который возложат обязательство по исполнению функций, определенных пунктом 6 настоящей статьи, и других функций, предусмотренных законодательством Грузии, и в связи с этим заключить с ним договор на депозитарное обслуживание. (1.11.2023 N3601)
2. Инвестиционный совет/компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, отбирает специализированного депозитария в порядке конкурса (кроме случая, предусмотренного подпунктом «ж» пункта 2 статьи 6 настоящего Закона). Условия и процедуры проведения конкурса (в том числе, требования к предварительному отбору специализированного депозитария) определяет и утверждает инвестиционный совет/компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона. На процесс указанного отбора не распространяется законодательство Грузии о государственных закупках.
(1.11.2023 N3601)
3. Специализированный депозитарий может оказывать услуги более чем одному лицу, но он должен вести учет и хранить пенсионные активы Пенсионного агентства, связанные с ними операции и записи отдельно от активов и записей любого другого лица или (и) собственных активов и записей. (1.11.2023 N3601)
4. Зарегистрированное в Грузии юридическое лицо, осуществляющее специализированное депозитарное обслуживание Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона, должно быть лицензированным и в целях хранения пенсионных активов авторизованным Национальным банком. Зарегистрированное за пределами Грузии юридическое лицо, осуществляющее специализированное депозитарное обслуживание Пенсионного агентства/компании (компаний) по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона, должно быть лицензированным соответствующим регулирующим органом иностранного государства, признанным Национальным банком, а также в целях хранения пенсионных активов авторизованным Национальным банком. Такой специализированный депозитарий должен быть действующим, против него не должно вестись дело о неплатежеспособности, и он должен удовлетворять требования законодательства соответствующего государства. (1.11.2023 N3601)
5. Специализированный депозитарий не должен действовать как компания по управлению активами. (1.11.2023 N3601)
6. Специализированный депозитарий с учетом требований пункта 13 настоящей статьи исполняет следующие функции: (1.11.2023 N3601)
а) осуществляет прием и хранение ценных бумаг, составляющих пенсионные активы;
б) осуществляет прием и хранение копий расчетных документов о перечислениях и выдаче денежных средств, составляющих пенсионные активы;
в) осуществляет записи в соответствующих отчетах реестра пенсионных активов, размещенных у специализированного депозитария;
г) обеспечивает Пенсионное агентство любой необходимой информацией для оказания ему помощи в исполнении обязательств, определенных настоящим Законом;
д) обеспечивает соответствие документов о приобретении и распоряжении пенсионными активами другим требованиям, установленным законодательством Грузии и Пенсионным агентством;
е) осуществляет обязательства надзора в отношении пенсионных активов;
ж) исполняет другие функции, определенные Национальным банком.
7. Договор на депозитарное обслуживание, заключенный между специализированным депозитарием и Пенсионным агентством/компанией по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона, должен охватывать, как минимум, следующие вопросы: (1.11.2023 N3601)
а) обязательства специализированного депозитария;
б) сроки и форму выполнения обязательств специализированным депозитарием;
в) размер и порядок расчета суммы вознаграждения специализированного депозитария;
г) другие требования, установленные законодательством Грузии.
8. В случае отмены лицензии или авторизации/признания специализированного депозитария, любого существенного нарушения или ненадлежащего исполнения договора об оказании услуг специализированного депозитария либо начала производства по делу о неплатежеспособности против специализированного депозитария Пенсионное агентство/компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, направляет специализированному депозитарию уведомление о расторжении договора об оказании услуг специализированного депозитария и незамедлительно извещает об этом Национальный банк. (1.11.2023 N3601)
9. Каждое изменение, связанное со специализированным депозитарием, осуществляется в форме, обеспечивающей непрерывное предоставление услуг специализированного депозитария Пенсионному агентству и компании (компаниям) по управлению активами, предусмотренной статьей 29 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
10. В случае расторжения договора об оказании услуг специализированного депозитария специализированный депозитарий передает размещенные у него пенсионные активы и все документы, связанные с выполнением им обязательств, новому специализированному депозитарию в сроки, определенные договором или дополнительно согласованные сторонами.
11. Пенсионные активы, размещенные у специализированного депозитария в соответствии с настоящей статьей, не являются собственностью специализированного депозитария, не могут быть обращены для выполнения обязательств специализированного депозитария, не являются частью его активов, на которую могут распространяться процедуры банкротства. (1.11.2023 N3601)
12. искл. (1.11.2023 N3601)
13. Если получение услуг специализированного депозитария иным образом невозможно или требует неразумных усилий либо расходов, инвестиционный совет или компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, правомочны принять решение о заключении договора с Национальным банком для приобретения услуг специализированного депозитария. На основании указанного договора Национальный банк может исполнять все функции специализированного депозитария, определенные пунктом 6 настоящей статьи, или только их определенную часть. На заключение договора, предусмотренного настоящим пунктом, не распространяется законодательство Грузии о государственных закупках. (1.11.2023 N3601)
Статья 27. Инвестирование пенсионных активов
1. Инвестирование пенсионных активов может осуществляться только с соблюдением требований настоящего Закона, с целью максимального роста (с учетом инфляции) реальной выручки от них в течение инвестиционного горизонта, в соответствии с интересами участников, с соблюдением принципов благонадежного инвестирования.
2. Принципами благонадежного инвестирования являются:
а) максимальное увеличение (с учетом инфляции) реальной выручки от пенсионных активов в долгосрочный период в результате их инвестирования;
б) диверсификация инвестиций;
в) безопасность пенсионных активов в условиях долгосрочного инвестирования;
г) сохранение адекватной ликвидности.
3. Инвестирование пенсионных активов может осуществляться в трех инвестиционных портфелях, имеющих разные степени риска и разную ожидаемую доходность: (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
а) в консервативном (низкорисковом) инвестиционном портфеле;
б) в сбалансированном (среднерисковом) инвестиционном портфеле;
в) в динамическом (высокорисковом) инвестиционном портфеле.
31. Участник/получатель пенсии вправе самостоятельно решать, какой инвестиционный портфель наиболее приемлем для его толерантности к риску. Участник/получатель пенсии на основании заявления, поданного в порядке, определенном Пенсионным агентством, фиксирует решение о том, какой инвестиционный портфель приемлем для него. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
32. Если участник/получатель пенсии воспользуется правом, предоставленным пунктом 31 настоящей статьи, на него не распространяются правила, предусмотренные пунктами 4 и 41 этой же статьи. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
4. Если участник/получатель пенсии не воспользуется правом, предоставленным пунктом 31 настоящей статьи, инвестирование пенсионных активов осуществляется с соблюдением следующих принципов: (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
а) инвестирование пенсионных активов, числящихся/отраженных на индивидуальном пенсионном счете участника/получателя пенсии до 1 января 2028 года, осуществляется в консервативном (низкорисковом) инвестиционном портфеле;
б) пенсионные взносы, осуществленные на индивидуальный пенсионный счет участника после 1 января 2028 года, а также инвестирование пенсионных активов участника, ставшего членом накопительной пенсионной схемы после 1 января 2028 года, осуществляются с соблюдением следующих принципов:
б.а) инвестирование пенсионных активов участника в возрасте до 40 лет осуществляется в динамическом (высокорисковом) инвестиционном портфеле;
б.б) инвестирование пенсионных активов участника в возрасте от 40 до 50 лет осуществляется в сбалансированном (среднерисковом) инвестиционном портфеле;
б.в) инвестирование пенсионных активов участника в возрасте от 50 лет или старше осуществляется в консервативном (низкорисковом) инвестиционном портфеле.
41. Возраст участника, предусмотренный пунктом 4 настоящей статьи, устанавливается следующим образом: возраст участника, ставшего членом накопительной пенсионной схемы до 1 января 2028 года, – по состоянию на 1 января 2028 года, а возраст участника, ставшего членом после 1 января 2028 года, – по состоянию на дату вступления в члены. При этом с изменением возраста участника пенсионные активы, числящиеся на его индивидуальном пенсионном счете, переводятся в инвестиционный портфель, определенный подпунктами «б.а»–«б.в» пункта 4 настоящей статьи для соответствующей возрастной категории. Если участник воспользуется правом, предоставленным статьей 33 настоящего Закона, инвестирование его пенсионных активов, независимо от возраста участника, осуществляется в консервативном (низкорисковом) инвестиционном портфеле. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
5. Участник/получатель пенсии вправе в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством, поменять выбранный им инвестиционный портфель или инвестиционный портфель, автоматически выбранный в соответствии с пунктами 4 и 41 настоящей статьи, управление которым осуществляет Пенсионное агентство.
(1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
51. Порядок выбора и смены инвестиционного портфеля участником/получателем пенсии определяет Пенсионное агентство. Указанным порядком устанавливаются, в том числе, периодичность смены инвестиционного портфеля и сроки подачи участником/получателем пенсии соответствующего заявления в Пенсионное агентство. Периодичность, с которой участник вправе менять инвестиционный портфель, должна быть не менее 12 месяцев, кроме отдельных случаев, определенных нормативным актом Пенсионного агентства (в случае их наличия). (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
52. Пенсионное агентство обязано за 2 года до достижения участником пенсионного возраста известить его в электронной форме/предоставить ему информацию о его инвестиционном портфеле, в том числе, информацию о возможности смены инвестиционного портфеля после получения пенсии и о формах получения пенсии. Пенсионное агентство устанавливает получателю пенсии правила и процедуры выдачи/назначения пенсии/пенсионных активов, в том числе, минимальные требования к ликвидным активам в срезе каждого портфеля. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
6. Инвестиционный совет, а в случае, предусмотренном статьей 29 настоящего Закона, – компания (компании) по управлению активами с учетом принципов, определенных настоящей статьей, разрабатывает (разрабатывают) Документ инвестиционной политики, согласно которому будет осуществляться инвестирование пенсионных активов. (1.11.2023 N3601)
7. Документ инвестиционной политики для целей инвестирования пенсионных активов, в срезе каждого типа инвестиционного портфеля должен четко определять, как минимум, следующие вопросы:
а) инвестиционные цели;
б) стратегию размещения активов и максимально допустимые нормы отклонения от стратегии размещения активов для активов каждого класса; (1.11.2023 N3601)
в) профиль полных рисков и матрица толерантности к отдельным рискам, с указанием инвестиционного горизонта действия инвестиционного портфеля;
г) процедуры отбора, мониторинга, оценки компании по управлению активами, определенной статьей 28 настоящего Закона, специализированного депозитария и лица, оказывающего другие услуги, связанные с инвестиционной деятельностью, и заключения/прекращения с ним договора. В каждом инвестиционном портфеле инвестиции должны планироваться с таким расчетом, чтобы к концу инвестиционного горизонта, с высокой достоверностью была ожидаема положительная реальная выручка от инвестирования (с учетом инфляции). (1.11.2023 N3601)
8. Каждый инвестиционный портфель должен предусматривать разный инвестиционный горизонт, определяемый инвестиционным советом, а в случае, предусмотренном статьей 29 настоящего Закона, инвестиционный горизонт, определяемый компанией (компаниями) по управлению активами в соответствии с требованиями, установленными настоящим Законом. При этом: (1.11.2023 N3601)
а) инвестиционный горизонт консервативного (низкорискового) инвестиционного портфеля не должен быть менее 5 лет;
б) инвестиционный горизонт сбалансированного (среднерискового) инвестиционного портфеля должен превышать инвестиционный горизонт консервативного (низкорискового) инвестиционного портфеля;
в) инвестиционный горизонт динамического (высокорискового) инвестиционного портфеля должен превышать инвестиционный горизонт сбалансированного (среднерискового) инвестиционного портфеля.
81. Пенсионное агентство, компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, правомочны в зависимости от инвестиционного портфеля каждого типа (консервативного, сбалансированного, динамического), определенного настоящей статьей, создать и предложить участникам несколько отличающихся друг от друга консервативных (низкорисковых), сбалансированных (среднерисковых) или динамических (высокорисковых) инвестиционных портфелей. (1.11.2023 N3601)
9. Выручка от инвестирования, осуществленного с помощью каждого инвестиционного портфеля, и эффективность инвестиционной политики оцениваются с учетом сроков инвестиционного горизонта и степени риска инвестиционного портфеля, сформированного в результате осуществленного инвестирования.
10. Инвестиционный совет, а в случае, предусмотренном статьей 29 настоящего Закона, – компания по управлению активами определяют порядок и периодичность пересмотра Документа инвестиционной политики. Документ инвестиционной политики подлежит пересмотру не реже одного раза в год. (1.11.2023 N3601)
11. В целях реагирования на значительные колебания на финансовых рынках или связанные с ними риски инвестиционный совет, а в случае, предусмотренном статьей 29 настоящего Закона, – компания по управлению активами обязаны рассматривать необходимость внесения изменений в Документ инвестиционной политики. (1.11.2023 N3601)
12. Типы инвестиционных портфелей, предусмотренные пунктом 3 настоящей статьи, и допустимые инвестиционные лимиты в срезе широких классов активов определяются следующим образом: (1.11.2023 N3601)
а) консервативный (низкорисковый) инвестиционный портфель:
а.а) инвестиционные финансовые инструменты, предусмотренные подпунктами «а»–«г1» пункта 16 и подпунктами «а»–«в1» пункта 17 настоящей статьи, а также размещенные путем публичного предложения корпоративные заемные ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «д» пункта 16 и подпунктом «г» пункта 17 настоящей статьи, – до 100 процентов;
а.б) долевые ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «е» пункта 16 и подпунктом «д» пункта 17 настоящей статьи, – до 20 процентов;
б) сбалансированный (среднерисковый) инвестиционный портфель:
б.а) инвестиционные финансовые инструменты, предусмотренные подпунктами «а»–«г1» пункта 16 и подпунктами «а»–«в1» пункта 17 настоящей статьи, а также размещенные путем публичного предложения корпоративные заемные ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «д» пункта 16 и подпунктом «г» пункта 17 настоящей статьи, – до 80 процентов;
б.б) долевые ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «е» пункта 16 и подпунктом «д» пункта 17 настоящей статьи, – от 20 до 40 процентов;
б.в) активы других типов, предусмотренные пунктами 16 и 17 настоящей статьи (кроме единиц инвестиционных фондов, предусмотренных пунктом 131 настоящей статьи, или их субфондов) – до 15 процентов;
в) динамический (высокорисковый) инвестиционный портфель:
в.а) инвестиционные финансовые инструменты, предусмотренные подпунктами «а»–«г1» пункта 16 и подпунктами «а»–«в1» пункта 17 настоящей статьи, а также размещенные путем публичного предложения корпоративные заемные ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «д» пункта 16 и подпунктом «г» пункта 17 настоящей статьи, – до 60 процентов;
в.б) долевые ценные бумаги, предусмотренные подпунктом «е» пункта 16 и подпунктом «д» пункта 17 настоящей статьи, – от 40 до 60 процентов;
в.в) активы других типов, предусмотренные пунктами 16 и 17 настоящей статьи (кроме единиц инвестиционного фонда, предусмотренного пунктом 131 настоящей статьи, или его субфонда) – до 20 процентов.
13. Максимальные пределы размещения в инвестиционные финансовые инструменты, деноминированные в иностранной валюте, в срезе инвестиционного портфеля определяются следующим образом:
а) низкорисковый инвестиционный портфель – 20 процентов;
б) среднерисковый инвестиционный портфель – 40 процентов;
в) высокорисковый инвестиционный портфель – 60 процентов.
131. Для целей пунктов 12 и 13 настоящей статьи владение единицами инвестиционного фонда, предусмотренного подпунктом «ж» пункта 16 или подпунктом «е» пункта 17 настоящей статьи, или его субфонда считается владением в пропорциональном размере активами, входящими в портфель того же инвестиционного фонда/субфонда, если не менее 95 процентов соответствующего портфеля состоит из активов, предусмотренных подпунктами «а»–«г1», «д» и «е» пункта 16 и подпунктами «а»–«г» и «д» пункта 17 настоящей статьи. Дополнительные требования, установленные Национальным банком в соответствии с пунктом 19 настоящей статьи, распространяются также на соответствующие активы, входящие в портфель инвестиционного фонда/субфонда, определенного настоящим пунктом, если правовым актом Национального банка не предусмотрено иное. (1.11.2023 N3601)
14. Национальный банк и инвестиционный совет правомочны представлять наблюдательному совету рекомендации по разработке изменений, подлежащих внесению в настоящий Закон, в связи с изменением инвестиционных лимитов и ограничений, определенных настоящим Законом, если указанные лимиты и ограничения препятствуют оптимальному размещению пенсионных активов с учетом наилучших интересов участников. (1.11.2023 N3601)
15. Инвестиционный совет для каждой компании по управлению активами, определенной статьей 28 настоящего Закона (при наличии таковой), утверждает детальное инвестиционное руководство для инвестиционного портфеля каждого типа. Указанное руководство должно включать, как минимум, целевые показатели (планку) отдачи, предельные показатели отклонения рисков отдачи в отношении целевых показателей, допустимые и запрещенные инвестиции, кредитные риски, инвестиционный горизонт, рейтинговые пределы в соответствии с Документом инвестиционной политики и настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
16. Инвестирование пенсионных активов может осуществляться в деноминированные в иностранной валюте следующие инвестиционные финансовые инструменты:
а) денежные средства, банковские депозиты и депозитные сертификаты; (1.11.2023 N3601)
б) государственные ценные бумаги;
в) заемные ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми институтами; (1.11.2023 N3601)
г) ценные бумаги, выпущенные государством, а также ценные бумаги, выпущенные муниципалитетом или государственным агентством, в случае наличия в отношении них надлежащих гарантий от соответствующего государства; (1.11.2023 N3601)
г1) облигации, защищенные ипотекой, выпущенные коммерческими банками, лицензированными банковским регулирующим органом государства; (1.11.2023 N3601)
г2) совместное участие в займе, совместно финансируемом международными финансовыми институтами; (1.11.2023 N3601)
д) корпоративные заемные ценные бумаги (кроме облигаций, предусмотренных подпунктом «г1» настоящего пункта), зарегистрированные соответствующим регулирующим органом и размещенные путем публичного или частного предложения; (1.11.2023 N3601)
е) акции предприятий или глобальные депозитарные расписки, зарегистрированные соответствующим регулирующим органом рынка капитала государства и размещенные путем публичного предложения, торговля которыми осуществляется на фондовой бирже при условии, что за ними будет осуществляться продлеваемый надзор со стороны соответствующего регулирующего органа;
ж) единицы инвестиционного фонда (в том числе, инвестиционного фонда, осуществляющего торги на фондовой бирже, инвестиционного фонда частного капитала, инвестиционного фонда венчурного капитала, инвестиционного фонда недвижимого имущества), лицензированного/авторизованного/зарегистрированного соответствующим регулирующим органом государства или (и) поднадзорного соответствующему регулирующему органу государства; (1.11.2023 N3601)
з) другие финансовые инструменты или (и) нефинансовые активы, которые могут быть допущены Национальным банком для инвестирования.
17. Инвестирование пенсионных активов может осуществляться только в деноминированные в национальной валюте следующие инвестиционные финансовые инструменты:
а) денежные средства, банковские депозиты и депозитные сертификаты; (1.11.2023 N3601)
б) государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпущенные муниципалитетом; (15.07.2020 N7008)
в) заемные ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми институтами; (1.11.2023 N3601)
в1) облигации, защищенные ипотекой, выпущенные коммерческими банками, лицензированными Национальным банком; (1.11.2023 N3601)
г) корпоративные заемные ценные бумаги (кроме облигаций, предусмотренных подпунктом «в1» настоящего пункта), зарегистрированные соответствующим регулирующим органом в Грузии и размещенные путем публичного или частного предложения; (1.11.2023 N3601)
г1) совместное участие в займе, совместно финансируемом международными финансовыми институтами; (1.11.2023 N3601)
д) акции предприятий, размещенные путем публичного предложения в Списке фондовых бирж, лицензированных в Грузии или иностранном государстве, в отношении которых осуществляется продлеваемый надзор со стороны соответствующего регулирующего лица;
е) единицы инвестиционного фонда (в том числе, инвестиционного фонда частного капитала, инвестиционного фонда венчурного капитала, инвестиционного фонда недвижимого имущества), авторизованного/зарегистрированного Национальным банком; (1.11.2023 N3601)
ж) другие финансовые инструменты или (и) нефинансовые инструменты, которые могут быть допущены Национальным банком для инвестирования.
18. искл. (1.11.2023 N3601)
19. Национальный банк вправе устанавливать дополнительные требования (в том числе, минимально допустимый кредитный рейтинг) для определенных настоящей статьей инвестиционных финансовых инструментов любых видов или (и) эмитентов. (1.11.2023 N3601)
20. Запрещается инвестирование пенсионных активов:
а) в активы, отчуждение которых запрещается законом;
б) в опционы, другие договоры и финансовые активы, связанные с фьючерсными и форвардными сделками и ценными бумагами, кроме деривативов, используемых в стратегии хеджирования, которые служат снижению рисков и в то же время не увеличивают открытые позиции. Национальный банк вправе устанавливать дополнительные требования в отношении предусмотренных настоящим подпунктом деривативов, используемых в стратегии хеджирования; (1.11.2023 N3601)
в) в недвижимое имущество или физические активы;
г) в любое имущество компании по управлению активами, управляющей пенсионными активами, члена наблюдательного совета, члена инвестиционного совета или аффилированных с ними лиц; (1.11.2023 N3601)
д) в ценные бумаги, выпущенные компанией по управлению активами, управляющей пенсионными активами, или аффилированным с ней лицом; (1.11.2023 N3601)
е) в другие финансовые инструменты или (и) нефинансовые инструменты, определенные Национальным банком.
21. Не допускается инвестирование более 5 процентов пенсионных активов в инвестиционные финансовые инструменты, выпущенные одним эмитентом. Национальный банк правомочен установить отличающийся от определенного настоящим пунктом порядок в отношении инвестиционных фондов, осуществляющих торги на фондовой бирже, или эмитентов указанных инвестиционных фондов. (1.11.2023 N3601)
22. Не допускается в срезе пенсионных активов, которыми управляет (управляют) Пенсионное агентство/компания (компании) по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона: (1.11.2023 N3601)
а) владение суммарно более чем 20 процентами инвестиционных финансовых инструментов, находящихся в обращении одного эмитента;
б) совместное участие в объеме более 20 процентов в пределах транзакций международных финансовых институтов, предусмотренных подпунктом «г2» пункта 16 и подпунктом «г1» пункта 17 настоящей статьи.
221. При осуществлении инвестиций любое инвестиционное решение должно соответствовать лимитам/требованиям, определенным настоящей статьей. Если инвестиционный портфель не соответствует лимитам/требованиям, определенным настоящей статьей, и это несоответствие вызвано не новым инвестиционным решением, Пенсионное агентство/компания по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона, обязаны в течение 6 месяцев обеспечить соответствие инвестиционного портфеля требованиям, определенным настоящим Законом. (1.11.2023 N3601)
222. При расчете лимитов, определенных настоящей статьей, учитываются только открытые (нехеджированные) позиции. (1.11.2023 N3601)
223. Расчет лимитов, определенных пунктом 21 настоящей статьи, производится в срезе каждого из инвестиционных портфелей, которыми управляет (управляют) Пенсионное агентство/компания (компании) по управлению активами, предусмотренная статьей 29 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
23. Ограничения, определенные пунктами 21 и 22 настоящей статьи, не распространяются на денежные средства, банковские депозиты, депозитные сертификаты и облигации, защищенные ипотекой, а также на ценные бумаги, эмитированные Правительством Грузии, Национальным банком или международными финансовыми институтами с не менее чем AA- или эквивалентным ему кредитным рейтингом, признанными Правительством Грузии. (1.11.2023 N3601)
24. Пенсионные активы не подлежат отчуждению: (1.11.2023 N3601)
а) компании по управлению активами, обслуживающей указанные пенсионные активы;
б) члену наблюдательного совета или члену инвестиционного совета;
в) любому лицу, являющемуся лицом, аффилированным с компанией по управлению активами, членом наблюдательного совета или членом инвестиционного совета (в случае возможности идентификации такого аффилирования).
241. Запреты, установленные подпунктом «г» пункта 20, пунктом 24 настоящей статьи и пунктом 3 статьи 35, не распространяются на сделки с ценными бумагами, заключенные Пенсионным агентством/компанией по управлению активами, в качестве другой стороны которых выступает финансовый институт, лицензированный от имени/в пользу бенефициария Национальным банком или регулирующим органом иностранного государства; при этом исходя из обычаев, утвердившихся на рынке ценных бумаг, личность указанного бенефициария Пенсионному агентству/компании по управлению активами неизвестна. (1.11.2023 N3601)
25. Компания по управлению активами не может выдавать какие-либо займы или гарантии в пользу лица, указанного в подпункте «г» пункта 24 настоящей статьи.
26. Пенсионное агентство/компания по управлению активами осуществляют реализацию всех прав, вытекающих из инвестиционных финансовых инструментов, находящихся под их управлением, в соответствии с интересами участников и их наследников.
(1.11.2023 N3601)
Статья 28. Компания по управлению активами
1. Инвестиционный совет правомочен с соблюдением законодательства Грузии и установленных им критериев и процедур принять решение о передаче пенсионных активов в управление компании по управлению активами, определенной настоящей статьей. В таком случае Пенсионное агентство заключает соответствующий договор с компанией по управлению активами. (1.11.2023 N3601)
2. Компания по управлению активами обязана управлять пенсионными активами в соответствии с договором об управлении пенсионными активами и детальным инвестиционным руководством, утвержденным инвестиционным советом, которое разработано на основании Документа инвестиционной политики. (1.11.2023 N3601)
3. Компания по управлению активами, зарегистрированная в Грузии, должна быть лицензированным и для целей управления пенсионными активами авторизованным Национальным банком юридическим лицом. Указанная компания по управлению активами должна осуществлять свою деятельность непрерывно в течение последних 3 лет и против нее не должны вестись производство по делу о неплатежеспособности или процедуры отмены лицензии/авторизации. (1.11.2023 N3601)
4. Для целей настоящей статьи Национальный банк правомочен устанавливать дополнительные требования к компании по управлению активами, лицензированной в Грузии. (1.11.2023 N3601)
5. Компания по управлению активами, зарегистрированная за пределами Грузии, должна удовлетворять следующие требования:
а) быть лицензированной соответствующим регулирующим органом государства, в котором она зарегистрирована, а также признанной Национальным банком; (1.11.2023 N3601)
б) должна осуществлять свою деятельность непрерывно в течение последних 10 лет и против нее не должны вестись производство по делу о неплатежеспособности или процедуры приостановления либо отмены лицензии; (1.11.2023 N3601)
в) не должна быть лицом, аффилированным с членом наблюдательного совета или с членом инвестиционного совета; (1.11.2023 N3601)
г) искл. (1.11.2023 N3601)
д) должна иметь не менее чем 3-летний опыт управления накопленными активами третьих лиц (частных и институциональных).
6. Национальный банк правомочен определять дополнительные требования к компаниям по управлению активами, зарегистрированным за пределами Грузии.
7. Инвестиционный совет с применением прозрачных процедур отбора отбирает одну или более одной компании по управлению активами. Инвестиционный совет устанавливает порядок и критерии отбора компании по управлению активами.
8. Пенсионные активы, размещенные в компании по управлению активами в соответствии с настоящей статьей, не являются собственностью компании по управлению активами, не могут быть обращены для целей выполнения обязательств компании по управлению активами, не являются частью ее активов, на которую могут распространяться процедуры неплатежеспособности. (1.11.2023 N3601)
Статья 29. Право выбора компании (компаний) по управлению активами
1. Работник, который остается участником в рамках права, предусмотренного пунктом первым статьи 22 настоящего Закона, а также самостоятельно трудоустроенное лицо, добровольно ставшее членом накопительной пенсионной схемы, вправе для управления числящимися на их индивидуальных пенсионных счетах пенсионными активами или (и) пенсионными взносами в полном объеме либо их частью выбрать компанию (компании) по управлению активами.
2. Помимо участников, предусмотренных пунктом первым настоящей статьи, любой другой участник вправе выбрать компанию (компании) по управлению активами с целью управления только частью активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, накопленной с суммы, полученной им в виде налогооблагаемой годовой заработной платы, превышающей 60 000 лари.
3. В случае неиспользования участником права, предоставленного ему пунктами первым и 2 настоящей статьи, инвестирование его пенсионных активов осуществляется Пенсионным агентством в порядке, установленном настоящим Законом.
4. Национальный банк устанавливает критерии соответствия компании по управлению активами в связи с компаниями по управлению активами, определенными настоящей статьей.
5. Пенсионное агентство в соответствии с критериями, установленными Национальным банком, определяет список компаний по управлению активами, которые будут иметь возможность управлять пенсионными активами, предусмотренными настоящей статьей.
6. Участник выбирает компанию по управлению активами с помощью средств дистанционного электронного доступа или на основании заявления, разработанного Пенсионным агентством, которое он заполняет и представляет в письменной форме.
7. Пенсионное агентство определяет процедуры, связанные с передачей пенсионных активов в управление компании по управлению активами, стандартные условия соответствующего договора, максимальный размер оплаты услуг и периодичность передачи пенсионных активов.
8. На компании по управлению активами и инвестиции распространяются Документ инвестиционной политики и положения настоящего Закона, касающиеся инвестирования пенсионных активов.
9. В случае выбора участником компании по управлению активами в соответствии с настоящей статьей компания по управлению активами должна передать пенсионные активы на хранение специализированному депозитарию, который не должен быть аффилированным с ней лицом и должен удовлетворять другие требования, установленные настоящим Законом.
Статья 29. Право выбора компании (компаний) по управлению Активами
(1.11.2023 N3601, ввести в действие с 1 января 2025 года.)
1. Участник вправе передать числящиеся на его индивидуальном пенсионном счете пенсионные активы и в будущем пенсионные взносы в управление компании по управлению активами. Компания по управлению активами осуществляет инвестирование пенсионных активов, предусмотренных настоящим пунктом, в выбранном участником инвестиционном портфеле, созданном в соответствии со статьей 27 настоящего Закона.
2. Компания по управлению активами обязана управлять пенсионными активами согласно Документу инвестиционной политики, разработанному в соответствии со статьей 27 настоящего Закона. Положения настоящего Закона, касающиеся инвестирования пенсионных активов, соответственно распространяются на компанию по управлению активами, предусмотренную настоящей статьей.
3. На компанию по управлению активами, предусмотренную настоящей статьей, соответственно распространяются положения пунктов 3–5 статьи 28 настоящего Закона. Пенсионное агентство публикует на своей официальной веб-странице список компаний по управлению активами, которые авторизованы/признаны согласно настоящему Закону и с которыми Пенсионным агентством заключен соответствующий договор на административное обслуживание.
4. Участник выбирает компанию по управлению активами и инвестиционный портфель, а также меняет в соответствии с пунктом 6 настоящей статьи компанию по управлению активами или (и) инвестиционный портфель посредством электронной системы в порядке, определенном Пенсионным агентством.
5. Пенсионное агентство определяет процедуры, связанные с передачей пенсионных активов в управление компании по управлению активами, стандартные условия договора на административное обслуживание, подлежащего заключению Пенсионным агентством с компанией по управлению активами, максимальный размер годовой оплаты административных услуг, периодичность передачи пенсионных активов и основные средства обмена информацией.
6. Участник вправе поменять выбранную им компанию по управлению активами или (и) инвестиционный портфель (в том числе, числящиеся на его индивидуальном пенсионном счете пенсионные активы и в будущем передать пенсионные взносы в управление другой компании по управлению активами, предусмотренной настоящей статьей, или Пенсионному агентству) в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством. Указанным порядком устанавливается, в том числе, периодичность смены компании по управлению активами и инвестиционного портфеля и сроки предоставления (уведомления) участником соответствующей информации Пенсионному агентству. Периодичность смены компании по управлению активами и инвестиционного портфеля должна быть не менее 12 месяцев.
7. В случае выбора участником компании по управлению активами в соответствии с настоящей статьей компания по управлению активами должна передать пенсионные активы на хранение специализированному депозитарию. Компания по управлению активами правомочна самостоятельно выбрать специализированного депозитария. Указанный специализированный депозитарий может быть одновременно специализированным депозитарием, отобранным Пенсионным агентством. На специализированного депозитария, предусмотренного настоящим пунктом, и оказание им услуг соответственно распространяются положения пунктов 3–11 статьи 26 настоящего Закона.
8. Пенсионные активы, размещенные в компании по управлению активами в соответствии с настоящей статьей, не являются собственностью компании по управлению активами, не могут быть обращены для целей выполнения обязательств компании по управлению активами, не являются частью ее активов, на которую могут распространяться процедуры неплатежеспособности.
9. Национальный банк правомочен устанавливать критерии соответствия или (и) дополнительные требования к компании по управлению активами, предусмотренной настоящей статьей.
10. Если участник/получатель пенсии не воспользуется правом, предоставленным пунктом первым настоящей статьи, инвестирование пенсионных активов участника/получателя пенсии осуществляет Пенсионное агентство в порядке, установленном настоящим Законом.
Статья 30. Искл. (1.11.2023 N3601)
Статья 31. Годовая отчетность в отношении участников
1. Пенсионное агентство не реже одного раза в квартал предоставляет участнику информацию о стоимости полных пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, в которой указываются даты осуществления пенсионных взносов и инвестиционная выручка от пенсионных взносов. Указанная информация может предоставляться участнику в электронной форме. Порядок и форму предоставления информации участнику определяет Пенсионное агентство в соответствии с законодательством Грузии. (1.11.2023 N3601)
2. По требованию участника Пенсионное агентство обязано предоставлять ему письменную информацию о стоимости полных пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете.
Статья 32. Назначение и выплата пенсии в пенсионном возрасте
(заглавие 1.11.2023 N3601)
1. После достижения пенсионного возраста участник вправе в порядке, определенном Пенсионным агентством, обратиться в Пенсионное агентство и получить сумму соответствующей стоимости полных пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, в форме единовременной выплаты или программного вывода. (1.11.2023 N3601)
2. После достижения пенсионного возраста участник также правомочен в порядке, определенном Пенсионным агентством, обратиться в Пенсионное агентство и потребовать приобретения страхового аннуитетного продукта за счет пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, с целью получения пенсии. (1.11.2023 N3601)
3. Пенсионное агентство правомочно определить также другую форму выплаты участнику пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионному счете, в виде пенсии и обеспечить участника данной формой.
4. Участник вправе получить сумму стоимости пенсионных активов с его индивидуального пенсионного счета в полном объеме, если он достиг пенсионного возраста не позднее 5 лет с даты начала осуществления пенсионных взносов.
5. Пенсионное агентство устанавливает предел стоимости полных пенсионных активов, в пределах которого участник вправе получить пенсию в форме единовременной выплаты. (1.11.2023 N3601)
6. Участник получает соответствующую сумму пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, в полном объеме после того, как участник в порядке, определенном Пенсионным агентством, обратится в Пенсионное агентство, а Пенсионное агентство примет решение, предусмотренное пунктом 15 настоящей статьи. (1.11.2023 N3601)
7. Директор Пенсионного агентства по согласованию с наблюдательным советом, опираясь на статистические данные, касающиеся продолжительности жизни, утверждает правила и условия определения периодичности программного вывода с целью выплаты пенсионных активов участникам, которые не правомочны вынести пенсионные активы в соответствии с пунктами 4 и 5 настоящей статьи. (1.11.2023 N3601)
8. Для расчета размера суммы, подлежащей выплате в форме программного вывода, стоимость полных пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете к дате выхода участника на пенсию, делится на ожидаемую оставшуюся продолжительность жизни участника, основывающуюся на данных юридического лица публичного права – Национальной службы статистики Грузии о возрастном распределении и ожидаемой продолжительности жизни населения.
9. Перерасчет размера суммы, подлежащей выплате в форме программного вывода, осуществляется ежегодно, в месяце изменения возраста участника. Не допускается, чтобы программы выплат различались в зависимости от состояния здоровья, расы, религиозных убеждений, пола, национальности участника или по любому дискриминационному признаку.
10. Пенсионное агентство уведомляет участника о приближении даты достижения им пенсионного возраста посредством электронной системы за 6 месяцев до наступления указанного возраста и обеспечивает доступность для него формы стандартной заявки. (1.11.2023 N3601)
11. искл. (1.11.2023 N3601)
12. искл. (1.11.2023 N3601)
13. После достижения пенсионного возраста участник вправе, но не обязан требовать на основании достижения пенсионного возраста и получать пенсию в порядке, определенном Пенсионным агентством. Если участник после достижения пенсионного возраста не воспользуется этим правом, работодатель и государство будут осуществлять пенсионные взносы в его пользу до тех пор, пока участник не потребует выплаты пенсии в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством. (1.11.2023 N3601)
14. Не допускается продолжение осуществления участником пенсионных взносов после начала получения пенсии. (1.11.2023 N3601)
15. Пенсионное агентство принимает решение о назначении пенсии не позднее 30 календарных дней с даты обращения участника в Пенсионное агентство с заявлением о выходе на пенсию в порядке, определенном Пенсионным агентством, а начинает выплачивать пенсию не позднее 30 календарных дней после принятия решения о назначении пенсии/пенсионных активов. После принятия Пенсионным агентством решения о назначении пенсии меняется статус участника, и он становится получателем пенсии. (1.11.2023 N3601)
16. искл. (1.11.2023 N3601)
17. искл. (1.11.2023 N3601)
Статья 33. Назначение и выплата пенсии при ограничении возможностей участника (заглавие 1.11.2023 N3601)
1. Участник вправе получать пенсию в связи с ограничением возможностей до достижения им пенсионного возраста, если ему присвоен соответствующий статус в соответствии с законодательством Грузии. В таком случае участник получает пенсию в одной из форм, определенных пунктами первым и 2 статьи 32 настоящего Закона.
2. Пенсионное агентство определяет соответствующие формы и процедуры, согласно которым участник осуществляет право, предоставленное ему настоящей статьей, и требует получения пенсии до достижения им пенсионного возраста.
3. Пенсионное агентство принимает решение о назначении пенсии по основанию ограничения возможностей и начинает выплату пенсии в порядке и сроки, определенных пунктом 15 статьи 32 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
4. После выхода участника из накопительной пенсионной схемы ввиду назначения единовременной выплаты пенсии по основанию ограничения возможностей он вправе в любое время вновь стать участником накопительной пенсионной схемы в соответствии с настоящим Законом и в порядке, определенном Пенсионным агентством. В таком случае он считается лицом, ставшим участником накопительной пенсионной схемы в обязательном порядке. При этом участник более не вправе требовать в порядке, установленном настоящим Законом, назначения и выплаты пенсии по основанию ограничения возможностей. В случае возобновления членства в накопительной пенсионной схеме участник обязан уведомить об этом всех своих работодателей. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года. )
Статья 34. Передача пенсионных активов наследнику участника
1. В случае смерти участника соответствующая сумма стоимости пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, передается его наследнику (наследникам) в порядке, установленном настоящим Законом и другими законодательными и подзаконными нормативными актами Грузии.
2. Пенсионные активы могут быть переданы наследнику участника в форме единовременной выплаты или (и) переведены на индивидуальный пенсионный счет наследника умершего участника, по выбору наследника. (1.11.2023 N3601)
3. Наследник участника представляет Пенсионному агентству требование в порядке (в соответствии с процедурами), утвержденном Пенсионным агентством.
4. Пенсионное агентство после поступления в порядке, определенном Пенсионным агентством, требования наследника умершего участника о передаче ему пенсионных активов и документации, удостоверяющей легитимность данного требования, принимает в сроки, определенные пунктом 15 статьи 32 настоящего Закона, решение о передаче пенсионных активов наследнику умершего участника и передает наследнику пенсионные активы, числящиеся на индивидуальном пенсионном счете умершего участника, в одной из форм, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, по выбору наследника. (1.11.2023 N3601)
5. искл. (1.11.2023 N3601)
Статья 341. Получение участником пенсионных активов в случае оставления им Грузии навсегда
(1.11.2023 N3601)
1. В случае прекращения гражданства Грузии участника или (и) утраты участником постоянного вида на жительство он вправе требовать получения соответствующей стоимости пенсионных активов, числящихся на его индивидуальном пенсионном счете, в форме единовременной выплаты. Это требование подлежит удовлетворению в случае, если подтвердится, что участник более не является гражданином Грузии или (и) он более не имеет постоянного вида на жительство в Грузии.
2. Если лицо, воспользовавшееся правом, предусмотренным пунктом первым настоящей статьи, вновь приобретет гражданство Грузии или (и) постоянный вид на жительство в Грузии, обязательным является осуществление пенсионных взносов от имени и в пользу указанного лица в соответствии с настоящим Законом. В случае приобретения вновь гражданства Грузии или (и) постоянного вида на жительство в Грузии участник обязан уведомить об этом всех своих работодателей. (1.11.2023 N3601, ввести в действие с 3 января 2024 года.)
3. Пенсионное агентство принимает решение о выплате соответствующей стоимости пенсионных активов, числящихся на индивидуальном пенсионном счете участника, по основанию оставления им Грузии навсегда и передает участнику стоимость пенсионных активов в срок, определенный пунктом 15 статьи 32 настоящего Закона. Сумма, подлежащая передаче участнику по основанию оставления им Грузии навсегда, подлежит налогообложению в соответствии с законодательством Грузии.
Глава VI.
Нарушение доверительного обязательства и его последствия
Статья 35. Нарушение доверительного обязательства
1. Лицо, имеющее доверительное обязательство, должно управлять пенсионными активами только в соответствии с интересами участников и их наследников, с учетом требований, установленных настоящим Законом. Защита других интересов является нарушением доверительного обязательства. Лицо, имеющее доверительное обязательство, при исполнении обязанностей обязано:
а) действовать добросовестно;
б) заботиться так, как заботится здравомыслящее лицо, находящееся на аналогичной должности в аналогичных условиях;
в) действовать с убеждением, что его действия наилучшим образом защищают интересы собственников пенсионных активов.
2. Если лицо, имеющее доверительное обязательство, не обладает знаниями, необходимыми для принятия решений, и лишено возможности проводить экспертизу, лицо должно воспользоваться соображениями специалиста надлежащей квалификации в соответствующей сфере по этому вопросу.
3. Нарушением доверительного обязательства считается только нарушение лицом, имеющим доверительное обязательство, обязательства, определенного настоящей статьей (в том числе, использование пенсионных активов в свою пользу или в пользу аффилированных с ним лиц, или заключение связанной с пенсионными активами сделки (кроме сделок с пенсионными активами, заключенных Пенсионным агентством или компанией по управлению активами в пределах инвестиционной деятельности на фондовой бирже), другой стороной которой является лицо, аффилированное с лицом, имеющим доверительное обязательство). (1.11.2023 N3601)
4. Нарушением доверительного обязательства не считаются действия лица, имеющего доверительное обязательство, осуществленные в процессе ведения им инвестиционной деятельности с соблюдением требований, установленных настоящей статьей, независимо от наступивших последствий.
5. За нарушение доверительного обязательства на лицо налагается ответственность, определенная законодательством Грузии.
Статья 36. Последствия нарушения доверительного обязательства
1. Пенсионное агентство вправе потребовать от лица, имеющего доверительное обязательство, возмещения вреда, причиненного нарушением доверительного обязательства.
2. Возмещение вреда, причиненного нарушением доверительного обязательства, регулируется законодательством Грузии.
3. Суммы, вырученные в результате возмещения вреда, причиненного нарушением доверительного обязательства, обращаются на индивидуальный пенсионный счет соответствующего участника или его наследника, пропорционально вреду, причиненному в результате нарушения доверительного обязательства.
Статья 37. Вмешательство работодателя в процесс вступления работника в члены накопительной пенсионной схемы и нарушение работодателем обязательства по осуществлению пенсионных взносов (1.11.2023 N3601)
1. Вмешательство работодателя в процесс вступления работника в члены накопительной пенсионной схемы считается нарушением настоящего Закона.
2. Нарушение (неисполнение или (и) ненадлежащее исполнение) работодателем обязательства по осуществлению пенсионных взносов, неосуществление работником, предусмотренным подпунктом «г» пункта 6 статьи 3 настоящего Закона, пенсионных взносов в соответствии с настоящим Законом, а также в случае, предусмотренном подпунктом «г» пункта 6 статьи 3 настоящего Закона, невозмещение работодателем пенсионных взносов работнику считаются нарушением настоящего Закона и влекут наложение административной ответственности.
Глава VII.
Переходные и заключительные положения
Статья 38. Переходные положения
1. Правительству Грузии до 15 августа 2018 года обеспечить утверждение Положения о юридическом лице публичного права – Пенсионом агентстве.
2. Наблюдательному совету до 15 сентября 2018 года обеспечить назначение на должность директора юридического лица публичного права – Пенсионного агентства в порядке, установленном настоящим Законом.
3. Национальному банку до 1 декабря 2018 года обеспечить принятие правовых актов, предусмотренных настоящим Законом.
4. Юридическому лицу публичного права – Пенсионному агентству до1 декабря 2018 года обеспечить принятие правовых актов, предусмотренных настоящим Законом.
5. До избрания председателя инвестиционного совета наблюдательный совет обладает правоспособностью в составе 3 членов.
6. Первого председателя наблюдательного совета избирает Правительство Грузии.
7. Бюджет Пенсионного агентства за первые 3 года обеспечен 100-процентным финансированием из государственного бюджета Грузии. Расходы Пенсионного агентства в течение последующих 10 лет не должны превышать 0,5 процента пенсионных активов, а по истечении указанного периода – 0, 25 процента пенсионных активов.
8. Парламент Грузии избирает 2 членов первого состава инвестиционного совета, предусмотренных пунктом первым статьи 12 настоящего Закона, сроком на 3 года.
9. В течение 5 лет с момента введения настоящего Закона в действие инвестирование пенсионных активов будет осуществляться только в низкорисковом инвестиционном портфеле.
91. Юридическому лицу публичного права – Пенсионному агентству до 1 сентября 2024 года обеспечить соответствие сбалансированного (среднерискового) инвестиционного портфеля подпункту «б» пункта 12 статьи 27 настоящего Закона, а также соответствие динамического (высокорискового) инвестиционного портфеля подпункту «в» пункта 12 статьи 27 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
10. В течение 5 лет с момента введения настоящего Закона в действие лимит инвестирования пенсионных активов в ценные бумаги (кроме денежных средств и банковских депозитов), выпущенные одним эмитентом, указанные в пункте 21 статьи 27 настоящего Закона, составляет 15 процентов.
11. В первый год деятельности отборочная комиссия будет финансироваться из государственного бюджета Грузии.
12. В 9-месячный срок после введения настоящего Закона в действие Министерству финансов Грузии представить Правительству Грузии пакет законодательных изменений, связанных с индексацией государственной пенсии, обеспечивающий сохранение коэффициента замещения.
13. Правительству Грузии определить Порядок обеспечения выполнения обязательств, подлежащих выполнению в 2019 году в части суммы определенного настоящим Законом финансирования, предусмотренного накопительной пенсионной схемой, подлежащей внесению государством в указанную схему, а также в случае с работниками в бюджетных организациях – в части суммы софинансирования, подлежащей внесению работодателем.
14. Пенсионному агентству до введения в действие статьи 71 настоящего Закона обеспечить разработку и утверждение порядка, предусмотренного пунктом 6 статьи 71 настоящего Закона. (1.11.2023 N3601)
15. Лица (кроме работников, предусмотренных подпунктом «г» пункта 6 статьи 3 настоящего Закона, и работодателей этих работников), которые до введения в действие статьи 71 настоящего Закона нарушили обязательство по осуществлению пенсионных взносов, определенное настоящим Законом, но не позднее 60 дней с момента введения в действие статьи 71 настоящего Закона выполнят данное обязательство в полном объеме, не подлежат наложению штрафа в соответствии с той же статьей. (1.11.2023 N3601)
Статья 39. Введение Закона в действие
1. Настоящий Закон, за исключением статей 7, 21 и 29 настоящего Закона, ввести в действие по опубликовании.
2. Статьи 7 и 21 настоящего Закона ввести в действие с 1 января 2019 года.
3. Статью 29 настоящего Закона ввести в действие с 1 января 2021 года.
Президент Грузии Георгий Маргвелашвили
Кутаиси
21 июля 2018 г.
№ 3303-вс
рб
Комментарии к документу